Mười con bò sữa ở Paraná, Brazil, đã mang các danh tính được mã hóa do các vòng đeo cổ Cowmed tạo ra từ dữ liệu sức khỏe, hành vi và vị trí của từng con vật, được đưa vào B3 tuần này.
Những danh tính đó đã biến đàn bò thành tài sản đảm bảo cho khoản tín dụng gần 20.000 USD, và hồ sơ đằng sau chúng nhằm giảm tỷ lệ chiết khấu mà các chủ nợ áp dụng và ngăn chặn việc các chủ nợ thế chấp cùng một con vật hai lần.
Chương trình thí điểm của Brazil chứng minh cơ chế hoạt động ở quy mô nhỏ, và cơ hội lớn hơn nằm ở các quốc gia nơi nông dân sở hữu gia súc có giá trị nhưng không thể vay thế chấp vì thiếu giấy tờ quyền sử dụng đất mà các ngân hàng yêu cầu.
Khoảng cách toàn cầu giữa nhu cầu vay vốn của các doanh nghiệp nhỏ và những gì họ có thể tiếp cận lên tới 5,7 nghìn tỷ USD, tăng lên 8 nghìn tỷ USD khi tính cả các doanh nghiệp phi chính thức. Riêng khu vực châu Phi cận Sahara chiếm khoảng 331 tỷ USD của khoảng cách đó, và Ngân hàng Phát triển châu Phi ước tính khả năng tiếp cận tín dụng của các nông dân nhỏ ở châu Phi chỉ ở mức 6%.
Chăn nuôi đại diện cho tài sản mà những người nông dân này đã sở hữu, do đó, thử thách trở thành việc liệu danh tính kỹ thuật số, đăng ký tài sản đảm bảo, bảo hiểm và quyền đòi nợ của người cho vay có thể kết nối đủ tốt để biến tài sản đó thành một khoản vay mà ngân hàng sẽ cấp.
Nơi cơ sở hạ tầng đã tồn tại
Ethiopia sở hữu đàn gia súc lớn nhất châu Phi, và ngân hàng trung ương của nước này đã vận hành một hệ thống đăng ký điện tử công nhận gia súc, lạc đà, cừu, dê và gia cầm là tài sản đảm bảo hợp lệ.
Đất nước này cũng đang xây dựng hệ thống nhận dạng và truy xuất nguồn gốc gia súc chính thức, và lộ trình tài chính nông nghiệp 2025-2030 của nó đặt nhu cầu tài chính cho chi phí chăn nuôi và tái tạo đàn ở mức khoảng 911 tỷ ETB.
Ethiopia có cả sự công nhận pháp lý và lớp danh tính đang được hình thành, nhưng các bên cho vay vẫn thiếu dữ liệu định giá đáng tin cậy, bảo hiểm, dữ liệu y tế và cách thức rõ ràng để thu hồi khoản vay nếu người vay không trả nợ.
Nigeria có khoảng trống tài chính ngắn hạn lớn nhất trong nhóm, với IFC ước tính nhu cầu tín dụng chưa được đáp ứng của các doanh nghiệp nhỏ Nigeria khoảng 32,2 tỷ USD.
Một sổ đăng ký ngân hàng trung ương hiện đã cho phép nông dân thế chấp gia súc, bao gồm cả con non chưa sinh, và kiểm tra xem cùng một con vật đã được dùng để thế chấp khoản vay khác ở nơi khác chưa.
Một hệ thống nhận dạng riêng biệt gắn thẻ tai và hộ chiếu kỹ thuật số cho gia súc, và chương trình chăn nuôi 500 triệu đô la Mỹ chạy đến năm 2028 dành riêng 70 triệu đô la Mỹ cho việc tiếp cận tài chính.
Nigeria đã có đăng ký, hệ thống nhận dạng động vật và chương trình tài chính như những phần riêng biệt, nhưng vẫn chưa có sản phẩm nào kết nối chúng thành một quy trình vay vốn duy nhất.
Hệ thống đăng ký quyền bảo đảm tài sản di động của Kenya hoạt động 24/7, và các hệ thống dữ liệu nông nghiệp của đất nước đã đăng ký hơn 7,2 triệu nông dân vào năm 2025.
