BOJ giữ lãi suất ở mức 1,0% giữa các báo cáo can thiệp vào yen

Ngân hàng Nhật Bản giữ lãi suất ổn định ở mức 1,0% vào thứ Sáu. Tám trong chín thành viên Hội đồng Chính sách bỏ phiếu ủng hộ quyết định này, trong khi Hajime Takata đề xuất tăng lãi suất 0,25%. Dữ liệu từ TradingView cho thấy đồng yên tăng tới 3,5% so với đô la Mỹ vào thứ Năm. Ngân hàng Nhật Bản không đưa ra bình luận chính thức về các diễn biến tiền tệ gần đây, trùng với các báo cáo về can thiệp chung giữa Nhật Bản và Hàn Quốc. Ngân hàng Nhật Bản cho biết lạm phát CPI có khả năng tăng rõ ràng vượt mức 2% từ nửa sau năm tài chính 2026.

Tại sao điều này quan trọng: Một sự biến động đột ngột của yên có thể làm thắt chặt điều kiện tài trợ toàn cầu nếu các giao dịch mang lãi có đòn bẩy bắt đầu được đóng lại.

Cẩn trọng giảm điểm, tránh rủi ro, bị ảnh hưởng bởi vĩ mô, biến động.

Lý do: BoJ đã giữ lãi suất ở mức 1,0% sau khi báo cáo can thiệp vào đồng yen, điều này duy trì rủi ro tài trợ vĩ mô đối với các nhà giao dịch tiền điện tử.

Tháng 7 năm 2024, Ngân hàng Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách lên khoảng 0,25%, và Reuters báo cáo rằng động thái này khiến thị trường bất ngờ vì các nhà đầu tư kỳ vọng không có thay đổi. Sự kiện này cho thấy các thay đổi chính sách của BoJ có thể buộc phải đánh giá lại các vị thế rủi ro được tài trợ bằng yen. (Reuters) Sự khác biệt chính là trường hợp hiện tại là duy trì lãi suất kèm can thiệp được báo cáo, chứ không phải một đợt tăng lãi suất bất ngờ.

Đồng yen mạnh hơn có thể gây áp lực lên các giao dịch carry được tài trợ bằng yen, vì các nhà đầu tư có thể cần đóng các vị thế đòn bẩy. Nếu sức mạnh của yen duy trì, các tài sản rủi ro có thể đối mặt với tình trạng giảm rủi ro thông qua các kênh tài trợ thay vì thông qua tin tức cụ thể về tiền mã hóa. Nếu các quan chức xác nhận can thiệp thêm, thì biến động có thể lan rộng từ thị trường ngoại hối sang điều kiện thanh khoản tiền mã hóa.

Cơ hội: Nếu biến động yen suy giảm và các quan chức tránh đưa ra tín hiệu can thiệp thêm, thì áp lực vĩ mô giảm bớt có thể hỗ trợ việc tiếp cận rủi ro có chọn lọc. Người giao dịch có thể theo dõi các bình luận chính thức về tiền tệ và điều kiện tài chính yen như các tín hiệu xác nhận.

Rủi ro: Nếu đồng yên tiếp tục mạnh lên hoặc các tín hiệu can thiệp gia tăng, thì việc giảm mức đòn bẩy có thể hạn chế rủi ro giảm giá từ việc đóng các giao dịch carry-trade. Một lộ trình CPI cao hơn cũng có thể duy trì rủi ro tăng lãi suất đối với thị trường Nhật Bản.