Broadcom vừa công bố một quý với kết quả khiến bạn phải kiểm tra lại các chữ số thập phân. Kết quả tài chính quý 3 năm 2026 của công ty cho thấy doanh thu bán dẫn AI đạt 16,7 tỷ USD, tăng 221% so với cùng kỳ năm trước. Một mục duy nhất này hiện đang thúc đẩy phần lớn tăng trưởng trong phân đoạn giải pháp bán dẫn của Broadcom.
Tổng doanh thu quý đạt 29,59 tỷ USD, tăng 86% so với cùng kỳ năm ngoái.
Hướng dẫn liên tục được điều chỉnh tăng lên
CEO Hock Tan đã nâng dự báo doanh thu AI cả năm tài chính 2026 của công ty lên khoảng 58 tỷ USD, tăng từ mức dự báo trước đó là 56 tỷ USD. Con số được điều chỉnh này tương ứng với mức tăng trưởng 186% so với cùng kỳ năm trước. Riêng cho quý 4 năm tài chính 2026, công ty dự kiến doanh thu AI đạt 21,7 tỷ USD, tương đương mức tăng 236% so với quý cùng kỳ năm trước.
Tan tiết lộ trong cuộc gọi báo cáo kết quả rằng Broadcom đã đảm bảo đủ nguồn cung để hỗ trợ doanh thu bán dẫn AI khoảng 115 tỷ USD cho năm tài chính 2027, điều chỉnh mục tiêu trước đó là hơn 100 tỷ USD. Ông còn cho biết thêm rằng nhu cầu hiện đã vượt quá cả dự báo tăng cao này, với khả năng quan sát rõ ràng về việc có thể tăng gấp đôi con số này lên 230 tỷ USD cho năm tài chính 2028.
Ai đang mua tất cả những con chip này
Sự gia tăng nhu cầu đến từ đúng nơi bạn mong đợi: các nhà vận hành đám mây quy mô lớn đang chạy đua xây dựng hạ tầng AI. Khách hàng chính của Broadcom bao gồm Anthropic, Google, OpenAI và Meta, về cơ bản là những công ty đang định hình cuộc đua AI hiện nay.
Anthropic dự kiến sẽ trở thành khách hàng lớn nhất của Broadcom về XPU, với kế hoạch triển khai TPU hàng gigawatt bắt đầu từ năm 2027. Google đã cam kết trong các thỏa thuận nhiều năm bao gồm cả giải pháp TPU và mạng. Các bộ tăng tốc MTIA tùy chỉnh của Meta dự kiến đạt 3 gigawatt triển khai trên nhiều thế hệ chip vào năm 2028.
Điểm chung ở đây là các bộ tăng tốc AI tùy chỉnh, hoặc XPUs, cùng với phần cứng mạng AI. Broadcom không chỉ bán các con chip thông thường. Họ đang xây dựng chip tùy chỉnh cho những công ty đang chi tiêu mạnh tay nhất vào tính toán AI.
Điều này có nghĩa gì đối với bức tranh tổng thể của phần cứng AI
Công ty hiện đang tăng cường vận chuyển các lô chip thuộc nhiều thế hệ đồng thời. Những chiến thắng của XPU tùy chỉnh Broadcom tại Anthropic, Google và Meta đại diện cho các công việc mà trước đây có thể đã được giao cho các cụm GPU của Nvidia.
Cam kết tăng cường nguồn cung tài chính năm 2027 lên 115 tỷ USD cũng ngụ ý chi tiêu vốn lớn ở khâu đầu chuỗi cung ứng bán dẫn. Các đối tác foundry, đơn vị đóng gói và nhà cung cấp nền đều có lợi ích từ việc tăng sản xuất của Broadcom.
Một rủi ro cần theo dõi: Ngôn ngữ của chính Broadcom về nhu cầu vượt quá nguồn cung cho thấy công ty có thể bỏ lỡ doanh thu nếu không thể đảm bảo thêm năng lực sản xuất.