Broadcom đã nâng cao mức độ cạnh tranh trong cuộc đua chip AI sau khi dự báo doanh thu semiconductor trí tuệ nhân tạo có thể đạt khoảng 115 tỷ USD trong năm tài chính 2027 trước khi tăng gấp đôi lên khoảng 230 tỷ USD trong năm tài chính 2028.
Triển vọng này được đưa ra sau một quý mạnh mẽ khác của công ty khổng lồ về chip và phần mềm hạ tầng. Broadcom báo cáo doanh thu quý ba tài chính là 29,59 tỷ USD, tăng 86% so với cùng kỳ năm trước và vượt kỳ vọng của phố Wall. Lợi nhuận điều chỉnh đạt 3,32 USD mỗi cổ phiếu, trong khi doanh thu bán chip AI tăng 221% lên 16,7 tỷ USD.
Kết quả kinh doanh quý 3 tài chính của Broadcom
CEO Hock Tan cho biết nhu cầu đối với các bộ tăng tốc AI tùy chỉnh và sản phẩm mạng của Broadcom rất mạnh. Công ty kỳ vọng doanh thu bán chip AI sẽ tăng lên 21,7 tỷ USD trong quý tư, tương đương mức tăng 236% so với cùng kỳ năm trước.
Cổ phiếu Broadcom giảm giá dù có tăng trưởng AI
Triển vọng dài hạn tích cực không đủ để kích hoạt đợt tăng giá ngay lập tức trong cổ phiếu Broadcom. AVGO đóng cửa vào thứ Tư ở mức $367,24, giảm 0,66% trong phiên giao dịch, trước khi tiếp tục giảm xuống khoảng $364,23 trong giao dịch sau giờ hành chính.
Giá cổ phiếu Broadcom (Nguồn: CoinCodex)
Một lý do cho phản ứng thận trọng là triển vọng ngắn hạn của Broadcom. Công ty kỳ vọng doanh thu quý tư khoảng 34,8 tỷ USD, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình ước tính của các nhà phân tích là 35,03 tỷ USD.
Các nhà đầu tư cũng đang cân nhắc sự cạnh tranh ngày càng gia tăng trong lĩnh vực chip AI tùy chỉnh. Marvell gần đây đã ký được thỏa thuận chip tùy chỉnh với Google, và thị trường tiếp tục theo dõi xem các nhà cung cấp hạ tầng lớn có thể duy trì mức chi tiêu khổng lồ cho cơ sở hạ tầng AI của mình hay không.
Nhu cầu về AI kéo dài đến năm 2028
Ưu thế lớn nhất của Broadcom có thể là khả năng quan sát các kế hoạch triển khai hạ tầng AI trong tương lai. Tan cho biết công ty đã thấy công suất cam kết vượt quá 10 gigawatt cho Anthropic, hơn 5 GW cho OpenAI và 3 GW cho Meta. Đơn đặt hàng chip AI đã vượt quá 30 tỷ USD trong quý gần nhất.
Cơ hội này cũng mở rộng vượt ra ngoài các con chip. Doanh thu phần mềm cơ sở hạ tầng của Broadcom đạt 8,75 tỷ USD, trong khi công ty tạo ra 13,7 tỷ USD dòng tiền tự do quý.
Chỉ vài ngày trước khi công bố kết quả kinh doanh, Broadcom còn công bố VMware Private AI Cloud, VMware AI Factory và AgentMinder. Điều này giúp Broadcom tiếp cận nhiều lớp trong cuộc cách mạng AI chứ không chỉ riêng silicon tùy chỉnh.
Đối với các nhà đầu tư AVGO, câu hỏi là liệu Broadcom có thể chuyển đổi dòng đơn đặt hàng AI khổng lồ của mình thành lợi nhuận nhanh đủ để đáp ứng kỳ vọng xung quanh cổ phiếu này hay không.