Citadel, quỹ phòng hộ hàng đầu của Ken Griffin, vừa mua khoảng 16 tỷ USD cổ phiếu công khai từ quỹ Situational Awareness của Leopold Aschenbrenner với chiết khấu vượt quá 10% so với giá thị trường. Giao dịch được hoàn tất vào cuối ngày 30 tháng 7 và sang ngày 31 tháng 7, liên quan đến nhiều nhà môi giới chính, trong một trong những đợt thanh lý danh mục đầu tư bắt buộc lớn nhất gần đây.
Đối với những người theo dõi tại nhà, quỹ của Aschenbrenner đạt đỉnh điểm ở mức 45 tỷ USD giá trị tài sản quản lý vào đầu tháng Bảy. Vài tuần sau, các yêu cầu ký quỹ đã biến con số đó thành một bài học cảnh báo.
Từ 100 triệu đô la đến 45 tỷ đô la rồi đến bán giá thanh lý
Leopold Aschenbrenner đã ra mắt Situational Awareness vào năm 2024 với vốn ban đầu 100 triệu USD, đặt cược mạnh tay vào các công nghệ AI và hạ tầng hỗ trợ chúng. Tổng tài sản dưới quản lý (AUM) của quỹ đã tăng lên 45 tỷ USD vào đầu tháng 7 năm 2026.
Các vị thế trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng đi ngang, với những giảm mạnh trong các khoản đầu tư như SK Hynix kéo danh mục xuống. Quỹ cũng đã đặt các vị thế bán khống vào các cổ phiếu phần mềm nhưng thị trường di chuyển ngược lại. Các yêu cầu ký quỹ đã buộc phải thanh lý phần vị thế đòn bẩy của danh mục. Các vị thế được tài trợ bằng vốn khách hàng được báo cáo là vẫn giữ nguyên. Citadel đã can thiệp với tư cách là người mua, thu mua các tài sản gặp khó khăn với mức chiết khấu đáng kể.
Kết nối tiền điện tử lớn hơn bạn nghĩ
Situational Awareness nắm giữ các cổ phần lớn hàng tỷ đô la trong một số công ty khai thác bitcoin, bao gồm Core Scientific, IREN và Riot Platforms. Danh mục đầu tư của quỹ phản ánh quan điểm rằng cơ sở hạ tầng AI và cơ sở hạ tầng khai thác bitcoin đang hội tụ: các trung tâm dữ liệu khai thác bitcoin cũng có thể huấn luyện các mô hình AI, với các hợp đồng điện, hệ thống làm mát và chuyên môn GPU chồng lấn nhau.
Một số tài sản mà Citadel mua đã phục hồi đáng kể vào ngày giao dịch tiếp theo. Công ty của Griffin, Citadel Securities, trước đây đã bước vào lĩnh vực giao dịch tài sản kỹ thuật số, và việc sở hữu hàng tỷ đô la cổ phần trong các công ty khai thác bitcoin thông qua thương vụ này đại diện cho sự tiếp xúc thực sự với thị trường tiền mã hóa, bất kể mục đích ban đầu là gì.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
Việc thanh lý bắt buộc các vị thế trị giá hàng tỷ đô la trong các công ty khai thác bitcoin như Core Scientific và Riot Platforms có thể đã tạo ra sự mất cân bằng tạm thời trong các cổ phiếu này. Nếu Citadel quyết định giảm hoặc thoát khỏi các vị thế này trong những tuần tới, áp lực bán ra đối với các cổ phiếu khai thác bitcoin có thể gây áp lực lên toàn ngành.
Aschenbrenner, cựu nhà nghiên cứu của OpenAI, đã tăng quỹ lên 450 lần trong khoảng hai năm trước khi quỹ bị gọi ký quỹ và buộc phải bán. Phần đòn bẩy của danh mục đã được Citadel mua lại với chiết khấu vượt quá 10%, trong khi các vị thế được tài trợ bởi vốn khách hàng vẫn được giữ nguyên.