Tại thời điểm báo cáo, bitcoin [BTC] đang giao dịch ở mức 77.202,63 USD sau khi tăng hơn 21% trong tuần qua. Sự thay đổi này đã khơi dậy những cảm xúc mới trên thị trường, như được xác nhận bởi Chỉ số Nỗi sợ và Tham lam của tiền điện tử ở mức 73 trong vùng tham lam.
Đối với những người chưa biết, Chỉ số Nỗi sợ và Tham lam của tiền điện tử đã tăng lên 62 vào ngày 20 tháng Tám, tăng 16 điểm trong một ngày, khi bitcoin tăng vượt quá $72.000.
Tuy nhiên, RSI nằm trong vùng quá mua tại thời điểm viết bài này đang cho thấy khả năng điều chỉnh từ phía người bán.
Việc tăng lãi suất của Nhật Bản có gây hại cho đà tăng hiện tại của bitcoin không?
Điều này xảy ra khi Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) chuẩn bị các thị trường tài chính cho một đợt tăng lãi suất khác vào tháng Chín.
Đối với những người chưa biết, các thị trường ngày càng bắt đầu dự đoán rằng BOJ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào ngày 18 tháng Chín, và một số bài phát biểu sắp tới từ các quan chức cấp cao của BOJ có thể củng cố hoặc làm suy yếu những kỳ vọng đó.
Điều này quan trọng, vì vào tháng 7 năm 2024, đã có một đợt tăng đột ngột dẫn đến đợt bán tháo mạnh trên toàn cầu. Do đó, Kento Minami, chuyên gia kinh tế cấp cao tại Daiwa Securities, cho biết,
BOJ có lẽ sẽ không nói rõ ràng rằng đợt tăng lãi suất tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng Chín. Thay vào đó, các quan chức có khả năng sẽ nhấn mạnh vào rủi ro lạm phát tăng cao để cho thấy nhu cầu cần một đợt tăng lãi suất sớm. Thị trường sẽ coi đây là tín hiệu cho thấy tháng Chín là thời điểm phù hợp.
Cược thị trường
Học hỏi từ những bài học trong quá khứ, các thị trường đã tăng mạnh các vị thế đặt cược vào việc tăng lãi suất.
Các hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm đang định giá xác suất khoảng 82%, tăng từ khoảng 23% trước cuộc họp tháng Bảy. Các nhà giao dịch do đó đang chuẩn bị cho mức lãi suất Nhật Bản cao hơn, điều này có thể ảnh hưởng đến yen, trái phiếu Nhật Bản, cổ phiếu và các thị trường toàn cầu.
Tuy nhiên, với sự chuyển dịch này, Bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng hơn đang nằm trong tầm theo dõi giảm điểm. Nhưng, với đồng tiền vẫn đang giao dịch gần mức 160 đô la, BOJ vẫn có không gian để thể hiện lập trường dễ dãi mà không làm gia tăng nguy cơ giảm giá mới.
Thị trường trái phiếu Nhật Bản gia tăng thêm áp lực
Điều này xảy ra trong bối cảnh thị trường trái phiếu Nhật Bản đang chịu một sự thay đổi lớn. Để làm rõ, lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của nước này đã tăng lên khoảng 2,95%, mức cao nhất kể từ năm 1996, do lạm phát và kỳ vọng về việc BOJ thắt chặt thêm.
Trong nhiều thập kỷ, lợi suất của Nhật Bản ở mức cực kỳ thấp, khuyến khích các nhà đầu tư đổ tiền vào các tài sản nước ngoài có lợi suất cao hơn như trái phiếu chính phủ Mỹ và trái phiếu châu Âu. Bây giờ, lợi suất JGB tăng cao đang làm cho trái phiếu Nhật Bản trở nên hấp dẫn hơn, có thể làm giảm nhu cầu của Nhật Bản đối với nợ nước ngoài.
Nhận xét về điều này, Global Markets Investor lưu ý,
Điều đó quan trọng xa hơn cả Nhật Bản.
Vì vậy, nếu các nhà đầu tư Nhật Bản mua ít trái phiếu kho bạc Mỹ hơn, giá trái phiếu kho bạc có thể giảm và lợi suất có thể tăng, làm tăng chi phí vay vốn của chính phủ Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn cũng có thể làm tăng chi phí vay vốn cho thế chấp và doanh nghiệp, đồng thời gây áp lực lên cổ phiếu Mỹ.
Nhìn chung, khi lãi suất và lợi suất trái phiếu của Nhật Bản trở về mức bình thường, tác động có thể lan rộng vượt quá Tokyo và thêm một lớp rủi ro mới vào nợ toàn cầu và thị trường.
Ergo, Global Markets Investor đã nói chính xác nhất khi lưu ý,
Cuộc khủng hoảng nợ không chỉ là câu chuyện của Hoa Kỳ.
Tổng kết cuối cùng
- BOJ đang chuẩn bị các thị trường tài chính cho một đợt tăng lãi suất khác vào tháng Chín.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Nhật Bản đã tăng lên khoảng 2,95%, mức cao nhất kể từ năm 1996.