Tóm tắt
Vi phạm bảo mật phần mềm firmware của Coldcard đã kích hoạt việc di chuyển khoảng 210.000 BTC từ các ví của người giữ dài hạn, mức giảm tuần lớn nhất trong nguồn cung LTH kể từ tháng 12 năm 2024, với các chuyên gia phân tích cho rằng sự thay đổi này chủ yếu là do chuyển đổi hình thức lưu ký hơn là bán ra.
Những điểm chính
Những điểm chính
- Sự giảm 210.000 BTC trong nguồn cung LTH là mức giảm lớn nhất trong tuần kể từ tháng 12 năm 2024, nhưng điều này đang diễn ra ở mức $64.000, thấp hơn khoảng 50% so với mức cao nhất mọi thời đại của bitcoin, phân biệt nó với các mô hình phân phối lịch sử gắn với đỉnh thị trường.
- Coldcard khuyến nghị người dùng bị ảnh hưởng tạo ví hoàn toàn mới, vì các bản cập nhật firmware đơn thuần không thể bảo vệ các khóa có thể đã bị xâm phạm, trực tiếp thúc đẩy chuyển động trên chuỗi từ các địa chỉ ngừng hoạt động.
- Lượng tiền ròng chảy vào các quỹ Bitcoin spot của Mỹ khoảng 754 triệu USD trong cùng tuần cho thấy một số chủ sở hữu tự lưu trữ đang chuyển sang các tổ chức lưu ký được quản lý do sự vi phạm.
- Sự cố này cho thấy một sự thay đổi rộng hơn trong cách đánh giá cơ sở hạ tầng sở hữu bitcoin, với tính bảo mật của công nghệ tạo ví đang nổi lên như một yếu tố then chốt trong các quyết định lưu ký.
Tác động của vụ vi phạm bảo mật Coldcard gần đây đang bắt đầu xuất hiện trong dữ liệu trên chuỗi của bitcoin, với một số lượng lớn BTC đang được chuyển ra khỏi các ví được phân loại là tài sản nắm giữ dài hạn.
Theo dữ liệu từ Glassnode, khoảng 210.000 BTC đã rời khỏi các ví của người giữ dài hạn (LTH) trong tuần qua. Đây là mức giảm tuần lớn nhất trong nguồn cung LTH kể từ tháng 12 năm 2024, khi bitcoin đang tiến gần đến mức $100.000 lần đầu tiên.
Glassnode định nghĩa những người nắm giữ dài hạn là các thực thể đã giữ Bitcoin không hoạt động trong khoảng 155 ngày, tức là hơn năm tháng. Nhóm này thường được xem là “tiền thông minh” của thị trường vì những người nắm giữ này thường duy trì đầu tư qua các giai đoạn biến động ngắn hạn.
Lượng bitcoin của người nắm giữ dài hạn giảm từ mức kỷ lục
Tổng nguồn cung bitcoin được giữ bởi các nhà đầu tư dài hạn hiện đã giảm xuống còn khoảng 14,7 triệu BTC, so với dưới 15 triệu BTC trước sự cố Coldcard.
Trong quá khứ, những đợt giảm mạnh trong lượng nắm giữ LTH thường xuất hiện trong các đợt tăng giá mạnh của thị trường hoặc xung quanh các đỉnh thị trường lớn. Các mô hình phân phối tương tự đã được ghi nhận gần các đỉnh tháng 3/2021, tháng 3/2024 và tháng 12/2024, khi các nhà đầu tư dài hạn giảm mức độ tiếp xúc của họ khi nhu cầu tăng lên.
Tuy nhiên, tình hình hiện tại khác biệt rõ rệt. Bitcoin đang giao dịch gần mức 64.000 USD, thấp khoảng 50% so với mức cao nhất mọi thời đại đạt được vào tháng Mười.
Vi phạm Coldcard làm dấy lên lo ngại về tự lưu trữ
Do đó, chuyển động gần đây có thể có lý giải khác với việc nhà đầu tư nắm giữ dài hạn chốt lời truyền thống.
Lỗ hổng của Coldcard có liên quan đến độ ngẫu nhiên không đủ trong phần mềm firmware bị ảnh hưởng, có thể cho phép kẻ tấn công tái tạo các cụm từ khôi phục ví và truy cập vào tài sản của người dùng. Hàng ngàn địa chỉ được cho là đã bị ảnh hưởng, với tổng tổn thất ước tính lên đến 114 triệu USD.
Coldcard sau đó khuyên người dùng bị ảnh hưởng tạo ví mới và chuyển bitcoin của họ, cảnh báo rằng việc chỉ cập nhật firmware sẽ không bảo vệ được các khóa có thể đã bị xâm phạm.
Do đó, một phần trong sự giảm sút nguồn cung LTH có thể đại diện cho việc bitcoin được chuyển từ các ví cũ sang các địa chỉ mới được tạo ra thay vì được bán ra.
Người giữ bitcoin có thể đang chuyển sang hình thức lưu ký thay thế
Sự cố này cũng có thể khiến một số nhà đầu tư xem xét lại cách họ lưu trữ bitcoin của mình.
Một số chủ sở hữu có thể đang chuyển tài sản của họ đến các ví tự quản lý mới được tạo, trong khi những người khác có thể đang chuyển sang các tổ chức lưu ký được quy định hoặc các quỹ Bitcoin spot khi họ đánh giá lại các rủi ro liên quan đến việc tự quản lý khóa riêng của mình.
Hoạt động ETF gần đây cung cấp một số hỗ trợ cho khả năng này. Các quỹ ETF bitcoin spot của Mỹ đã thu hút khoảng 754 triệu USD dòng tiền ròng trong tuần qua, với Quỹ Bitcoin iShares của BlackRock (IBIT) chiếm phần lớn dòng tiền này.
Di chuyển bitcoin trên chuỗi không có nghĩa là bán
Sự giảm sút trong nguồn cung của người nắm giữ dài hạn do đó không nên được hiểu tự động là tín hiệu giảm giá.
Mặc dù các đợt di chuyển quy mô lớn từ các ví ngừng hoạt động về trước đây thường đi kèm với các giai đoạn phân phối, thì thời điểm của đợt chuyển dịch mới nhất cho thấy việc di chuyển tài sản qua bên thứ ba có thể đang đóng vai trò quan trọng. Bitcoin cũng không thiết lập các mức thấp mới sau vụ vi phạm Coldcard, làm suy yếu thêm lập luận cho rằng sự di chuyển này đại diện cho việc bán tháo panic rộng rãi.
Điều gì xảy ra với việc lưu trữ bitcoin sau sự cố Coldcard
Điểm quan trọng hơn có thể là các chủ sở hữu bitcoin đang ngày càng nhận thức rõ hơn về cơ sở hạ tầng xung quanh việc tự lưu trữ. Một sự cố bảo mật ảnh hưởng đến công nghệ tạo ví có thể khuyến khích người dùng chuyển tiền, ngay cả khi họ không có ý định bán.
Đây có thể trở thành một xu hướng ngày càng quan trọng khi việc sở hữu bitcoin trở nên trưởng thành. Giai đoạn tiếp theo của thị trường có thể không chỉ đơn thuần là việc các nhà đầu tư giữ hay bán BTC, mà còn là họ chọn giữ nó ở đâu và như thế nào. Nếu ngày càng nhiều nhà đầu tư chuyển sang các tổ chức lưu ký được quản lý, quỹ ETF hoặc các giải pháp tự lưu ký được thiết kế lại, tính bảo mật có thể trở thành yếu tố quan trọng hơn nhiều trong việc định hình cơ cấu sở hữu bitcoin.