Tóm tắt
BlackRock đã ra mắt Quỹ Dự trữ Stablecoin Hàng Ngày (BRSRV) trên các blockchain Solana, Ethereum và Tempo, một quỹ thị trường tiền tệ được token hóa đầu tư độc quyền vào tiền mặt, trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và các thỏa thuận mua lại qua đêm, được cấu trúc để đủ điều kiện là tài sản dự trữ hợp lệ theo Đạo luật GENIUS.
Những điểm chính
Những điểm chính
- BRSRV được cấu trúc để đủ điều kiện trở thành tài sản dự trữ hợp lệ theo Đạo luật GENIUS, nhắm trực tiếp vào thị trường người phát hành stablecoin mà đạo luật này đã chính thức hóa.
- Công nghệ blockchain được sử dụng độc quyền để ghi lại và quản lý quyền sở hữu cổ phần; quỹ không nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử hay tài sản kỹ thuật số nào, duy trì trạng thái quỹ thị trường tiền tệ theo Quy định 2a-7.
- Một khoản đầu tư tối thiểu 3 triệu USD và các ví đã được xác minh danh tính, được phê duyệt trước với khả năng đóng băng và thu hồi cho thấy một kiến trúc hoàn toàn dành cho tổ chức, ưu tiên tuân thủ.
- Quỹ BUIDL của BlackRock vượt mốc 2,6 tỷ USD tài sản kể từ tháng 3 năm 2024 tạo tiền lệ thương mại hỗ trợ cho nỗ lực mở rộng tokenization này, cùng với các động thái tương tự từ Morgan Stanley và Fidelity.
BlackRock đã mở rộng danh mục đầu tư được token hóa bằng cách ra mắt một quỹ thị trường tiền tệ mới nhằm phục vụ như một tài sản dự trữ cho các stablecoin, đánh dấu một bước tiến nữa trong chiến lược rộng hơn của công ty quản lý tài sản nhằm tích hợp tài chính truyền thống với cơ sở hạ tầng blockchain.
Được công bố vào thứ Hai, Quỹ Dự trữ Stablecoin Hàng Ngày của BlackRock (BRSRV) sẽ đi kèm với các cổ phiếu được token hóa của Quỹ thanh khoản chọn lọc kho bạc BlackRock (BSTBL), mang các sản phẩm được token hóa của công ty lên blockchain Solana đồng thời tiếp tục hỗ trợ các mạng blockchain khác.
Kết nối Tài chính Truyền thống và Tài sản Kỹ thuật số
Khi bình luận về sự ra mắt, John Steil, Trưởng toàn cầu về các sản phẩm và nền tảng quản lý tiền mặt tại BlackRock, cho biết tiền mặt vẫn là nền tảng cốt lõi đối với các nhà đầu tư, doanh nghiệp và các tổ chức tài chính.
Anh ấy bổ sung rằng nhu cầu ngày càng tăng đối với các tài sản dự trữ chất lượng cao hỗ trợ các stablecoin và các sản phẩm tài chính được token hóa đang tạo ra những cơ hội mới để kết nối các sản phẩm đầu tư truyền thống với cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số.
Quyền sở hữu được token hóa trên nhiều blockchain
Theo một bản thuyết minh đã nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), quyền sở hữu cổ phần của quỹ sẽ được ghi nhận trên các mạng blockchain Solana, ethereum và Tempo.
Các nhà đầu tư sẽ nắm giữ cổ phiếu được token hóa thông qua các ví kỹ thuật số được phê duyệt do đại lý chuyển của quỹ quản lý, cho phép lưu giữ hồ sơ sở hữu trên cơ sở hạ tầng blockchain được cấp phép.
BlackRock cho biết quỹ phát hành các cổ phiếu được token hóa thông qua một hệ thống được quản lý có khả năng hoạt động trên nhiều blockchain công khai, với sự linh hoạt để hỗ trợ thêm các mạng lưới trong tương lai.