Các chủ cho vay đã đăng ký 34.638 tài sản chăn nuôi làm tài sản đảm bảo trong năm đến tháng 6 năm 2023, một phần trong khoảng 5,1 nghìn tỷ KSh tín dụng được hỗ trợ bởi các tài sản lưu động nói chung.
Điều đó khiến Kenya trở thành trường hợp kiểm soát của nhóm, với một đăng ký tập trung đã chấp nhận gia súc quy mô lớn tại đây, do đó việc token hóa phải chứng minh rằng nó làm giảm mức chiết khấu, giảm lãi suất và xác nhận con vật vẫn còn sống và khỏe mạnh.
Nó cũng cần phải xử lý việc thay thế nhanh khi một con vật chết hoặc được bán, và ngăn các bên cho vay thế chấp cùng một con vật hai lần, điều mà cơ quan đăng ký tập trung có thể đã tự xử lý.
Ít hơn 200.000 trong số 3,2 triệu doanh nghiệp vừa và nhỏ của Pakistan có quyền truy cập tín dụng chính thức. Chăn nuôi vẫn chiếm khoảng 14,6% GDP và hơn 62% giá trị gia tăng trong nông nghiệp.
Tại tỉnh Sindh, chỉ hơn 10% nông dân có khoản vay chính thức, và khoảng 80% chủ chăn nuôi nông thôn không có đất để thế chấp. Các ngân hàng thường từ chối động vật làm tài sản đảm bảo vì bảo hiểm chăn nuôi gần như không tồn tại, và Ngân hàng Thế giới phát hiện chỉ 16% số nông dân sở hữu từ bảy đến 50 con vật đủ điều kiện để vay vốn trong điều kiện hiện tại.
Cái chết, bệnh tật, trộm cắp và hạn hán vẫn có thể tiêu diệt cả đàn gia súc, và các ngân hàng cần có bảo hiểm sẵn sàng trước khi chấp nhận gia súc làm tài sản đảm bảo.
Pakistan đưa ra lập luận rõ ràng nhất rằng việc token hóa cần đi kèm với bảo hiểm và dữ liệu thú y đáng tin cậy. Những người vay ở vùng nông thôn đã phải đối mặt với rủi ro khi vay các khoản tiền lớn dựa trên động vật chưa được bảo hiểm và vẫn có thể bị ngân hàng tịch thu nếu khoản vay không được trả.
| Quốc gia | Điều gì đã tồn tại | Tại sao điều này quan trọng | Liên kết thiếu chính |
|---|---|---|---|
| Ethiopia | Danh sách tài sản đảm bảo đủ điều kiện chăn nuôi; hệ thống nhận dạng động vật đang được phát triển; nhu cầu tài chính chăn nuôi là 911 tỷ ETB | Gần nhất với việc liên kết danh tính động vật với sự công nhận pháp lý của tài sản đảm bảo | Sản phẩm ngân hàng, bảo hiểm, định giá, quy trình thu hồi |
| Nigeria | Hồ sơ tài sản đảm bảo; thẻ tai và hộ chiếu kỹ thuật số cho gia súc; chương trình chăn nuôi 500 triệu USD với 70 triệu USD dành cho tài chính | Khoảng cách tài trợ gần nhất lớn nhất và nhiều hệ thống đang được xây dựng | Tích hợp thành một sản phẩm sẵn sàng cho người cho vay |
| Kenya | Hệ thống đăng ký tài sản đảm bảo di động 24/7; hơn 7,2 triệu nông dân đã đăng ký; 34.638 tài sản chăn nuôi được dùng làm tài sản đảm bảo | Trường hợp kiểm soát cho thấy các đăng ký thông thường đã có thể mở rộng | Chứng thực token hóa cải thiện điều khoản vay |
| Pakistan | Nền kinh tế chăn nuôi quy mô lớn; khoảng cách tín dụng nghiêm trọng đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ | Nhu cầu mạnh nhất đối với tài sản thế chấp không phải là đất | Bảo hiểm, chấp nhận ngân hàng, bảo vệ người vay |
| Mông Cổ | Sổ đăng ký tài sản di động dựa trên web với thế chấp gia súc quy mô lớn | Cho thấy blockchain không cần thiết để ghi nhận tài sản đảm bảo là gia súc | Chứng thực token hóa mang lại giá trị vượt ngoài các bản ghi đăng ký |
Điều này sẽ đi đến đâu
Mông Cổ đã giới thiệu một hệ thống đăng ký trực tuyến cho tài sản động, và gia súc chiếm 24% trong số khoảng 90.000 thông báo thế chấp ban đầu kể từ khi được triển khai, và dữ liệu sau này cho thấy gia súc gần 25% trong số 670.000 thông báo thế chấp được ghi nhận vào tháng 6 năm 2023, tất cả đều không sử dụng blockchain.
