Citadel Securities đang thúc đẩy SEC và CFTC duy trì sự giám sát của SEC đối với các sản phẩm liên kết cổ phiếu trước các hợp đồng sự kiện mới và phái sinh vĩnh cửu.
Công ty cho biết trong một thư bình luận ngày 9 tháng 9 rằng sự đổi mới không nên làm suy yếu khung pháp lý điều chỉnh thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Công ty lập luận rằng các tùy chọn cổ phiếu và các hợp đồng hoán đổi dựa trên chứng khoán đã được bao phủ bởi các luật chứng khoán liên bang và các sản phẩm liên kết với các công ty đại chúng Hoa Kỳ nên tiếp tục nằm trong hệ thống quản lý và giám sát của SEC.
Citadel Securities đã nêu ra những lo ngại về quy trình tự chứng nhận của CFTC, cho phép các sàn giao dịch đã đăng ký xác nhận rằng các sản phẩm mới tuân thủ các quy định tương ứng và có thể bắt đầu giao dịch vào ngày làm việc tiếp theo.
So sánh, các nền tảng được SEC quản lý thường phải trải qua quy trình xem xét chính thức bao gồm ý kiến công chúng và sự phê duyệt xác nhận từ SEC.
Citadel Securities cũng cảnh báo rằng các sàn giao dịch có thể dựa vào quy trình tự xác nhận của CFTC để tránh sự quản lý của SEC. Công ty lập luận rằng các hợp đồng KPI là các giao dịch hoán đổi dựa trên chứng khoán, do đó chịu sự quản lý của SEC.
Công ty cũng bày tỏ mối quan ngại riêng đối với các sản phẩm phái sinh vĩnh viễn gắn với cổ phiếu, cho rằng chúng có thể đẩy hoạt động giao dịch ra ngoài khuôn khổ giám sát và bảo vệ nhà đầu tư hiện có của SEC.
Citadel Securities kêu gọi cả hai cơ quan xác nhận lại thẩm quyền của SEC đối với các sản phẩm liên kết với cổ phiếu, ngăn chặn việc sử dụng tự xác nhận để tránh khỏi thẩm quyền đó và nhanh chóng làm rõ cách thức điều tiết đối với các hợp đồng sự kiện và phái sinh vĩnh cửu.