Đầu tư vào các tài sản tiền mặt truyền thống
Mặc dù sử dụng công nghệ blockchain, BlackRock nhấn mạnh rằng quỹ này chỉ đầu tư vào các tài sản truyền thống có rủi ro thấp.
Danh mục đầu tư sẽ hoàn toàn bao gồm tiền mặt, chứng khoán kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và các thỏa thuận mua lại qua đêm được đảm bảo bằng chứng khoán kho bạc Hoa Kỳ.
Công ty cho biết quỹ sẽ không đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử hoặc các tài sản kỹ thuật số khác, và sẽ tiếp tục hoạt động theo Quy định 2a-7 của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, điều chỉnh các quỹ thị trường tiền tệ tại Hoa Kỳ.
Thay vào đó, công nghệ blockchain sẽ chỉ được sử dụng để ghi lại và quản lý quyền sở hữu cổ phần quỹ, chứ không xác định các khoản đầu tư cơ sở.
Cơ cấu tập trung vào tổ chức
BlackRock đã thiết lập một số biện pháp bảo vệ dành cho các cổ phiếu được token hóa.
Các ví kỹ thuật số đủ điều kiện phải được phê duyệt trước và liên kết với danh tính đã xác minh, cho phép đại lý chuyển nhượng hạn chế các khoản chuyển hoặc, khi cần thiết, đóng băng, thu hồi hoặc phát hành lại cổ phiếu được mã hóa.
Quỹ cũng yêu cầu mức đầu tư ban đầu tối thiểu là 3 triệu USD, nhấn mạnh sự tập trung vào các nhà đầu tư tổ chức và các bên tham gia thị trường đủ điều kiện.
Theo BlackRock, quỹ đã được cấu trúc với mục tiêu đáp ứng điều kiện là tài sản dự trữ đủ điều kiện theo Đạo luật GENIUS, đạo luật mới được thông qua của Hoa Kỳ điều chỉnh các stablecoin thanh toán.
Tuy nhiên, công ty lưu ý rằng các thay đổi quy định trong tương lai có thể ảnh hưởng đến việc các tổ chức phát hành stablecoin có vẫn đủ điều kiện sử dụng quỹ làm tài sản dự trữ hay không. Công ty cũng thừa nhận rằng các gián đoạn mạng blockchain hoặc vấn đề về hợp đồng thông minh có thể ảnh hưởng đến quá trình xử lý giao dịch.
Mở rộng chiến lược token hóa của BlackRock
Việc ra mắt này xây dựng trên sự hiện diện ngày càng tăng của BlackRock trong lĩnh vực tài chính được token hóa.
Vào tháng 3 năm 2024, công ty đã ra mắt BUIDL, quỹ thị trường tiền tệ được token hóa, hiện đang quản lý hơn 2,6 tỷ USD tài sản.
Sản phẩm mới cũng đặt BlackRock ngang hàng với các tổ chức tài chính lớn khác, bao gồm Morgan Stanley và Fidelity, những đơn vị gần đây đã ra mắt các sản phẩm nhắm vào việc quản lý dự trữ stablecoin sau khi Đạo luật GENIUS được thông qua.
Việc chấp nhận từ tổ chức đang tăng tốc
Quỹ dự trữ stablecoin của BlackRock phản ánh một sự chuyển dịch rộng hơn trong số các tổ chức tài chính toàn cầu hướng tới việc sử dụng blockchain như một lớp vận hành để quản lý các tài sản tài chính truyền thống thay vì thay thế chúng.
Bằng cách kết hợp các khoản đầu tư thị trường tiền tệ ít rủi ro với quyền sở hữu được token hóa, công ty đang định vị hạ tầng blockchain làm nền tảng thực tế cho thế hệ tiếp theo của quản lý thanh khoản tổ chức, dự trữ stablecoin và các dịch vụ tài chính kỹ thuật số.