Chainalysis ước tính rằng hoạt động tiền mã hóa có thể chịu thuế trên các blockchain công cộng lớn đã đạt ít nhất 457 tỷ USD trên toàn cầu vào năm 2025. Nhưng công ty cho rằng các quy tắc báo cáo thuế quốc tế hiện tại có khả năng chỉ ghi nhận một phần nhỏ hoạt động này—để lại phần lớn hoạt động trên blockchain ngoài luồng dữ liệu mà các cơ quan thuế có thể sử dụng.
Theo số liệu của Chainalysis, Hoa Kỳ chiếm khoảng 112,6 tỷ USD, trong khi Bắc Mỹ dẫn đầu tất cả các khu vực với 134,6 tỷ USD. Liên minh Châu Âu đứng sau với 125,1 tỷ USD. Phân tích này tập trung vào lợi nhuận thực hiện, thu nhập từ các hoạt động như khai thác, staking và cho vay, cũng như các khoản thanh toán bằng tiền điện tử trên sáu blockchain chính—đồng thời loại trừ các hoạt động được thực hiện trong các sàn giao dịch tập trung.
Những điểm chính
- Chainalysis ước tính hoạt động trên chuỗi có thể chịu thuế vào năm 2025 đạt 457 tỷ USD toàn cầu, nhưng phần lớn trong số đó nằm ngoài Khung Báo cáo Tài sản Tiền ảo của OECD (CARF).
- Các giao dịch được bao phủ bởi CARF chiếm khoảng 14% hoạt động trên chuỗi có thể đánh thuế mà Chainalysis xác định, với 86% xảy ra ngoài phạm vi báo cáo.
- Ước tính 457 tỷ USD bao gồm lợi nhuận đã thực hiện và các dòng thu nhập trên chuỗi (ví dụ: staking, cho vay) và các khoản thanh toán, nhưng chủ ý loại trừ hoạt động giao dịch trên sàn tập trung.
- CARF yêu cầu các nhà cung cấp được bao phủ thu thập thông tin giao dịch khách hàng và nơi cư trú thuế, đồng thời chia sẻ chúng với các cơ quan thuế để trao đổi xuyên biên giới.
- Hoạt động tài chính phi tập trung có thể vẫn chủ yếu không được phát hiện vì CARF được xây dựng xung quanh các trung gian có thể xác định và nghĩa vụ báo cáo liên quan đến các nhà cung cấp dịch vụ tập trung.
Một vấn đề về thuế trên chuỗi toàn cầu lớn hơn những gì CARF có thể bao phủ
Báo cáo của Chainalysis nêu bật một sự không phù hợp trung tâm: các hành vi tiền mã hóa chịu thuế chủ yếu diễn ra trên chuỗi và bị phân tán, trong khi nghĩa vụ báo cáo theo CARF được cấu trúc xung quanh các trung gian có thể được yêu cầu thu thập và báo cáo dữ liệu.
Theo Chainalysis, các giao dịch thuộc CARF chỉ chiếm 14% trong tổng số hoạt động trên chuỗi có thể chịu thuế mà họ xác định. 86% còn lại bao gồm các hoạt động trên các sàn giao dịch phi tập trung, các khoản chuyển đổi ngang hàng, các dòng thu nhập trên chuỗi và các khoản thanh toán bằng tiền điện tử—những loại hoạt động có thể không đi qua các thực thể báo cáo tập trung nằm trong phạm vi áp dụng.
Sự phân biệt này quan trọng đối với nhà đầu tư và người tham gia thị trường vì kết quả thuế phụ thuộc vào tính sẵn có của hồ sơ. Ngay cả khi các sự kiện chịu thuế xảy ra trên các blockchain công khai, khả năng của các cơ quan thuế để nhận thông tin giao dịch từ bên thứ ba nhất quán bị hạn chế khi yêu cầu báo cáo không mở rộng đến các đối tác cơ sở hoặc hạ tầng phi tập trung.
Cách CARF hoạt động—và thời điểm nó bắt đầu
CARF được phát triển bởi Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) và được công bố như một khung để báo cáo dữ liệu giao dịch khách hàng liên quan đến tiền mã hóa cho các cơ quan thuế. Theo CARF, các nhà cung cấp dịch vụ tiền mã hóa được bao phủ thu thập thông tin khách hàng và nơi cư trú thuế, đồng thời báo cáo dữ liệu giao dịch cho các cơ quan trong nước, sau đó có thể chia sẻ thông tin xuyên biên giới.
