Better Mortgage và Coinbase đã đưa sản phẩm thế chấp được bảo đảm bằng Bitcoin ra khỏi giai đoạn truy cập sớm và chính thức cung cấp cho người mua nhà tại Mỹ, các công ty thông báo vào thứ Tư. Sản phẩm này được thiết kế để cho phép người vay sử dụng Bitcoin làm tài sản đảm bảo cho khoản trả trước mà không cần bán BTC của họ, đồng thời vẫn có thể vay thế chấp nhà được bảo đảm bởi Fannie Mae.
Theo cấu trúc được mô tả bởi Coinbase, người mua nhận khoản thế chấp được hỗ trợ bởi Fannie Mae cùng một khoản vay trả trước riêng biệt được bảo đảm bằng bitcoin. Người vay phải thế chấp BTC có giá trị ít nhất 250% so với khoản vay trả trước, với tài sản thế chấp được chuyển đến cơ sở lưu ký của Better thông qua Coinbase Prime.
Những điểm chính
- Better và Coinbase cho biết tính năng đặt cọc được hỗ trợ bởi bitcoin hiện đã có sẵn rộng rãi cho các người vay tại Mỹ.
- Trung tâm trợ giúp của Coinbase nêu rằng BTC đã cam kết phải ít nhất bằng 250% giá trị khoản vay đặt cọc.
- Giá bitcoin giảm không tự động kích hoạt yêu cầu ký quỹ hoặc thay đổi điều khoản thế chấp.
- Có thể thanh lý BTC thế chấp nếu người vay chậm trả 60 ngày.
- Các thành viên đủ điều kiện của Coinbase One có thể nhận được hoàn lại 1% Better, với giới hạn tối đa là 10.000 USD cho chi phí đóng và phí.
Cấu trúc của khoản thế chấp được hỗ trợ bởi token
Hạt nhân của sản phẩm là mô hình tài chính hai phần. Đầu tiên, người vay nhận khoản vay mua nhà được bảo lãnh bởi Fannie Mae. Thứ hai, họ sử dụng một khoản vay trả trước riêng biệt được đảm bảo bằng bitcoin, cho phép người vay duy trì mức độ tiếp xúc với BTC thay vì chuyển đổi nó thành tiền pháp định để trả trước.
Coinbase cho biết cả hai khoản vay đều có cùng mức lãi suất và lịch trình trả nợ, và được trả lại thông qua một khoản thanh toán hàng tháng duy nhất. Công ty cũng nêu rõ rằng bitcoin được thế chấp sẽ được hoàn trả sau khi khoản thế chấp được trả đầy đủ hoặc tái tài trợ—điều kiện áp dụng theo các điều khoản khoản vay tương ứng.
Trong thực tế, yêu cầu tài sản đảm bảo được thiết kế để giảm thiểu biến động. Ngưỡng cam kết-vay 250% có nghĩa là tài sản đảm bảo đặt cọc được đảm bảo vượt mức so với khoản vay đặt cọc.
Điều gì xảy ra nếu BTC giảm hoặc thanh toán bị trễ
Một trong những câu hỏi quan trọng nhất của nhà đầu tư và người vay là liệu biến động của bitcoin có khiến thanh lý xảy ra chỉ do biến động giá không. Theo Coinbase, sự giảm giá của bitcoin một mình không kích hoạt yêu cầu ký quỹ hay gây thay đổi điều khoản thế chấp.
Thay vào đó, yếu tố chính kích hoạt hành động tài sản đảm bảo được liên kết với hiệu quả trả nợ. Coinbase cho biết Better có thể thanh lý BTC được thế chấp nếu người vay chậm trả quá 60 ngày. Sự khác biệt này quan trọng: cơ chế rủi ro được liên kết với tình trạng chậm trả thế chấp và nghĩa vụ vay, thay vì điều chỉnh tự động dựa hoàn toàn vào biến động giá thị trường.
Điều kiện và yêu cầu đối với người vay
Coinbase cho biết chương trình này chỉ dành cho cư dân Hoa Kỳ và yêu cầu tài khoản Coinbase đã được xác minh. Người vay cũng vẫn phải đáp ứng các tiêu chuẩn tín dụng, thu nhập và các yêu cầu thẩm định khác của Better, nghĩa là chương trình này không loại bỏ các tiêu chí phê duyệt thế chấp truyền thống.
Đối với một số người dùng, có thêm phần thưởng. Thành viên Coinbase One đủ điều kiện nhận hoàn lại 1% từ Better, theo Coinbase, với mức hoàn lại tối đa là 10.000 USD. Coinbase cho biết khoản hoàn lại này có thể được sử dụng để thanh toán chi phí đóng cửa và phí, giúp một phần lợi ích phù hợp với chi phí giao dịch liên quan đến việc mua hoặc tái cấp vốn nhà ở.
