Năng lực tính toán trong nước đang chuyển từ "theo kịp hiệu năng" sang "sự trỗi dậy có hệ thống".Tác giả bài viết, nguồn: Wall Street Journal
Chủ đề năng lực tính toán trong nước đã không còn là vấn đề điểm đơn lẻ chỉ là “loại chip nào đã đuổi kịp bao nhiêu hiệu năng”. Quan trọng hơn là ba việc: liệu chip AI trong nước có thể giao hàng quy mô lớn không, công nghệ sản xuất tiên tiến có thể đáp ứng nhu cầu tăng sản lượng không, và khi hiệu năng của từng card bị hạn chế, liệu có thể thông qua siêu nút để chuyển đổi năng lực tính toán đa card thành năng lực hệ thống thực sự có thể sử dụng được không.
Phân tích viên ngành công nghiệp điện tử của Công ty Chứng khoán Dân sinh Quốc Liên, Tuyết Hồng Vĩ, viết trong báo cáo ngành ngày 21 tháng 7: “Hiện nay, ngành tính toán nội địa cho thấy sự gia tăng rõ rệt ở cả hai phía cung và cầu; sự trỗi dậy của tính toán nội địa đã trở thành một trong những xu hướng quan trọng trong phát triển ngành. Đề xuất quan tâm đến ‘ba mũi tên’: chip, FAB và siêu nút.” Khung này tách rời mâu thuẫn cốt lõi của tính toán nội địa: nhu cầu đang tăng, nguồn cung cần được bổ sung, và kiến trúc hệ thống cũng phải được nâng cấp.
Sự thay đổi ở phía cầu rất trực tiếp. Các mô hình lớn trong nước liên tục được cải tiến, lượng token được sử dụng tăng nhanh, và chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây hàng đầu tiếp tục nghiêng về AI; về phía cung, các chip AI cao cấp nước ngoài và các lộ trình sản xuất tiên tiến vẫn bị hạn chế, áp lực thay thế trong nước tiếp tục gia tăng. Năm 2025, tổng sản lượng card tăng tốc AI tại Trung Quốc đạt khoảng 4 triệu chiếc, trong đó chip AI trong nước khoảng 1,65 triệu chiếc, thị phần lần đầu tiên vượt quá 40%.
Trong khung này, chip là yếu tố linh hoạt đầu tiên về khối lượng giao dịch, nhà máy wafer là nền tảng công suất và công nghệ, còn siêu nút giải quyết vấn đề “làm thế nào để hệ thống mạnh lên khi một card không đủ mạnh”. Các tín hiệu đầu tư do đó đã mở rộng từ các nhà sản xuất chip AI sang các nhà sản xuất bán dẫn theo hợp đồng, chip PCIe Switch, chip chuyển mạch Ethernet, SerDes tốc độ cao, truyền thông quang và hệ thống máy hoàn chỉnh.
Chip AI trong nước: Từ xác minh sản phẩm đến giao hàng quy mô Việc tối ưu hóa giữa mô hình lớn trong nước và chip trong nước đang được đẩy nhanh. Tháng 4 năm 2026, DeepSeek V4 được phát hành và mở nguồn, đã hoàn thành việc tương thích với các chip trong nước như Hygon, Huawei Ascend, Kunlunxin và Moore Threads. Tháng 7,美团 LongCat-2.0 được mở nguồn — đây là mô hình có 1,6 nghìn tỷ tham số được huấn luyện toàn bộ quy trình trên cụm năng lực tính toán trong nước với 50.000 card, trung bình kích hoạt khoảng 48 tỷ, chứng minh rằng việc huấn luyện phối hợp giữa mô hình lớn trong nước và năng lực tính toán trong nước là hoàn toàn khả thi.
Lượng gọi token là chỉ số cứng nhất trên phía cầu. Dữ liệu từ OpenRouter cho thấy, từ ngày 16 đến 22 tháng 3 năm 2026, lượng gọi token hàng tuần của nền tảng đạt 20,4 nghìn tỷ lần, tăng 20,7% so với chu kỳ trước; trung bình hàng tuần trong tháng 2 năm 2026 đã vượt hơn hai lần so với quý IV năm 2025. Các kịch bản Agent sẽ còn làm tăng thêm mức tiêu thụ tính toán: lượng token tiêu thụ để một Agent hoàn thành một nhiệm vụ điển hình khoảng gấp 4 lần so với cuộc hội thoại thông thường, và hệ thống hợp tác đa Agent có thể đạt tới 15 lần.
Chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây cũng đang theo đúng xu hướng này. Trong quý I năm 2026, tổng chi tiêu vốn của BAT tăng 17,7% so với cùng kỳ năm trước lên 64,746 tỷ nhân dân tệ, tăng 28,03% so với quý IV năm 2025. ByteDance đã điều chỉnh kế hoạch chi tiêu vốn năm 2026 lên 160 tỷ nhân dân tệ, trong đó khoảng 85 tỷ nhân dân tệ được đầu tư trực tiếp vào việc mua chip AI; Alibaba đề xuất đầu tư 380 tỷ nhân dân tệ trong ba năm tới để xây dựng cơ sở hạ tầng đám mây và AI; trong quý I năm 2026, chi tiêu vốn hoạt động của Tencent đạt 31,2 tỷ nhân dân tệ, tăng 18% so với cùng kỳ và tăng 84% so với quý trước.
Ở phía cung, danh mục sản phẩm của các nhà sản xuất chip AI trong nước đang được hoàn thiện. Huawei Ascend dự kiến xuất xưởng khoảng 812.000 con chip vào năm 2025, chiếm gần 50% sản lượng chip AI trong nước; lộ trình tiếp theo đã được lên kế hoạch đến Ascend 910C, 950PR, 950DT, 960 và 970. Cambricon phủ sóng các kịch bản đào tạo trên đám mây, suy luận trên đám mây và biên; Siyuan 590 sử dụng quy trình 7nm, khả năng tính toán INT8 đạt 512 TOPS; Hygon tập trung vào “tính toán phổ dụng + tích hợp AI”, DCU Deep Computing tương thích môi trường tương tự CUDA; Muxi MXC600 nhấn mạnh tích hợp đào tạo và suy luận, toàn bộ chuỗi cung ứng đều sử dụng linh kiện trong nước; Tenstorrent bao gồm ba dòng sản phẩm chính: đào tạo, suy luận và biên.
ASIC cũng là một hướng đáng để quan tâm riêng biệt. Nhu cầu về năng lực tính toán trên đám mây không còn chỉ phụ thuộc vào GPU phổ thông; các chip được thiết kế tùy chỉnh cho các mô hình, thuật toán và ứng dụng cụ thể mang lại tiềm năng cải thiện hiệu quả năng lượng và kiểm soát chi phí tốt hơn trong các bối cảnh suy luận và tính toán hiệu năng cao tại trung tâm dữ liệu. Dựa trên năng lực nền tảng “cấp phép IP + dịch vụ tùy chỉnh chip + dịch vụ sản xuất hàng loạt chip”, VonHao đã thể hiện rõ ràng trong đơn đặt hàng: tính đến ngày 20 tháng 4 năm 2026, đơn hàng đang xử lý đạt 5,133 tỷ nhân dân tệ, tiếp nối xu hướng liên tục phá kỷ lục trong quý hai đến quý tư năm 2025, trong đó phần lớn đến từ dịch vụ tùy chỉnh chip toàn diện, chủ yếu từ ASIC AI và IP trên đám mây.
Nhà máy bán dẫn: Khi sản xuất tiên tiến bị hạn chế ngày càng nhiều, nền tảng trong nước càng trở nên quan trọng. Để các chip AI trong nước chuyển từ giai đoạn xác minh sang giai đoạn giao hàng, không thể bỏ qua việc sản xuất wafer. Trong vài năm qua, Hoa Kỳ đã liên tục tăng cường kiểm soát xuất khẩu xung quanh chip tính toán tiên tiến và năng lực sản xuất bán dẫn, đưa các chip logic 16/14nm trở xuống vào khung kiểm soát liên quan đến nút tiên tiến và hạn chế xuất khẩu thiết bị sản xuất bán dẫn tiên tiến.
Không gian phía cầu cũng rõ ràng. Theo thống kê của Viện Thông tin và Công nghiệp Trung Quốc và Công ty Tư vấn Zhuoshi, quy mô thị trường chip tính toán thông minh tại Trung Quốc dự kiến tăng từ 30,1 tỷ USD năm 2024 lên 201,2 tỷ USD năm 2029, với CAGR đạt 46,3% trong giai đoạn 2024–2029; trong đó, thị trường GPGPU cùng kỳ có CAGR đạt 49,0%. Ngoài chip AI, Huawei đưa ra định luật Tao, dự kiến đến năm 2031, mật độ transistor của các chip cao cấp theo con đường này có thể đạt mức tương đương quy trình 1,4nm.
Trung Tín Quốc Tế là đối tượng quan trọng cần theo dõi trong khâu này. Trong quý I năm 2026, doanh thu của công ty đạt 17,62 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,1% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng归属于母公司股东为13.6亿元，同比增长0.4%。12英寸晶圆收入占比达76.4%，中国区收入占比达88.9%；月产能达107.8万片八英寸等值晶圆，同比增长约10.8%，产能利用率93.1%，仍处高位。
Dữ liệu của Hua Hong cho thấy tính bền vững của nền tảng công nghệ đặc trưng. Trong quý một năm 2026, doanh thu bán hàng của công ty đạt 660 triệu USD, tăng 22,2% so với cùng kỳ năm trước; biên lợi nhuận gộp đạt 13,0%, tăng 3,8 điểm phần trăm so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng归属于母公司股东为2090万美元，同比增长458.1%。12英寸收入占比提升至62.7%，折合8英寸月产能达48.9万片，产能利用率99.7%。
Jinghe Integration tiếp tục mở rộng nền tảng công nghệ đặc trưng 12 inch. Trong quý một năm 2026, doanh thu của công ty đạt 2,91 tỷ nhân dân tệ, tăng 13,4% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty là 50,659 triệu nhân dân tệ, giảm 62,6% so với cùng kỳ, do ảnh hưởng của giá sản phẩm giảm và chi phí khấu hao tài sản cố định tăng. DDIC vẫn là nền tảng cốt lõi, trong khi CIS, PMIC và Logic đang từng bước mở rộng; sản phẩm OLED 28nm đang được xác minh liên tục, nền tảng công nghệ logic 28nm đã hoàn thành phát triển và bước vào giai đoạn thử nghiệm khách hàng.
Siêu nút: Không đơn thuần là xếp chồng card, mà là biến nhiều card thành một hệ thống tính toán. Hiệu suất của một card đơn không còn đủ để quyết định hiệu suất thực tế của cụm AI. Khi quy mô tham số của mô hình lớn tăng lên, cùng với sự phát triển của các kiến trúc như MoE và ngữ cảnh dài, yêu cầu về băng thông bộ nhớ, giao tiếp giữa các chip và độ trễ kết nối đã rõ ràng tăng lên. Vì vậy, tầm quan trọng của Scale-up được nâng cao: thông qua kết nối tốc độ cao, kết nối nhiều bộ xử lý AI, CPU, bộ nhớ và tài nguyên lưu trữ thành một nguồn tính toán thống nhất, nâng cao hiệu quả phối hợp giữa nhiều card.
Siêu nút là sự phát triển tiếp theo dựa trên Scale-up. Nó sử dụng kết nối tốc độ cao để kết hợp nhiều nút máy chủ thành một miền tính toán thống nhất, cho phép các bộ xử lý AI phân bố trên các máy chủ khác nhau phối hợp tính toán như một thực thể duy nhất. So với cụm máy chủ truyền thống lấy từng máy làm đơn vị quản lý tài nguyên, siêu nút có thể vượt qua giới hạn số lượng bộ xử lý AI có thể triển khai trên một máy chủ, giảm chi phí giao tiếp giữa các nút và nâng cao hiệu quả lập lịch tài nguyên.
Huawei CloudMatrix384 là một trong những giải pháp tiêu biểu. Kiến trúc này dựa trên 384 NPU Ascend và 192 CPU Kunpeng, chuyển từ việc cung cấp tài nguyên cấp máy chủ sang cung cấp tài nguyên cấp ma trận. Nhiều nút tính toán không còn cung cấp sức mạnh tính toán riêng lẻ, mà được kết hợp thành một hồ tài nguyên thống nhất, cho phép phối hợp động các tài nguyên tính toán, bộ nhớ và mạng theo yêu cầu của nhiệm vụ. Bus thống nhất Unified Bus của nó được sử dụng để hỗ trợ các tác vụ yêu cầu truyền thông cao như song song chuyên gia và truy cập KV Cache phân tán.
