Citadel của Ken Griffin vừa trở thành người mua cuối cùng trong một trong những vụ sụp đổ quỹ AI nổi bật nhất gần đây. Vào ngày 30 tháng 7, quỹ phòng hộ trị giá 71 tỷ USD đã hoàn tất việc mua lại danh mục cổ phiếu công khai từ Situational Awareness LP, quỹ tập trung vào AI do cựu nhà nghiên cứu OpenAI Leopold Aschenbrenner thành lập vào cuối năm 2024.
Giao dịch này đã chuyển nhượng khoảng 5,5 tỷ USD vị thế vốn chủ sở hữu, được tách ra từ danh mục từng mang lại lợi nhuận ròng lên tới 439% tính đến ngày 30 tháng Sáu. Situational Awareness vẫn giữ lại khoảng 10 tỷ USD tài sản còn lại sau khi bán, bao gồm các vị thế vốn tư nhân trong các công ty như Anthropic.
Từ lợi nhuận 439% đến việc bán ép
Situational Awareness LP đã tận dụng một khoản đặt cược tập trung vào cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI để đạt được lợi nhuận ấn tượng, với tổng tài sản dưới quản lý đỉnh điểm ước tính từ $20 tỷ đến $45 tỷ. Áp lực ký quỹ ngày càng gia tăng đã buộc phải thực hiện giảm đòn bẩy mạnh tay.
Danh mục đầu tư được chuyển nhượng bao gồm các vị thế lớn trong Broadcom, Intel, CoreWeave và SK Hynix, tất cả đều là những cái tên gắn liền sâu sắc vào chuỗi cung ứng tính toán AI.
Góc nhìn tiền điện tử ẩn sau một thương vụ AI
Nằm ẩn trong phân khúc cổ phiếu là khoảng 1 tỷ USD cổ phiếu khai thác bitcoin. Các công ty như CoreWeave bắt đầu như các hoạt động khai thác tiền điện tử trước khi chuyển hướng sang dịch vụ điện toán đám mây AI. Nhu cầu GPU, dung lượng trung tâm dữ liệu và mức tiêu thụ điện năng là những điểm nghẽn chung giữa cả hai ngành công nghiệp.
Khi một danh mục đầu tư cổ phiếu trị giá 5,5 tỷ USD bị thanh lý và một tỷ trong số đó nằm ở các cổ phiếu khai thác, điều này tạo ra áp lực giá thực sự lên những cổ phiếu mà các nhà đầu tư tiền điện tử theo dõi sát sao. Việc Citadel tiếp nhận các vị thế này thay vì để chúng tác động lên thị trường mở có lẽ đã ngăn chặn một đợt bán tháo hỗn loạn hơn trong ngành khai thác.
Điều gì mà động thái của Citadel gửi tín hiệu đến thị trường
Citadel quản lý khoảng 71 tỷ USD tổng tài sản dưới quản lý có nghĩa là thương vụ mua lại này đại diện cho một sự phân bổ có ý nghĩa nhưng không thiếu thận trọng.
Việc Situational Awareness giữ nguyên stake của Anthropic và các vị thế vốn tư nhân khác đáng được lưu ý. Chỉ các vị thế vốn công khai mới thay đổi chủ sở hữu, nghĩa là phần tư nhân của thị trường AI vẫn chưa được kiểm nghiệm bởi giao dịch này.