Better và Coinbase lần đầu tiên công bố khoản thế chấp được hỗ trợ bởi token vào tháng Ba thông qua chương trình truy cập sớm, và hiện tính năng này đã được triển khai rộng rãi hơn.
Bài viết trước đây đã mô tả việc triển khai ban đầu của khái niệm đặt cọc được hỗ trợ bởi token của Coinbase cho các khoản vay của Fannie Mae tại đây: Coinbase launches token-backed down payments for Fannie Mae loans
Tại sao điều này mở rộng ra ngoài một sản phẩm: tiền điện tử trong việc thẩm định thế chấp tại Mỹ
Khoản thế chấp được bảo đảm bằng bitcoin này xuất hiện trong bối cảnh nỗ lực rộng rãi hơn nhằm tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các khung đánh giá rủi ro và tiêu chí đủ điều kiện của các khoản thế chấp tại Hoa Kỳ. Vào tháng 6 năm 2025, Cơ quan Quản lý Tài chính Nhà ở Liên bang (FHFA) đã chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac xây dựng các đề xuất để xem xét tiền điện tử được lưu giữ trên các sàn tập trung được quản lý tại Hoa Kỳ như một tài sản khi đánh giá rủi ro cho các khoản thế chấp nhà ở gia đình đơn lẻ—mà không yêu cầu chuyển đổi tiền điện tử sang đô la Mỹ.
Lệnh của FHFA cũng yêu cầu hai doanh nghiệp được chính phủ bảo trợ đánh giá các bước giảm thiểu rủi ro do biến động của tiền kỹ thuật số và nộp các đề xuất thay đổi để hội đồng phê duyệt trước khi FHFA xem xét. Nói cách khác, yêu cầu điều tiết tập trung vào cách tích hợp tài sản kỹ thuật số vào quy trình thẩm định và quản lý rủi ro, chứ không chỉ đơn thuần là cho phép chúng như một tính năng tiếp thị.
Các chủ nợ khác đã bắt đầu thực hiện các bước tương tự. Cointelegraph trước đó đã báo cáo rằng công ty cho vay và quản lý thế chấp Newrez đã công bố vào tháng Một rằng họ sẽ công nhận một số tài sản tiền điện tử khi đánh giá các đơn xin vay thế chấp bắt đầu từ tháng Hai, bao gồm cả mua nhà và tái cấp vốn. Nỗ lực này cho thấy một xu hướng đang nổi lên: tiền điện tử đang chuyển từ việc được xem như một “tài sản phụ” nhỏ lẻ sang trở thành yếu tố đầu vào chính thức hơn trong quá trình thẩm định, dù cơ chế cụ thể có thể khác nhau giữa các chủ nợ.
Bối cảnh khả năng chi trả nhà ở và những điều cần theo dõi tiếp theo
Thời điểm cũng quan trọng trong bối cảnh khả năng chi trả rộng rãi hơn. Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis, dựa trên dữ liệu từ Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ và Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị, đã tổng hợp các con số cho thấy giá bán trung bình của các căn nhà mới tại Mỹ vào khoảng 400.000 USD vào năm 2026—mức vẫn cao một cách lịch sử, ngay cả khi đã giảm nhẹ kể từ các đỉnh cao trước đó.
Đối với những người vay đang nắm giữ bitcoin, các khoản đặt cọc được hỗ trợ bởi token có thể hấp dẫn nếu họ muốn tránh bán trong giai đoạn biến động. Tuy nhiên, sản phẩm này vẫn phụ thuộc vào quy trình thẩm định thế chấp truyền thống, và tài sản đảm bảo không hoàn toàn không có rủi ro: các điều khoản của chương trình cho phép thanh lý nếu các khoản thanh toán bị trễ quá 60 ngày.
Trong tương lai, các bên tham gia thị trường có khả năng sẽ theo dõi mức độ mở rộng rộng rãi của sản phẩm, cách các bên cho vay tiếp tục tinh chỉnh các cơ chế tài sản đảm bảo và nợ quá hạn, cũng như liệu các đề xuất về đánh giá tín dụng do FHFA thúc đẩy có được áp dụng rộng rãi hơn thành các phương pháp chuẩn hóa trong ngành thế chấp hay không.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới dạng CoinbaseBetter ra mắt các khoản thế chấp được bảo đảm bằng bitcoin cho người mua tại Mỹ trên Crypto Breaking News – nguồn tin crypto đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain.