Ethena Whale stake 60 triệu token giữa bối cảnh nguồn cung giảm và thị trường thận trọng

Một cá voi đã củng cố niềm tin của các tổ chức sau khi stakes 60 triệu Ethena [ENA], tương đương khoảng 4,73 triệu USD, chỉ một ngày sau khi mua các token này thông qua Coinbase Prime.

Giao dịch đại diện gần 0,63% nguồn cung lưu thông của ENA, ngay lập tức loại bỏ một lượng lớn khỏi lưu thông thanh khoản. Hành vi này phản ánh một cách tiếp cận đầu tư dài hạn thay vì đầu cơ ngắn hạn.

Hoạt động staking lớn thường làm giảm số tiền nguồn cung có thể giao dịch ngay lập tức, đặc biệt khi nó theo sau các khoản mua trực tiếp từ các nền tảng tổ chức.

Tuy nhiên, động thái này xảy ra trong khi ENA vẫn giao dịch gần một vùng hỗ trợ quan trọng, ngăn thị trường phản ứng bằng một cú bứt phá ngay lập tức. Các nhà đầu tư thay vào đó cân nhắc tác động của nguồn cung thanh khoản giảm dần đối với sự thận trọng chung của thị trường.

Do đó, sự kiện staking đã củng cố kịch bản tích lũy, mặc dù các nhà mua vẫn cần sự tham gia mạnh mẽ hơn trước khi tâm lý có thể chuyển biến rõ rệt.

Dòng tiền spot tiếp tục nghiêng về dòng ra, bất chấp sự yếu kém gần đây của giá.

Đọc hàng ngày mới nhất đạt -$455,65K, kéo dài chuỗi dài hơn các dòng tiền âm cho thấy lượng ENA rời sàn giao dịch nhiều hơn lượng gia nhập. Xu hướng này làm giảm số tiền nguồn cung sẵn sàng ngay lập tức cho những người bán tiềm năng và giúp bù đắp áp lực giảm giá do đợt điều chỉnh gần đây tạo ra.

Luồng ra khỏi sàn giao dịch thường phản ánh việc nhà đầu tư chuyển token vào tự lưu trữ hoặc staking thay vì chuẩn bị cho thanh lý. Tuy nhiên, hành động giá không phản ứng tích cực dù lượng dư trên sàn tiếp tục giảm. Sự phân kỳ cho thấy nhu cầu vẫn thận trọng, ngay cả khi thanh khoản bán ra sẵn có trở nên khan hiếm hơn.

Do đó, người mua vẫn duy trì lợi thế cấu trúc nền tảng, mặc dù nhu cầu spot mạnh hơn vẫn cần xuất hiện trước khi nguồn cung giảm trên sàn giao dịch có thể chuyển hóa thành đà tăng bền vững.

Khả năng lạc quan tăng giá trên thị trường phái sinh suy yếu sau khi Tỷ lệ cấp vốn tính theo OI giảm xuống -0,0054% tính đến thời điểm viết bài. Sự thay đổi này đánh dấu một thay đổi đáng chú ý so với các mức đọc chủ yếu tích cực được ghi nhận trong phần lớn tháng Bảy.

Phí tài trợ âm cho thấy các nhà giao dịch ngắn đã bắt đầu trả cho các nhà giao dịch dài, phản ánh vị thế giảm giá ngày càng gia tăng trong giao sau vĩnh cửu. Tuy nhiên, sự sụt giảm vẫn ở mức khiêm tốn, thay vì báo hiệu việc bán tháo hoảng loạn mạnh mẽ.

Các nhà giao dịch phái sinh dường như đã giảm mức phơi nhiễm tăng giá thay vì xây dựng các vị thế bán khống với đòn bẩy cao. Hành vi này phù hợp với đà giảm giá gần đây của ENA và cho thấy các nhà tham gia thị trường đã adopted một tư thế phòng thủ hơn trong khi chờ xác nhận mạnh mẽ hơn.

Nếu khoản tài trợ không phục hồi về vùng tích cực, các nhà giao dịch đòn bẩy có khả năng sẽ tiếp tục thận trọng, làm giảm xác suất của một đợt tăng giá ngay lập tức.

ENA đã phá vỡ kênh tăng dần và chuyển sự chú ý về mức hỗ trợ $0,0768 sau khi không duy trì được cấu trúc phục hồi gần đây.

Giá đã giảm nhẹ dưới mức đó trước khi cố gắng ổn định, trong khi hỗ trợ lớn tiếp theo nằm gần mức $0,0700. Áp lực kháng cự phía trên vẫn duy trì quanh mức $0,0900, tạo ra một phạm vi phục hồi rộng nếu người mua lấy lại kiểm soát.

Trong khi đó, vào thời điểm báo chí, MACD đã hoàn thành giao cắt giảm điểm, và biểu đồ histogram chuyển sang âm ở mức khoảng -0,0006, phản ánh sức mua suy yếu. Các tín hiệu này củng cố việc mất kiểm soát xu hướng ngắn hạn thay vì xác nhận một sự đảo chiều rộng hơn.

Nếu người mua bảo vệ mức $0,0768, ENA có thể thử một đợt tăng khác hướng tới $0,0900. Tuy nhiên, một cú phá vỡ rõ ràng dưới mức hỗ trợ sẽ làm tăng xác suất của một đợt giảm sâu hơn hướng tới $0,0700.

• Việc staking của cá voi và dòng tiền liên tục rút ra khỏi sàn giao dịch làm giảm nguồn cung ENA khả dụng, bất chấp tâm lý thị trường yếu hơn.

• ENA hiện đang bảo vệ mức hỗ trợ quan trọng sau khi mất cấu trúc tăng giá khi các tín hiệu giảm giá gia tăng.