Ether.fi [ETHFI] đã duy trì đà giảm trên thị trường trong 24 giờ qua, giảm thêm với mức sụt giảm hàng chục phần trăm.
Token này nằm trong số những tài sản kém thuận lợi nhất để giao dịch trong năm, liên tục ghi nhận tổn thất kéo dài nhiều tuần. Trong 90 ngày qua, nó giảm 17%, và trong vòng một năm, nó giảm 65%.
Xu hướng này không điển hình – đà giảm gần đây xảy ra cùng với hiệu suất trên chuỗi vững chắc liên quan đến dòng vốn, nhưng giá vẫn duy trì mức yếu về mặt cấu trúc.
Điều gì đang khiến ETHFI giảm
Phái sinh đã thúc đẩy phần lớn sự sụt giảm thông qua vốn và vị thế. Tỷ lệ cấp vốn giảm mạnh xuống một trong những mức thấp nhất trong ngày qua, đạt -0,0101%, mức chưa từng thấy kể từ tháng Tư.
Tỷ lệ cấp vốn âm thường có nghĩa là các vị thế ngắn chiếm ưu thế trong tổng khối lượng mở của hợp đồng hoán đổi, vốn đòn bẩy đang nắm giữ tài sản. Hơn 50% giá trị hợp đồng 57,33 triệu USD hiện tại đặt cược vào việc kiếm lợi nhuận từ giá giảm.
Mục tiêu đó không quá xa so với các con số tổng thể của thị trường. Dữ liệu thanh lý của CoinGlass trong 24 giờ qua cho thấy các trader bán khống mất ít hơn 22 lần so với trader mua vào.
Các vị thế dài bị thanh lý khoảng $342.009, trong khi các vị thế ngắn chỉ bị thanh lý $15.480 trong cùng khoảng thời gian.
Cá voi đang điều khiển đà giảm
Việc đọc xem nhóm nào đang thúc đẩy đợt di chuyển là quan trọng để đánh giá xu hướng giảm có duy trì hay đảo chiều nhanh chóng.
Delta giữa whale và retail, theo dõi sự phân chia, đặt whale vào vị trí kiểm soát. Whale đang thể hiện dòng tiền ra, làm tăng khả năng ETHFI sẽ giảm sâu hơn nữa, vì nhóm này thường kiên định với một hướng đi cho đến khi có điều gì đó buộc họ phải thay đổi.
Họ đã thống trị các nhà đầu tư lẻ trong phần lớn năm nay, góp phần khiến hiệu suất của tài sản này kém nổi bật.
Điểm dòng ròng trên thị trường spot cho thấy mức bán ra gia tăng qua nhiều khung thời gian. Trong 30 ngày qua, dòng ròng đạt 2,2 triệu USD, và ở các khung ngắn hơn, các giá trị 7 ngày và 3 ngày đạt khoảng 205.000 USD và 271.000 USD tại thời điểm viết bài.
Vốn trên chuỗi của ETHFI vẫn duy trì mức mạnh
Vốn tiếp tục chảy mạnh trên phía chuỗi. Tổng giá trị bị khóa (TVL) ghi nhận số vốn đã được gửi và khóa trong giao thức để nắm giữ dài hạn và sinh lời.
DeFiLlama dữ liệu báo cáo rằng 261 triệu USD giá trị tài sản đã chảy vào giao thức từ ngày 20 tháng 7 đến nay, nâng TVL lên khoảng 3,484 tỷ USD tại thời điểm viết bài.
Một đợt tăng giá như thế này thường cho thấy sự cam kết dài hạn, có thể đến từ các nhà đầu tư bán lẻ và vừa. Hiện tại, sự hiện diện của cá voi có thể là trở ngại chính đối với đợt phục hồi dài hạn của ETHFI mà các nhà đầu tư bán lẻ đang chuẩn bị.
Tổng kết cuối cùng
- Các sản phẩm phái sinh đang chi phối đợt điều chỉnh, với tỷ lệ cấp vốn -0,0101% cho thấy các nhà giao dịch đang định vị để đón nhận thêm sự giảm giá.
- TVL tăng lên 3,484 tỷ USD cho thấy các nhà đầu tư lẻ và vừa vẫn đang tiếp tục cam kết vốn trên chuỗi.