Báo cáo mới nhất từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas cho thấy, tiền gửi được token hóa có tiềm năng nâng cao hiệu quả thanh toán, nhưng cũng có thể thay đổi cấu trúc nguồn vốn mà các ngân hàng dựa vào để cho vay. Khi khách hàng có thể chuyển tiền nhanh hơn sang các tài khoản mang lại lợi nhuận cao hơn, tính ổn định của tiền gửi ngân hàng có thể giảm xuống, đồng thời không gian cho các khoản vay dài hạn cũng bị thu hẹp.
Tốc độ lưu chuyển tiền gửi tăng nhanh
Báo cáo chỉ ra rằng công nghệ sổ cái phân tán đang thúc đẩy sự phát triển của cơ sở hạ tầng thanh toán thời gian thực. Khác với các đồng tiền ổn định như USDT và USDC, tiền gửi được token hóa thường nằm trong khuôn khổ pháp lý và cũng có thể trả lãi.
Tuy nhiên, báo cáo cũng nhấn mạnh rằng sự kết hợp giữa thanh toán thời gian thực, hợp đồng thông minh và AI đại diện có thể giúp người gửi tiền dễ dàng chuyển đổi vốn nhanh chóng giữa các ngân hàng khác nhau để theo đuổi lợi nhuận cao hơn. Chi phí ma sát từng hỗ trợ “tiền gửi dính” có thể do đó giảm xuống.
Ước tính 700 tỷ USD
The Dallas Fed estimates that if deposit sensitivity to interest rate changes increases by 10%, the banking system’s capacity to withstand interest rate risk, measured on a 10-year equivalent basis, could decline by approximately $700 billion.
Tác giả còn ước tính rằng nếu thời hạn trung bình gia quyền của các khoản tiền gửi giảm 10%, khả năng chuyển đổi kỳ hạn của hệ thống ngân hàng có thể giảm khoảng 580 tỷ USD. Chuyển đổi kỳ hạn là việc ngân hàng sử dụng các khoản tiền gửi có thể rút ngay để tài trợ cho các khoản vay có kỳ hạn dài hơn.
Nhiều ngân hàng đang thúc đẩy các chương trình thử nghiệm
Báo cáo cho rằng, nếu các ngân hàng muốn duy trì cấu trúc cho vay hiện tại, họ có thể cần phụ thuộc nhiều hơn vào tài trợ nợ kỳ hạn thay vì tiền gửi truyền thống. Điều này sẽ khiến nguồn vốn cho hoạt động cho vay trở nên gần giống hơn với các tổ chức tài chính phi ngân hàng và có thể làm tăng chi phí tài chính cho doanh nghiệp và người tiêu dùng.
- Tháng 10 năm 2025, Custodia và Vantage ra mắt mạng lưới tiền gửi được token hóa tại Mỹ
- Tháng 2 năm 2026, Barclays nghiên cứu về tiền gửi được token hóa và thanh toán bằng stablecoin
- Tháng 3 năm 2026, BMO hợp tác cùng CME Group và Google Cloud để thúc đẩy thanh toán tiền tệ được token hóa 24/7
Thông tin bổ sung: Swift đã khởi động giai đoạn thử nghiệm vào tháng 7 năm nay, cho phép 17 ngân hàng toàn cầu chuyển khoản tiền gửi được token hóa ngoài giờ làm việc, nhưng việc thanh toán cuối cùng vẫn phụ thuộc vào hệ thống thanh toán truyền thống trong giờ làm việc.