CryptoRank Research đã so sánh quy mô trung bình và trung vị của các vòng gọi vốn, tiết lộ cách vốn đầu tư mạo hiểm được phân phối không đồng đều giữa các lĩnh vực tiền điện tử khác nhau. Một số phân khúc đang phát triển nhờ vào một vài giao dịch lớn, trong khi những phân khúc khác liên tục thu hút các khoản đầu tư lớn trên toàn bộ thị trường.
Thị trường dự đoán dẫn đầu về kích thước vòng trung bình
Khác với tổng khối lượng tài trợ, quy mô đầu tư trung bình làm nổi bật mức độ tin tưởng đằng sau mỗi thương vụ và tiết lộ những danh mục nào đang thu hút vốn ở quy mô thường liên quan đến các công ty trưởng thành hơn, cơ sở hạ tầng tổ chức hoặc các thị trường có tiềm năng tăng trưởng đáng kể.
Thị trường dự đoán nổi bật rõ rệt so với bức tranh tổng thể: quy mô đầu tư trung bình trong lĩnh vực này là 118 triệu USD mỗi vòng, cao hơn 50% so với con số của danh mục Sàn giao dịch (76,2 triệu USD) và gấp đôi quy mô giao dịch trung bình của Blockchain (47,8 triệu USD). Khoảng cách này cho thấy nguồn vốn trong lĩnh vực này được thúc đẩy bởi một số ít các giao dịch lớn thay vì hoạt động rộng rãi ở các giai đoạn đầu.
Phân phối này cho thấy thị trường vốn đầu tư mạo hiểm đang đặt cược chính vào các thị trường dự đoán. Các nhà đầu tư dường như có xu hướng đầu tư số tiền lớn vào các danh mục có nhu cầu thể chế rõ ràng, mô hình doanh thu có thể mở rộng và tiềm năng tích hợp cơ sở hạ tầng tiền mã hóa vào các hoạt động tài chính thực tế phổ biến.
Sàn giao dịch cho thấy nhu cầu ổn định nhất
Mặt khác, quy mô đầu tư trung vị cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về môi trường huy động vốn mà một dự án điển hình có thể kỳ vọng trong mỗi danh mục. Điều này giúp phân biệt các ngành được hỗ trợ bởi các vòng huy động vốn lớn liên tục với những ngành mà tổng số vốn huy động được ghi nhận có thể phụ thuộc vào một số ít giao dịch ngoại lệ.
Danh mục Exchange đứng đầu về quy mô đầu tư VC trung vị ($23M) và đứng thứ hai về quy mô đầu tư VC trung bình ở mức $76,2M. Dịch vụ môi giới đứng thứ hai về quy mô đầu tư trung vị ($18M), trong khi quy mô đầu tư trung bình là $21,5M. Cả hai danh mục đều nằm xa trên mức trung bình của toàn bộ thị trường, cho thấy cơ sở hạ tầng giao dịch tiếp tục thu hút các cam kết tài trợ lớn hơn và chuẩn hóa hơn.
Nhìn chung, dữ liệu cho thấy các quỹ đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền mã hóa đang ưu tiên các cơ sở hạ tầng đã được xác thực về mặt thương mại thay vì các câu chuyện rộng hơn về hệ sinh thái. Các danh mục liên quan trực tiếp đến giao dịch, thanh khoản, thanh toán và hoạt động tài chính nhận được số vốn đầu tư trung bình lớn nhất.
Điều này có thể phản ánh một thị trường lựa chọn kỹ lưỡng hơn, nơi các nhà đầu tư ưa chuộng các mô hình kinh doanh có lộ trình doanh thu rõ ràng, trong khi các lĩnh vực mới nổi tiếp tục được tài trợ thông qua các vòng gọi vốn nhỏ hơn và ở giai đoạn sớm hơn.
Tại sao số trung vị quan trọng hơn số trung bình?
Thị trường dự đoán dẫn đầu về quy mô đầu tư trung bình, cho thấy đã có một số vòng gọi vốn cực lớn được huy động trong lĩnh vực này, trong khi danh mục Sàn giao dịch đứng đầu về trung vị và thứ hai về trung bình, cho thấy mức độ huy động vốn ổn định cao trong tất cả các giao dịch. Khoảng cách về quy mô vốn trung bình của Thị trường dự đoán có thể được giải thích bởi thực tế là danh mục này tương đối mới nhưng đã chứng minh được lợi nhuận mạnh mẽ.
Các nhà đầu tư đang tập trung vốn vào các ngành có mô hình sinh lời rõ ràng, nhu cầu từ tổ chức và mối liên hệ trực tiếp với cơ sở hạ tầng giao dịch hoặc tài chính thực tế. Các sàn giao dịch, nền tảng môi giới, stablecoin, hệ thống thanh toán và tuân thủ nhận được một trong những khoản đầu tư lớn nhất thông thường, trong khi các danh mục tập trung nhiều hơn vào các ý tưởng mang tính khái niệm mà không có mô hình kinh doanh bền vững tiếp tục phụ thuộc vào các vòng huy động vốn nhỏ hơn và các giao dịch đặc biệt đơn lẻ.