Citadel của Ken Griffin được cho là đã can thiệp để mua một phần lớn danh mục cổ phiếu niêm yết của Situational Awareness, quỹ phòng hộ do cựu nhà nghiên cứu OpenAI Leopold Aschenbrenner điều hành. Giao dịch này diễn ra sau những tổn thất lớn liên quan đến đợt bán tháo rộng rãi các cổ phiếu liên quan đến AI vào tháng trước.
Theo Financial Times, Citadel đã mua danh mục đầu tư được chiết khấu sau khi hiệu suất của Situational suy giảm trong đợt sụt giảm cổ phiếu AI vào tháng Bảy. Các báo cáo trước đó từ The Wall Street Journal cho thấy Situational đã giảm khoảng 67% trong tháng Bảy, ngay cả khi lúc đó nó vẫn tăng khoảng 80% trong năm tại thời điểm gửi thư cho các nhà đầu tư.
Những điểm chính
- Citadel được cho là đã mua phần lớn danh mục cổ phiếu công khai của Situational Awareness sau những tổn thất lớn vào tháng Bảy trong các cổ phiếu liên quan đến AI.
- Các báo cáo trích dẫn áp lực thanh khoản, bao gồm nhu cầu xử lý các yêu cầu ký quỹ từ người cho vay, mặc dù Reuters không thể xác nhận liệu các yêu cầu ký quỹ chính thức đã được đưa ra trước một số đợt bán cổ phiếu hay không.
- Các hồ sơ của SEC cho thấy Situational nắm giữ các khoản đầu tư công khai vào các cái tên liên quan đến AI như Sandisk, mức độ tiếp xúc liên quan đến CoreWeave và Bloom Energy tính đến ngày 31 tháng Ba, cùng với danh mục cổ phần khai thác Bitcoin đáng kể.
- Vẫn chưa rõ những khoản nắm giữ chính xác nào đã được bao gồm trong giao dịch Citadel và liệu có bất kỳ vị thế khai thác nào đã được giữ lại hay không.
Từ đợt bán tháo do AI đến việc bán danh mục đầu tư
Việc mua lại được báo cáo diễn ra sau một đợt giảm mạnh vốn cổ phần ảnh hưởng đến các quỹ phòng hộ tập trung vào cơ sở hạ tầng AI và các giao dịch liên quan. Financial Times cho biết Citadel đã mua danh mục này với chiết khấu sau khi Situational Awareness chịu tổn thất nặng nề trong đợt sụp đổ thị trường cổ phiếu AI vào tháng Bảy.
Trình tự sự kiện được các phương tiện truyền thông lớn mô tả cho thấy thanh khoản đã trở thành yếu tố hạn chế. The Wall Street Journal báo cáo rằng Situational cần tiền mặt để đáp ứng các yêu cầu ký quỹ từ các chủ nợ của mình. Trong tài khoản đó, quỹ đã đồng ý vào cuối thứ Tư bán 3,5 tỷ USD cổ phần Anthropic cho một nhóm do Greenoaks và Sequoia Capital dẫn đầu, nhưng sau đó đã rút khỏi giao dịch sau khi đạt được điều khoản cho một giao dịch danh mục do Citadel dẫn đầu.
Reuters cũng đưa tin riêng rằng Citadel đã mua phần lớn danh mục cổ phiếu của Situational sau cuộc sụp đổ giá cổ phiếu AI và mô tả chi tiết về danh mục đòn bẩy và các giao dịch bán cổ phiếu. Reuters cũng cho biết không thể xác định liệu có đã phát ra các yêu cầu ký quỹ chính thức trước các cuộc thảo luận về giao dịch liên quan đến Anthropic hay không. Reuters bổ sung rằng Situational vẫn giữ khoảng 10 tỷ USD cổ phiếu và các khoản đầu tư tư nhân, bao gồm cả rủi ro liên quan đến Anthropic.
Những tổn thất tháng Bảy trông như thế nào trong danh mục đầu tư
Nhiều cổ phiếu liên quan đến danh mục đầu tư của Situational Awareness được cho là đã giảm mạnh trong tháng Bảy. Dữ liệu từ Yahoo Finance được trích dẫn trong bài viết cho thấy Sandisk giảm khoảng 44% trong tháng, ngay cả sau khi đóng cửa vào thứ Năm tăng 26%. CoreWeave giảm gần 26% trong tháng Bảy, trong khi Bloom Energy giảm khoảng 32%, theo cùng bộ dữ liệu này.
