Nvidia vẫn đang chi phối cuộc thảo luận về chip AI, nhưng Broadcom đang âm thầm xây dựng một doanh nghiệp khiến câu hỏi này trở nên phức tạp hơn trước đây.
Broadcom báo cáo doanh thu bán dẫn AI đạt 16,7 tỷ USD trong quý ba tài chính năm 2026, tăng 221% so với cùng kỳ năm trước.
Chiến lược chip tùy chỉnh đang mang lại hiệu quả
Chìa khóa để hiểu sự tăng trưởng của Broadcom là sự phân biệt giữa những gì nó bán và những gì Nvidia bán. Nvidia sản xuất các đơn vị xử lý đồ họa đa năng mạnh mẽ, có thể chạy hầu hết mọi tác vụ AI ngay từ đầu. Broadcom sản xuất các mạch tích hợp chuyên dụng tùy chỉnh, hay còn gọi là ASIC, được thiết kế từ đầu dựa trên nhu cầu cụ thể của từng khách hàng.
Các bộ tăng tốc tùy chỉnh này chiếm 73% doanh thu AI của Broadcom trong quý 3, và danh sách khách hàng trông như một danh sách những cái tên hàng đầu trong phát triển AI tiên tiến. Google đã hợp tác với Broadcom qua nhiều thế hệ Bộ xử lý Tensor của mình. Dòng chip MTIA của Meta cũng chạy qua cùng một quy trình. OpenAI đang phát triển các chip Jalapeño của mình với sự hỗ trợ của Broadcom, và Anthropic cũng đã gia nhập danh sách này.
Broadcom tuyên bố sở hữu khoảng 70-80% thị phần trong thiết kế bộ tăng tốc AI tùy chỉnh.
Dự báo khiến người ta phải chau mày
Quản lý đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu AI cho năm tài chính 2026 lên khoảng 58 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng khoảng 186% so với cùng kỳ năm trước. Từ đó, các dự báo tăng mạnh: hướng dẫn cho năm tài chính 2027 nhắm tới khoảng 115 tỷ USD, tăng từ ước tính trước đó hơn 100 tỷ USD, và năm tài chính 2028 dự kiến đạt khoảng 230 tỷ USD.
Broadcom liên kết dự báo này với những hệ thống triển khai nhiều gigawatt, nghĩa là các trung tâm dữ liệu lớn đến mức cần cơ sở hạ tầng điện lực riêng.
Tổng số công việc AI còn tồn đọng, dựa trên nhu cầu hiện tại và các dự án đang hoạt động, vượt quá 73 tỷ USD.
Broadcom nằm ở đâu trong bức tranh tổng thể về phần cứng AI
Nvidia thống trị việc huấn luyện các mô hình AI lớn, nơi tính linh hoạt về sức mạnh tính toán là quan trọng nhất. Broadcom phát triển mạnh trong suy luận quy mô lớn, nơi một công ty như Google biết chính xác những phép tính nào họ cần thực hiện hàng tỷ lần mỗi ngày và có thể biện minh cho khoản đầu tư kỹ thuật để chế tạo chip được tối ưu hóa chính xác cho nhiệm vụ đó.
Các công ty cũng có sự trùng lặp trong lĩnh vực silicon mạng AI, nơi Broadcom đã có vị thế lâu năm trong các chip chuyển mạch và kết nối giúp di chuyển dữ liệu giữa các bộ xử lý trong các cụm lớn.
Việc thiết kế một con chip tùy chỉnh là một sự hợp tác kéo dài nhiều năm. Google đã làm việc cùng Broadcom trên các TPU qua nhiều thế hệ chip, điều này có nghĩa là chi phí chuyển đổi thực sự cao và doanh thu mang tính bền vững theo cách mà doanh thu từ phần cứng thông thường hiếm khi đạt được.