Theo thông tin từ Woofun AI, giá sợi quang chuyên dụng cho trung tâm dữ liệu AI năm nay đã tăng trung bình hơn năm lần so với mức năm 2024, với Corning (GLW.US) nắm giữ vị trí then chốt trong tình trạng mất cân bằng cung cầu ngành nhờ thỏa thuận cung cấp 6 tỷ USD với Meta (META.US).
Khoảng cách cung - cầu đang tái định hình sâu sắc cục diện ngành. TrendForce dự báo, năm nay sẽ thiếu hụt 180 triệu km sợi quang trên toàn cầu, và tình trạng căng thẳng này có thể kéo dài đến năm 2028. Dữ liệu do Woofun AI tổng hợp cho thấy, hiện tại tỷ lệ sử dụng công suất ngành đã đạt 92%, lượng tồn kho chỉ đủ duy trì nguồn cung trong một tháng, trong khi chu kỳ mở rộng sản xuất kéo dài từ 18 đến 24 tháng.
Trong bối cảnh này, doanh thu của bộ phận truyền thông quang của Corning (GLW.US) trong quý hai tăng mạnh 32% lên 2,07 tỷ USD, lợi nhuận ròng tăng mạnh 77% lên 438 triệu USD.
Trước những nghi ngờ từ thị trường, ban quản lý đã làm rõ logic tạo lợi nhuận. Trong cuộc gọi báo cáo kết quả quý 7, trước những lo ngại của nhà phân tích George Notter từ Wolf Research về sự tăng giá đột biến và sự phụ thuộc vào các thỏa thuận dài hạn, CEO của Corning (GLW.US) - Wendell Weeks - chỉ ra rằng yếu tố thực sự thúc đẩy lợi nhuận là các sản phẩm kết nối giá trị cao hơn, chứ không phải đơn thuần là giá sợi quang tăng. Những sản phẩm này giúp khách hàng xây dựng mạng lưới với chi phí thấp hơn và nhanh hơn. Thỏa thuận giữa Corning (GLW.US) và Meta (META.US) có hiệu lực đến năm 2030, bao gồm sợi quang, cáp và các sản phẩm kết nối, đồng thời Meta (META.US) sẽ trở thành khách hàng chính của dự án mở rộng nhà máy cáp của Corning (GLW.US) tại Bắc Carolina, đảm bảo nhu cầu ổn định để giải phóng công suất.
Thị trường vốn thể hiện sự chia rẽ rõ rệt về triển vọng của Corning (GLW.US). Mặc dù nhu cầu mạnh mẽ, giá cổ phiếu của công ty đã giảm gần một nửa kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng Sáu. UBS (UBS.US) duy trì xếp hạng "Mua" và nâng mục tiêu giá lên 201 USD, Citigroup (C.US) đưa ra mục tiêu giá 220 USD, trong khi Bernstein thận trọng định mức ở 140 USD. Dữ liệu Polymarket cho thấy các nhà giao dịch cho rằng xác suất doanh thu từ bộ phận quang học viễn thông của Corning (GLW.US) trong quý 3 vượt quá 2,3 tỷ USD chỉ là 28%, với khối lượng giao dịch liên quan là 3.500 USD;
Đồng thời, xác suất suy thoái trong ngành trí tuệ nhân tạo được định giá ở mức 9%, với khối lượng giao dịch vượt 3 triệu USD. Meta (META.US) sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh vào thứ Tư, ngày 21 tháng 10, và Corning (GLW.US) sẽ công bố sau đó vào ngày 27 tháng 10.