Về mặt thực tế, Chainalysis chỉ ra một thiết kế phạm vi tập trung vào các trung gian. Việc thu thập CARF sẽ bắt đầu vào ngày 1 tháng 1 năm 2026 tại 48 khu vực pháp lý, bao gồm Vương quốc Anh và Liên minh Châu Âu. Đối với các nền tảng được bao phủ, khung này cũng yêu cầu thu thập thêm thông tin về khách hàng và nơi cư trú thuế kể từ ngày đó.
Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng ngày bắt đầu được gắn với nghĩa vụ báo cáo đặt ra đối với các nhà cung cấp “được bao phủ”. Sự tồn tại của một khung báo cáo không có nghĩa tự động rằng mọi hoạt động trên chuỗi đều trở thành bắt buộc phải báo cáo—phạm vi bao phủ phụ thuộc vào việc các giao dịch có được xử lý thông qua các thực thể nằm trong phạm vi được định nghĩa bởi CARF hay không.
Tại sao DeFi có thể vẫn nằm ngoài phạm vi báo cáo
Lý do chính khiến phạm vi bao phủ của CARF bị hạn chế, theo Chainalysis, là CARF tập trung vào các trung gian tiền điện tử hỗ trợ giao dịch như một hoạt động kinh doanh. Colby Mangels, cựu cố vấn OECD từng làm việc với CARF, cho biết với Cointelegraph vào tháng Một rằng khung này được thiết kế xung quanh các trung gian có thể được quản lý và yêu cầu báo cáo.
Cấu trúc đó tạo ra sự cản trở cho tài chính phi tập trung. Nhiều hoạt động DeFi có thể không liên quan đến bất kỳ nhà điều hành tập trung nào theo nghĩa truyền thống, và có thể không có mối quan hệ giữ hộ nào kích hoạt nghĩa vụ báo cáo theo cách CARF mong đợi. Do đó, các sàn giao dịch phi tập trung, các khoản chuyển đổi ngang hàng và các cơ chế thu nhập trên chuỗi khác nhau có thể nằm ngoài phạm vi báo cáo trực tiếp.
Tuy nhiên, bối cảnh pháp lý không hề tĩnh lặng. Mangels cho biết các cơ quan thuế đang theo dõi cách các quy định chống rửa tiền phát triển, bao gồm những nỗ lực xác định khi nào các nền tảng DeFi—hoặc người vận hành của chúng—có thể được coi là nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử được quản lý. Nếu và khi điều đó xảy ra, ranh giới giữa các trung gian “được bao phủ” và hoạt động phi tập trung “không được bao phủ” có thể thay đổi.
Điều gì cần theo dõi tiếp theo khi báo cáo được mở rộng
Các ước tính của Chainalysis làm nổi bật một thực tế khó chịu: ngay cả khi CARF được triển khai tại hàng chục khu vực pháp lý, một phần lớn các hoạt động trên chuỗi có thể vẫn không bị các cơ quan thuế phát hiện, trừ khi yêu cầu báo cáo được mở rộng đến các loại thực thể hoặc quy trình tạo dữ liệu khác. Điều quan trọng tiếp theo là các nhà quản lý sẽ quyết định như thế nào về việc các nền tảng phi tập trung—hoặc những người vận hành chúng—có nên chịu cùng nghĩa vụ báo cáo như các trung gian tập trung hay không.
Độc giả nên theo dõi các chi tiết thực thi tại các khu vực CARF sau khi việc triển khai bắt đầu từ ngày 1/1/2026, cũng như bất kỳ động thái quy định nào làm rõ cách các bên tham gia DeFi phù hợp với khái niệm “nhà cung cấp dịch vụ tiền mã hóa”. Những quyết định này sẽ chủ yếu xác định liệu tỷ lệ bao phủ 14% có thể tăng lên—hay khoảng trống báo cáo vẫn tiếp tục tồn tại.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới dạng Chainalysis: $457 tỷ hoạt động tiền điện tử chịu thuế, các kẽ hở chính sách CARF được cho là tồn tại trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.