Các siêu nút trong nước đã bước từ giai đoạn nghiên cứu và xác minh sang giai đoạn tăng sản lượng hàng loạt. Hiện tại, các siêu nút CSP trong nước đang bước vào giai đoạn tăng sản lượng hàng loạt, các nhà sản xuất hàng đầu cũng dần khởi động các đợt thầu siêu nút tiếp theo. Cùng với sự cải tiến chip tự phát triển của các tập đoàn lớn, năng lực sản xuất chip trong nước của các nhà cung cấp bên thứ ba tăng lên, cùng với nhu cầu suy luận Agent gia tăng, siêu nút có tiềm năng trở thành hình thái triển khai chính của cơ sở hạ tầng AI thế hệ tiếp theo.
Vai trò của các nhà sản xuất thiết bị hoàn chỉnh cũng đang thay đổi. Tủ siêu nút được trang bị chip tự phát triển bởi các công ty công nghệ lớn và Ascend 950, dự kiến sẽ dần bước vào giai đoạn giao hàng quy mô lớn. Siêu nút nâng cao mức độ yêu cầu về quản lý chuỗi cung ứng, thiết kế hệ thống, xác minh tích hợp và giao hàng, khiến các nhà sản xuất thiết bị hoàn chỉnh không còn chỉ đóng vai trò lắp ráp và giao hàng.
Sự kết nối tốc độ cao trở thành điểm nghẽn mới, chip chuyển mạch được đưa lên vị trí trung tâm. Hạt nhân của siêu nút không phải là “nhiều card hơn”, mà là “sự kết nối hiệu quả hơn”. Khi quy mô cụm GPU tiếp tục mở rộng từ GB300 NVL72 lên Rubin Ultra NVL576, cơ sở hạ tầng AI bắt đầu chuyển từ mô hình Scale-out truyền thống sang mô hình phối hợp giữa Scale-up và Scale-out. Scale-up chịu trách nhiệm về kết nối băng thông cao, độ trễ thấp giữa các GPU trong siêu nút; Scale-out chịu trách nhiệm về kết nối giữa các siêu nút và ở cấp trung tâm dữ liệu.
Theo dữ liệu của LightCounting, thị trường chip chuyển mạch scale-up toàn cầu dự kiến đạt gần 18 tỷ USD vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng hàng năm kép từ năm 2022 đến 2030 là 28%. Tại Trung Quốc, máy chủ AI cũng đang thúc đẩy nhu cầu về chip chuyển mạch PCIe. Theo thông tin công bố bởi Wantong Development, quy mô thị trường chip chuyển mạch PCIe trong lĩnh vực máy chủ AI tại Trung Quốc vào năm 2024 khoảng 3,8 tỷ nhân dân tệ và dự kiến tăng lên 17 tỷ nhân dân tệ vào năm 2029.
PCIe Switch là chip quan trọng trong máy chủ để kết nối tốc độ cao, chịu trách nhiệm trao đổi dữ liệu băng thông rộng và độ trễ thấp giữa CPU, GPU, bộ nhớ và các thiết bị khác. Lanji Technology đã ra mắt giải pháp PCIe 6.x/CXL 3.x AEC và đang phát triển các sản phẩm thế hệ tiếp theo như PCIe 7.0 Retimer và高速以太网PHY Retimer; Shudu Technology đã đạt sản lượng hàng loạt chip chuyển đổi PCIe 5.0 104 kênh tốc độ cao do tự nghiên cứu phát triển; Synopsys cũng đang tăng tốc triển khai các IP giao diện, với IP giao diện SerDes tốc độ cao đã được đưa vào sản xuất.
Chip switch Ethernet chịu trách nhiệm cho việc trao đổi và chuyển tiếp gói dữ liệu tốc độ cao ở quy mô lớn. Các chip cao cấp 12,8 Tbps và 25,6 Tbps của Centec đã bước vào giai đoạn quảng bá và ứng dụng thị trường, hỗ trợ tốc độ cổng lên đến 800G. ZTE Microelectronics sẽ ra mắt chip switch AI tự phát triển mang tên "Lingyun" vào năm 2025, có khả năng hỗ trợ cụm tính toán trí tuệ quy mô vạn card乃至十万 card, đồng thời trưng bày loạt chip switch Ethernet Ethernet với dung lượng trao đổi tối đa 12,8 Tbps.