Broadcom vừa công bố một con số làm rõ rõ ràng tham vọng AI của công ty. Các nghĩa vụ hiệu suất còn lại của công ty, về cơ bản là tổng giá trị doanh thu đã ký kết nhưng chưa được ghi nhận, đạt khoảng 179,2 tỷ USD tính đến ngày 2 tháng Tám. Con số này thể hiện sự tăng trưởng đáng kể so với khoảng 164,6 tỷ USD mà Broadcom báo cáo tính đến ngày 3 tháng Năm, nghĩa là công ty đã thêm gần 15 tỷ USD cam kết hợp đồng mới trong một quý duy nhất. Để so sánh, con số RPO từng ở mức khoảng 45 tỷ USD trong các giai đoạn trước khi các hợp đồng AI lớn bắt đầu thay đổi bức tranh tài chính của công ty.
Một quý viết lại quy tắc tăng trưởng
Kết quả quý 3 tài chính năm 2026 của Broadcom, được công bố ngày 2 tháng 9, đạt tổng doanh thu 29,6 tỷ USD, tăng 86% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu từ các chip AI đạt 16,7 tỷ USD, tăng 221% so với cùng kỳ năm ngoái.
Hướng dẫn quý 4 năm tài chính 2026 của Broadcom dự kiến doanh thu khoảng 34,8 tỷ USD, tương đương mức tăng 93% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu từ bán dẫn AI cụ thể dự kiến đạt 21,7 tỷ USD trong quý 4, tăng 236% so với năm trước đó. Công ty cũng đã công bố cổ tức quý là 0,65 USD mỗi cổ phiếu.
Đường ống hyperscaler kể câu chuyện thực sự
Các cam kết này được thúc đẩy bởi các nhà cung cấp siêu quy mô và các tổ chức nghiên cứu AI hàng đầu bao gồm Google, Anthropic, OpenAI và Meta. Những khách hàng này đã đưa ra kế hoạch triển khai cơ sở hạ tầng AI hàng gigawatt, kéo dài tầm nhìn đến năm 2028.
Vai trò của Broadcom trong hệ sinh thái này tập trung vào các bộ tăng tốc AI tùy chỉnh và các sản phẩm mạng, thiết kế các con chip chuyên dụng được tối ưu hóa cho từng kiến trúc của các nhà cung cấp hạ tầng lớn. Công ty dự báo doanh thu bán chip AI sẽ vào khoảng 58 tỷ USD cho năm tài chính 2026, khoảng 115 tỷ USD cho năm 2027 và 230 tỷ USD cho năm 2028.
Điều gì mà danh sách công việc tồn đọng cho thấy về thị trường rộng hơn
Sự tăng trưởng từ 164,6 tỷ USD lên 179,2 tỷ USD trong khoảng ba tháng cho thấy các hợp đồng mới được ký kết đang vượt tốc độ ghi nhận doanh thu. Với việc công ty cụ thể nhấn mạnh chuỗi cung ứng được đảm bảo như một phần trong triển vọng của mình, có vẻ như họ tự tin vào khả năng thực hiện cam kết.
Bằng cách ký kết các thỏa thuận nhiều năm với các nhà cung cấp siêu quy mô cụ thể, Broadcom tạo ra chi phí chuyển đổi khiến các dòng doanh thu của công ty trở nên đặc biệt bền vững. Một khách hàng đã đồng thiết kế kiến trúc chip với Broadcom không thể dễ dàng chuyển sang nhà cung cấp thay thế trong quá trình triển khai. Sự bền vững này chính là điều mà RPO trị giá 179,2 tỷ USD đại diện.