Mặc dù những mức giảm hàng tháng làm nổi bật cách các vị thế tập trung có thể khuếch đại áp lực thị trường, chúng cũng minh họa lý do tại sao việc bán danh mục ở điều khoản “chiết khấu” có thể trở nên hấp dẫn đối với đối tác — đặc biệt khi xảy ra sự lệch lạc giá trên toàn bộ giao dịch theo chủ đề, thay vì chỉ là vấn đề cụ thể của một công ty.
Các hồ sơ của SEC chỉ ra sự tiếp xúc với cơ sở hạ tầng AI và khai thác bitcoin
Hồ sơ của Situational Awareness với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ cho thấy vị thế cổ phần trực tiếp tại ít nhất ba công ty—Sandisk, CoreWeave và Bloom Energy—tính đến ngày 31 tháng Ba. Tài liệu của SEC được sử dụng để làm cơ sở cho phần cổ phiếu công khai của câu chuyện, bao gồm những gì đã được nắm giữ trước đợt rút vốn vào tháng Bảy.
Cùng một hồ sơ cũng cho thấy khoảng 1,11 tỷ USD cổ phiếu của bảy công ty khai thác Bitcoin (BTC), bao gồm Iren, Core Scientific, Riot Platforms và CleanSpark. Cointelegraph trước đó đã báo cáo rằng chiến lược này liên quan đến việc tiếp xúc với các công ty khai thác, có thể hưởng lợi từ nhu cầu về AI và máy tính hiệu năng cao thông qua việc tái sử dụng nguồn điện và các trang trại trung tâm dữ liệu.
Tuy nhiên, trong đợt báo cáo này, câu hỏi then chốt đối với các nhà đầu tư là phạm vi: chưa rõ những cổ phiếu cụ thể nào đã được bao gồm trong giao dịch Citadel, và vẫn còn chưa chắc chắn liệu Situational có giữ lại bất kỳ vị thế khai thác bitcoin nào của mình sau khi bán danh mục cổ phiếu công khai hay không.
Tại sao giao dịch này có thể báo hiệu rủi ro đòn bẩy đang thay đổi
Trong phạm vi bao phủ ngành quỹ phòng hộ, chủ đề trong các tình huống như thế này hiếm khi là luận điểm dài hạn của nhà đầu tư—mà là cách đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ tương tác với các thị trường chứng khoán biến động nhanh. Các báo cáo về yêu cầu bổ sung ký quỹ và nhu cầu tiền mặt cho thấy khả năng của quỹ trong việc duy trì vị thế qua biến động đã bị hạn chế.
Đồng thời, sự bất đối xứng giữa những gì có thể nhìn thấy công khai và những gì mang tính quyết định về mặt tài chính vẫn tồn tại. Ghi nhận của Reuters rằng họ không thể xác minh liệu các yêu cầu ký quỹ chính thức đã được đưa ra trước một số giao dịch hay không làm nổi bật giới hạn của những gì người ngoài có thể xác minh theo thời gian thực—đặc biệt khi liên quan đến các bản ghi điều khoản, cuộc thảo luận với người cho vay và cơ chế tài sản đảm bảo.
Đối với những người theo dõi các chiến lược liên quan đến tiền mã hóa, câu chuyện này cũng nhấn mạnh rằng các khoản đầu tư vào “AI” và “cơ sở hạ tầng tiền mã hóa” ngày càng trở nên gắn kết chặt chẽ. Sự kết hợp được báo cáo của Situational giữa các cổ phiếu liên quan đến AI và cổ phiếu của các công ty khai thác bitcoin phản ánh một thực tế thị trường rộng lớn hơn: nhu cầu về điện năng, máy tính và triển khai cơ sở hạ tầng có thể kết nối đầu tư cổ phiếu truyền thống, các câu chuyện về AI và các doanh nghiệp khai thác tiền mã hóa.
Theo dõi các mục sau giao dịch đã báo cáo
Các nhà đầu tư nên theo dõi để có thêm thông tin rõ ràng về các tài sản mà Citadel đã mua, liệu Situational có giữ lại bất kỳ vị thế khai thác nào hay không, và cách các khoản đầu tư cổ phiếu và tư nhân còn lại trị giá 10 tỷ USD của quỹ phát triển sau đợt biến động tháng Bảy. Cho đến khi có thêm hồ sơ hoặc xác nhận, bài học thực tế vẫn đơn giản: khi đòn bẩy gặp phải giảm giá theo chủ đề, việc thoát vị thế danh mục có thể xảy ra nhanh chóng—ngay cả đối với các quỹ có vẻ vẫn mạnh mẽ trong dài hạn.
Bài viết này ban đầu được đăng tải dưới tiêu đề Citadel Accumulates Most Situational Awareness Portfolio Post AI Selloff trên Crypto Breaking News – nguồn thông tin đáng tin cậy về tin tức tiền điện tử, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain.