Elliott Investment Management đã nộp một đơn kiện mới chống lại Sàn giao dịch kim loại London, lần này cáo buộc việc xử lý hỗn loạn cuộc khủng hoảng niken năm 2022 của sàn giao dịch đã vi phạm các quy định cạnh tranh của Anh. Đơn kiện, được đệ trình thông qua các công ty liên kết Elliott Associates L.P. và Elliott International L.P., cũng liệt kê công ty mẹ của LME là Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) là bị đơn.
Cuộc khủng hoảng niken, được giải thích ngắn gọn
Vào ngày 8 tháng 3 năm 2022, thị trường niken hoàn toàn hỗn loạn. Giá tăng vọt từ khoảng 30.000 USD mỗi tấn mét ric lên hơn 100.000 USD trong vài giờ, do một đợt ép ngắn lớn. LME đã phản ứng bằng cách đình chỉ giao dịch và sau đó hủy bỏ tất cả các giao dịch được thực hiện vào buổi sáng đó. Các giao dịch bị hủy bỏ có tổng giá trị danh nghĩa khoảng 12 tỷ USD.
Đối với các công ty như Elliott, những bên từng có lợi từ các giao dịch đó, việc hủy bỏ đã xóa sạch lợi nhuận khổng lồ. Elliott ban đầu yêu cầu bồi thường khoảng 456 triệu USD thông qua một cuộc xem xét tư pháp được nộp vào tháng 6 năm 2022, lập luận rằng LME không có quyền xóa sạch mọi thứ.
Tại sao vụ kiện đầu tiên thất bại
Chiến lược pháp lý ban đầu của Elliott liên tục gặp trở ngại. Tòa án Tối cao Anh phán quyết vào tháng 11 năm 2023 rằng các hành động của LME là hợp pháp. Tòa án Kháng cáo xác nhận phán quyết đó vào tháng 10 năm 2024. Và vào tháng 1 năm 2025, Tòa án Tối cao đã từ chối cho Elliott quyền khiếu nại thêm, hiệu quả là đóng chặt cánh cửa đối với con đường pháp lý cụ thể này.
Các quỹ phòng hộ khác đã nộp các yêu cầu song song, bao gồm AQR và DRW, đã rút các vụ việc của mình vào năm 2025 sau khi theo dõi vụ kiện của Elliott đi vào ngõ cụt.
Góc nhìn mới: luật cạnh tranh
Yêu cầu mới chuyển sang một lý thuyết pháp lý hoàn toàn khác. Thay vì tranh luận rằng LME đã vượt quá thẩm quyền, Elliott hiện đang cáo buộc hành vi của sàn giao dịch vi phạm quy định cạnh tranh của Anh.
Vào tháng 3 năm 2025, Cơ quan Quản lý Tài chính đã phạt LME khoản tiền 9,2 triệu bảng Anh (khoảng 11,9 triệu đô la Mỹ) vì những thất bại trong việc quản lý các gián đoạn thị trường. Mức phạt này đánh dấu hành động thực thi đầu tiên của FCA nhắm vào một sàn giao dịch tại Anh.
Elliott cho biết đang xem xét các kết luận của FCA, điều này có thể cung cấp thêm luận cứ pháp lý cho họ.
HKEX, công ty đã mua lại LME vào năm 2012 với giá 2,2 tỷ USD, đang đối mặt với rủi ro về danh tiếng do các vụ kiện tụng kéo dài, bất kể kết quả cuối cùng là gì.
Đối với Elliott, quỹ tin rằng mình đáng lẽ được trả tiền cho các giao dịch hợp lệ đã bị hủy bỏ một cách tùy tiện. Sau khi đã sử dụng hết một lý thuyết pháp lý, hiện tại quỹ đang thử một lý thuyết khác. Trước đây, quỹ từng dành hơn một thập kỷ theo đuổi chính phủ Argentina về các trái phiếu vỡ nợ, cuối cùng thu được hơn 2 tỷ USD.