Các sổ đăng ký điện tử hiện đại đã thực hiện công việc cốt lõi là ghi nhận tài sản đảm bảo và thiết lập ưu tiên chủ nợ, một điểm mà Ngân hàng Thế giới đã xác định trực tiếp. Việc kết nối danh tính động vật, dữ liệu sức khỏe, phạm vi bảo hiểm, giá trị thị trường và các quyền lợi pháp lý giữa các hệ thống riêng biệt là công việc mà tính tương tác vẫn còn phải hoàn thành.
Một con vật được xác minh kỹ thuật số phải mở khóa khoản vay lớn hơn, lãi suất thấp hơn, thời gian phê duyệt nhanh hơn, phí bảo hiểm rẻ hơn hoặc tỷ lệ thu hồi tốt hơn so với cùng con vật đó khi được đánh giá theo cách thông thường. Các điều khoản vay mang theo bằng chứng, được đo lường qua số tiền ngân hàng cho vay và mức giá cụ thể.
Trong trường hợp tăng giá, Ethiopia liên kết hệ thống nhận dạng động vật của mình với cơ sở dữ liệu tài sản đảm bảo, và Nigeria kết nối cơ sở dữ liệu, hệ thống gắn tai và chương trình tài trợ thành một sản phẩm cho vay duy nhất.
Quy mô hiện có của Kenya cung cấp một mẫu để sao chép: dữ liệu bảo hiểm và thú y trở thành một phần của quá trình định giá rủi ro, tỷ lệ giảm giá thu hẹp, thời gian phê duyệt giảm và tỷ lệ vay trên giá trị tăng lên.
Chăn nuôi ngừng là tài sản mà nông dân chỉ sở hữu và trở thành tài sản mà họ có thể vay thế chấp, quy mô lớn, tại hơn một quốc gia.
Trong kịch bản giảm giá, các hồ sơ và hệ thống nhận dạng không bao giờ được kết nối. Khoảng cách bảo hiểm của Pakistan là điểm thất bại rõ ràng nhất, và kết quả của Nigeria cũng có thể diễn ra tương tự nếu hồ sơ, mã nhận dạng động vật và chương trình tài trợ của nước này không bao giờ kết hợp thành một sản phẩm vay vốn.
Các nông dân vay nợ dựa trên tài sản là động vật không được bảo hiểm, gây tranh chấp trong gia đình hoặc không thể bị người cho vay thu hồi. Bệnh tật, hạn hán hoặc trộm cắp có thể xóa sạch tài sản đảm bảo này, cùng với thu nhập của người vay, trong cùng một sự kiện, khiến việc token hóa trở thành một dự án thí điểm không có tác động đo lường được đối với những người có thể vay.
Một cơ sở dữ liệu thông thường ở Kenya và Mông Cổ đã có thể ghi lại động vật nào đảm bảo khoản vay nào.
Kiểm tra thực sự là liệu Ethiopia, Nigeria, Kenya và Pakistan có thể kết nối danh tính, bảo hiểm và các yêu cầu của chủ nợ thành các khoản vay chưa từng tồn tại trước đây, với điều khoản tốt hơn so với những gì nông dân đang nhận được hôm nay.
Mười con bò của Brazil đã chứng minh những cơ chế hoạt động ở quy mô nhỏ, và việc cơ chế đó trở thành hạ tầng tín dụng nông thôn cho hàng triệu nông dân phụ thuộc vào bảo hiểm và hệ thống đăng ký.
Bài viết How 10 cows in Brazil unlocked a tokenized path to bridge an $8 trillion global finance gap xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.