Một trang trại bò sữa ở miền nam Brazil vừa nhận được khoản vay với mười con bò làm tài sản đảm bảo. Không phải theo cách truyền thống “mang bò đến ngân hàng”, mà thông qua danh tính kỹ thuật số dựa trên blockchain theo dõi từng con vật theo thời gian thực.
Fazenda Engenho Velho, một trang trại tại Imbituva, Paraná, đã token hóa mười con bò sữa của mình để đảm bảo một khoản vay trị giá R$100.000 (khoảng $19.400), trở thành trường hợp đầu tiên tại Brazil sử dụng tài sản đảm bảo là gia súc được token hóa trên sàn giao dịch B3. Giao dịch này được khởi xướng bởi BMP Sociedade de Crédito Direto và giao cho Target FIDC, sử dụng một công cụ tài chính được token hóa được gọi là CPR-F.
Bạn cụ thể hóa một con bò như thế nào
Gia súc đã được sử dụng làm tài sản đảm bảo vay trong hàng thế kỷ. Vấn đề luôn là xác minh. Làm thế nào để chứng minh một con bò khỏe mạnh, đang ở đâu và thực sự có giá trị bao nhiêu mà không cần gửi người đến kiểm tra trực tiếp đàn gia súc? Các phương pháp định giá truyền thống thường áp dụng mức chiết khấu lớn lên tài sản đảm bảo là gia súc do sự không chắc chắn này.
Cowmed, một công ty theo dõi gia súc, đã giải quyết vấn đề này bằng các vòng cổ cảm biến tích hợp AI. Mỗi vòng cổ tạo ra một ID kỹ thuật số được bảo mật bởi blockchain riêng cho từng con vật, ghi lại dữ liệu thời gian thực về sức khỏe, hành vi, vị trí và thậm chí cả mô hình nhai lại.
Mười con bò có tổng giá trị là R$120.000, so với khoản vay R$100.000. Điều này tạo ra tỷ lệ thế chấp là 1,2, nghĩa là người cho vay có khoảng đệm 20% trên giá trị khoản vay. Theo tiêu chuẩn cho vay gia súc truyền thống, mức độ này rất chặt chẽ, và chỉ có thể thực hiện được nhờ việc giám sát liên tục làm giảm sự không chắc chắn thường buộc các chủ nợ yêu cầu tỷ lệ thế chấp cao hơn nhiều.
Sự đầu tư lớn hơn của Brazil vào token hóa tài sản thực
B3, sàn giao dịch chứng khoán chính của Brazil, đang phát triển nền tảng token hóa riêng cùng kế hoạch ra mắt stablecoin, cả hai đều nhắm đến việc triển khai vào năm 2026. Sự sẵn sàng của sàn giao dịch trong việc chấp nhận gia súc được token hóa làm tài sản đảm bảo đã đăng ký cho thấy hạ tầng đang chuyển từ giai đoạn thí nghiệm sang vận hành.
Cowmed hiện đang theo dõi khoảng 100.000 con bò tại nhiều quốc gia, tương đương giá trị đàn gia súc ước tính 2 tỷ BRL. Công ty dự kiến đạt 5 triệu BRL tín dụng thông qua các giao dịch thế chấp gia súc tương tự trong năm nay riêng biệt. Nhìn xa hơn, Cowmed kỳ vọng khoảng 20% số động vật được theo dõi sẽ tham gia vào các giao dịch tín dụng trị giá 400 triệu BRL vào năm 2028.
Điều này có nghĩa gì đối với nhà đầu tư crypto và RWA
Câu chuyện về token hóa tài sản thực tế đã là một trong những chủ đề được bàn luận nhiều nhất trong crypto trong hai năm qua, nhưng phần lớn hoạt động đều tập trung vào trái phiếu kho bạc Mỹ, bất động sản và tín dụng tư nhân. Token hóa gia súc là một chuyện hoàn toàn khác, đúng nghĩa đen.
Mức độ rủi ro rõ ràng là khác nhau. Bò có thể bị bệnh. Bò có thể chết. Giá cả hàng hóa sữa dao động. Nhưng chính vì vậy mà việc giám sát dựa trên AI mới quan trọng. Dữ liệu liên tục về sức khỏe và hành vi biến một tài sản vốn thường xuyên thiếu minh bạch và kém thanh khoản thành một tài sản mà người cho vay có thể đánh giá với độ tin cậy cao hơn nhiều.