Các thị trường vĩnh viễn của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hiện đã thiết lập mức thấp nhất trong năm, khi khối lượng giao dịch được đo lường trên 17 sàn giao dịch, bao gồm Lighter [LIT], Hyperliquid [HYPE] và Aster [ASTER], đã giảm xuống còn 355,78 tỷ USD trong tháng Bảy.
Khối lượng trước đây đạt đỉnh điểm ở mức 1,19 nghìn tỷ USD vào tháng 10 năm 2025 và đã giảm đều kể từ đó. Đặc biệt, khối lượng đã tăng dần từ tháng 4 đến tháng 6, cho thấy sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư.
Tuy nhiên, khối lượng giao dịch hàng tháng vào tháng Bảy hiện đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Tư năm 2025, khi khối lượng giao dịch hoán đổi đạt 311,41 tỷ USD.
Các phân tích sâu hơn cho thấy đây là sự phản ánh về sự thay đổi hành vi của các nhà giao dịch trên thị trường, khi ngày càng nhiều giao dịch diễn ra trên các thị trường hoán đổi (perpetual) của sàn giao dịch tập trung (CEX) so với các thị trường hoán đổi phi tập trung.
Tỷ lệ giao sau DEX-to-CEX đã giảm mạnh xuống còn 11,49% tính đến thời điểm viết bài, một sự sụt giảm đáng kể so với tháng 11 năm 2025, khi tỷ lệ này đạt mức 21,6%.
Các nhà giao dịch truyền thống vẫn duy trì hoạt động trên các thị trường hoán đổi
Dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch truyền thống trên thị trường vẫn rất tích cực, khi vốn của họ tiếp tục tăng trưởng.
Theo dõi hoạt động trên HIP-3, nhánh cho phép giao dịch hàng hóa và cổ phiếu 24/7, cho thấy Tổng vị thế mở (OI) đạt mức cao kỷ lục mới là 3,96 tỷ USD vào ngày 30 tháng Bảy.
Sự tăng trưởng này đã được ghi nhận trong suốt năm. Sự gia tăng OI cho thấy có nhiều vốn hơn trong thị trường hoán đổi cho tài sản này, ngụ ý rằng các nhà giao dịch đang cam kết nhiều vốn hơn vào thị trường — một dấu hiệu về tính hữu dụng thực sự của sản phẩm. Tại thời điểm báo cáo, OI ở mức 3,59 tỷ USD.
Khối lượng giao dịch trên HIP-3 đã duy trì ở mức cao, và tính đến ngày 29 tháng Bảy, khối lượng giao dịch đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, lên tới 9,19 tỷ USD, dù đã giảm xuống khoảng 6,99 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng Bảy trên biểu đồ.
Thực tế, phần lớn giao dịch có thể liên quan đến hoạt động gắn với thị trường chứng khoán, với 741,04 triệu USD trên S&P 500.
Nhà đầu tư Hoa Kỳ bán các quỹ ETF
Trên quy mô rộng hơn liên quan đến tiền mã hóa, đã có sự sụt giảm mạnh mẽ trong lượng nắm giữ tiền mã hóa của các nhà đầu tư Mỹ.
Tổng dòng tiền vào quỹ giao dịch trao đổi (ETF) ghi nhận dòng ra lớn trên Bitcoin vào thứ Sáu, với khối lượng bán khoảng 265 triệu USD. Mặc dù dòng chảy ròng trong tuần ghi nhận dòng ra nhỏ hơn là 61,53 triệu USD cho tuần kết thúc vào ngày 31 tháng Bảy, do các dòng vào đầu tuần đã hấp thụ phần lớn khối lượng bán vào thứ Sáu.
Một cách rộng hơn, thị trường tiền mã hóa đã chậm lại, với hoạt động trên toàn thị trường ghi nhận sự sụt giảm đáng kể.
Theo CoinMarketCap, các sàn giao dịch tập trung (CEX) chiếm 96,03% tổng khối lượng giao dịch phái sinh trên thị trường. Nhìn chung, khối lượng giao dịch hoán đổi dài hạn đã giảm mạnh từ mức cao nhất là 1,65 nghìn tỷ USD xuống còn 356,5 tỷ USD tại thời điểm báo cáo.
Tổng kết cuối cùng
- Giao dịch đang dần dịch chuyển khỏi các nền tảng phi tập trung sang các sàn giao dịch tập trung, hiện đang xử lý phần lớn hoạt động phái sinh.
- Các nhà giao dịch đang đổ thêm tiền vào các thị trường hàng hóa và cổ phiếu hoạt động 24/7, dấu hiệu của nhu cầu ổn định dưới bề mặt của sự chậm lại.