Chime Financial vừa quyết định ngừng thuê và mua ngôi nhà. Ngân hàng số niêm yết công khai đã công bố vào ngày 8 tháng 9 rằng họ sẽ mua lại Stride Bank, N.A. với giá 590 triệu USD bằng tiền mặt, với kế hoạch đổi tên tổ chức này thành Chime Bank, N.A. sau khi giao dịch hoàn tất.
Động thái này biến Chime từ một công ty fintech phụ thuộc vào các ngân hàng đối tác để xử lý giao dịch của mình thành một thực thể gần giống với một ngân hàng đầy đủ, ít nhất về mặt cấu trúc. Stride đã là đối tác ngân hàng của Chime trong hơn bảy năm, vì vậy đây không phải là một cuộc hẹn hò bất ngờ mà là một cuộc hôn nhân đã đến hạn quá lâu.
Toán học đằng sau giao dịch
Mức giá 590 triệu đô la tương đương khoảng 1,5 lần giá trị sổ sách thực tế của Stride. Chime kỳ vọng vụ mua lại sẽ tạo ra hơn 100 triệu đô la lợi ích ròng từ việc tiết kiệm. Các khoản tiết kiệm này đến từ hai nguồn chính: loại bỏ các khoản phí ngân hàng nhà tài trợ mà Chime đang trả, và mở rộng danh mục sản phẩm cho vay với quyền kiểm soát trực tiếp đối với giấy phép ngân hàng.
Giao dịch được cấu trúc dưới dạng giao dịch thanh toán bằng tiền mặt toàn bộ và dự kiến sẽ ngay lập tức tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.
Chime cũng đã điều chỉnh tăng triển vọng tài chính đi kèm với thông báo này. Hướng dẫn doanh thu cả năm 2026 hiện ở mức 2,76 đến 2,77 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng hàng năm từ 26% đến 27%. Hướng dẫn Adjusted EBITDA tăng lên từ 481 triệu đến 489 triệu USD. Nhà đầu tư đã lưu ý: cổ phiếu của Chime (NASDAQ: CHYM) tăng khoảng 6% trong giao dịch sau giờ thị trường sau tin tức này.
Tại sao là Stride, và tại sao bây giờ
Stride Bank, được thành lập năm 1913 và có trụ sở tại Enid, Oklahoma, là một tổ chức mà hầu hết người tiêu dùng chưa từng nghe đến nhưng hàng triệu người đã vô tình sử dụng. Với tư cách là đối tác ngân hàng của Chime, Stride là thực thể nắm giữ các khoản tiền gửi của khách hàng và phát hành thẻ ghi nợ mang thương hiệu Chime.
Một chi tiết chiến lược nổi bật là Chime dự định giữ tài sản của Chime Bank dưới 10 tỷ USD. Mức ngưỡng này quan trọng vì Sửa đổi Durbin, một điều khoản trong Đạo luật Dodd-Frank, giới hạn phí hoa hồng thẻ ghi nợ đối với các ngân hàng có tài sản vượt quá 10 tỷ USD. Các ngân hàng dưới mức này thu được mức phí cao hơn mỗi lần quẹt thẻ.
Chime cũng sẽ tiếp tục duy trì mối quan hệ với The Bancorp Bank, N.A. trong thời gian hiện tại, cho thấy quá trình chuyển đổi sang mô hình ngân hàng hoàn toàn tự chủ sẽ diễn ra từ từ thay vì thay đổi ngay lập tức.
Con đường điều tiết để hoàn tất giao dịch này đi qua Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ và Fed. Chime kỳ vọng các khoản phê duyệt sẽ được cấp trong nửa đầu năm 2027.