Cổ phiếu thiết bị bán dẫn và bộ nhớ đã bắt đầu vượt trội hơn Nvidia trong năm 2026, với các công ty như Micron Technology, Applied Materials, Lam Research và KLA ghi nhận mức tăng trưởng khiến vị vua GPU trở nên gần như nhàm chán so với. Chỉ số ngành bán dẫn PHLX đã tăng khoảng 79% tính từ đầu năm đến cuối tháng Sáu, một đợt tăng giá rộng khắp đến mức kéo theo cả những cái tên mà hầu hết nhà đầu tư lẻ không thể nhận ra.
Micron đã châm ngòi
Vào ngày 24 tháng Sáu, Micron đã công bố dự báo quý với mức độ tích cực đến mức cổ phiếu của công ty tăng hơn 12% trong giao dịch sau giờ hành chính. Công ty tiết lộ mức chi tiêu cam kết của khách hàng lên tới 22 tỷ USD, một con số cho thấy nhu cầu về bộ nhớ không chỉ khỏe mạnh, mà gần như không bao giờ đủ.
Hiệu ứng lan tỏa xảy ra ngay lập tức. Phiên giao dịch đã tăng thêm hơn 400 tỷ USD giá trị thị trường trong ngành bán dẫn, đẩy giá các nhà sản xuất thiết bị chip và nhà sản xuất bộ nhớ tăng gần như đồng thời.
Lam Research và Applied Materials đã ghi nhận mức tăng trong phạm vi 20-30% tại một số thời điểm trong năm nay. Đây là những công ty sản xuất máy móc dùng để chế tạo chip.
Giả thuyết về cuốc và xẻng cuối cùng cũng đang phát huy tác dụng
Chi tiêu vốn liên quan đến AI của các nhà cung cấp hạ tầng lớn vào năm 2026 đã đạt mức ước tính 750 tỷ USD. Con số này dự kiến sẽ vượt quá 1 nghìn tỷ USD vào năm tiếp theo.
Qualcomm, vốn nổi tiếng với các con chip di động, đã dự báo doanh thu trung tâm dữ liệu hàng năm đạt 15 tỷ USD vào năm 2029.
Applied Materials sản xuất các công cụ lắng đọng và ăn mòn thiết yếu để sản xuất các con chip tiên tiến. Lam Research chuyên về các hệ thống ăn mòn plasma tạo các mẫu ở quy mô nanomet lên các tấm silicon. KLA cung cấp thiết bị kiểm tra và đo lường đảm bảo các mẫu này chính xác.
Điều gì xảy ra với thị trường khi có sự luân chuyển
Cũng có một góc độ định giá. Hệ số giá/lợi nhuận của Nvidia, sau nhiều năm bị mua mạnh liên tục, hiện ở mức đòi hỏi sự hoàn hảo mỗi quý. Các cổ phiếu thiết bị bán dẫn, dù không rẻ, nhưng về mặt lịch sử đã giao dịch ở các hệ số khiêm tốn hơn.
Rủi ro, tất nhiên, là tính chu kỳ. Thiết bị bán dẫn là một ngành kinh doanh nổi tiếng với sự thăng trầm. Khi các nhà điều hành siêu lớn cuối cùng cũng giảm chi tiêu, các đơn đặt hàng thiết bị là một trong những hạng mục đầu tiên bị cắt giảm.