BNY Chuyển Hồ Sơ Quỹ Lên Blockchain, Ra Mắt Quỹ Token Hóa Được Quản Lý Tại Anh Cùng Baillie Gifford

Ngân hàng New York Mellon (BNY) đang chuyển một trong các chức năng quản lý quỹ cốt lõi của mình lên blockchain khi Phố Wall tăng tốc các nỗ lực xây dựng hạ tầng cho các thị trường tài chính được token hóa.

Cuộc chuyển đổi này sẽ giúp BNY chuyển một phần hoạt động đại lý chuyển nhượng — hoạt động chịu trách nhiệm duy trì hồ sơ sở hữu các quỹ đầu tư — sang một hệ thống trên chuỗi được thiết kế để tạo ra một hồ sơ thống nhất về quyền sở hữu quỹ và giảm sự phụ thuộc vào nhiều trung gian.

“Chúng tôi xem BNY là đơn vị hiện đại hóa một chức năng nằm sau mọi giao dịch quỹ bằng cách đưa sổ sách và hồ sơ lên chuỗi,” Carolyn Weinberg, Giám đốc sản phẩm và đổi mới của BNY, cho biết với Financial Times.

BNY, một trong những tổ chức dịch vụ tài sản lớn nhất thế giới, quản lý hơn 59 nghìn tỷ USD tài sản dưới dạng ký gửi và quản lý, đồng thời cung cấp dịch vụ cho khoảng 8,6 nghìn tỷ USD tài sản trên 7,6 triệu tài khoản. Ngân hàng cho biết việc ghi chép dựa trên blockchain có thể tối ưu hóa các quy trình bằng cách tạo ra một nguồn dữ liệu sở hữu duy nhất xuyên suốt vòng đời quỹ.

Sáng kiến này phản ánh một sự chuyển biến rộng hơn trong các tổ chức tài chính truyền thống: thay vì thay thế cơ sở hạ tầng tài chính hiện có, blockchain ngày càng được tích hợp vào các lớp vận hành cụ thể nơi nó có thể cải thiện hiệu quả, tính minh bạch và các quy trình thanh toán.

Sáng kiến blockchain của BNY ban đầu sẽ hỗ trợ các cấu trúc quỹ được token hóa, với công ty đầu tư Scotland Baillie Gifford dự kiến sử dụng dịch vụ này cho quỹ được token hóa đầu tiên hoàn toàn tuân thủ quy định của Anh, theo mô tả của các công ty.

Dịch vụ này cũng có thể hỗ trợ các sản phẩm được token hóa trong tương lai từ các nhà quản lý tài sản lớn, bao gồm cả BlackRock và doanh nghiệp thị trường tiền tệ và quản lý tiền mặt của BNY’s Dreyfus.

Quỹ được token hóa đã thu hút sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tổ chức trong những năm gần đây, đặc biệt trong lĩnh vực thị trường tiền tệ. Các sản phẩm do các công ty như BlackRock và Franklin Templeton ra mắt đại diện cho các công cụ đầu tư truyền thống — bao gồm nợ ngắn hạn và các công cụ tiền mặt — được phát hành thông qua cấu trúc sở hữu dựa trên blockchain.

Các tín hiệu phát triển cho thấy việc token hóa đang vượt ra ngoài các chương trình thí điểm và hướng tới tích hợp với cơ sở hạ tầng quỹ đã được thiết lập.

Cách tiếp cận của BNY làm nổi bật một sự phân biệt quan trọng trong quá trình phát triển của việc áp dụng blockchain bởi các tổ chức.

Ngân hàng không định vị blockchain như một giải pháp thay thế cho các thị trường truyền thống. Emily Portney, trưởng bộ phận dịch vụ tài sản toàn cầu của BNY, lưu ý rằng hàng nghìn tỷ đô la vốn sẽ tiếp tục hoạt động trên các hệ thống truyền thống trong nhiều năm tới.

Thay vào đó, blockchain đang được triển khai tại những tổ chức tài chính nơi họ thấy lợi ích hoạt động rõ rệt, đặc biệt trong việc lưu trữ hồ sơ, đối chiếu và theo dõi quyền sở hữu.

Hệ thống quản lý quỹ hiện tại thường dựa vào nhiều bên duy trì các bản ghi riêng biệt, tạo ra các yêu cầu đối chiếu bổ sung. Một sổ cái blockchain chung có thể giảm những bất cập này bằng cách cung cấp bản ghi sở hữu được đồng bộ hóa.

Tuy nhiên, các thách thức vẫn còn tồn tại. Cơ sở hạ tầng tài chính dựa trên blockchain mang đến những rủi ro mới, bao gồm các lỗ hổng trong hợp đồng thông minh và các mối quan tâm về bảo mật liên quan đến khả năng tương tác giữa các mạng khác nhau.

Sự chuyển động của BNY diễn ra khi các tổ chức tài chính lớn ngày càng khám phá cơ sở hạ tầng dựa trên blockchain cho các khoản nạp, chứng khoán và thanh toán.

Nhiều ngân hàng lớn của Mỹ, bao gồm JPMorgan, Citi và Bank of America, được cho là đang phát triển một mạng lưới tiền gửi được token hóa chung nhằm hiện đại hóa cơ sở hạ tầng thanh toán và đáp ứng vai trò ngày càng tăng của các stablecoin trên các thị trường tài chính.

Các phát triển này phản ánh một sự chuyển đổi rộng hơn: chiến lược blockchain của Wall Street ngày càng tập trung vào việc tái xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính thay vì tạo ra các sản phẩm tiền điện tử độc lập.

Đối với các tổ chức quản lý hàng nghìn tỷ đô la, giá trị không chỉ đơn thuần là phát hành tài sản trên chuỗi. Đó là tạo ra các hệ thống hiệu quả hơn để di chuyển, ghi nhận và thanh toán quyền sở hữu.

Quyết định của BNY cho thấy việc áp dụng blockchain trong giới tài chính truyền thống đang bước vào một giai đoạn mới — nơi công nghệ này được tích hợp âm thầm phía sau các thị trường hiện có thay vì hoạt động như một hệ sinh thái tài chính riêng biệt.