BlackRock ra mắt quỹ thị trường tiền tệ được token hóa trị giá 311 tỷ USD trên ethereum

BlackRock đã bước một bước lớn hướng tới việc đưa tiền mặt tổ chức lên blockchain, ra mắt các lớp cổ phần được token hóa dựa trên Ethereum cho các quỹ thị trường tiền tệ, quản lý tổng cộng 311 tỷ USD thanh khoản. Điều gì đã xảy ra - BlackRock đã triển khai lần đầu tiên quyền truy cập được token hóa vào các quỹ thị trường tiền tệ tổ chức tại châu Âu, phát hành các lớp cổ phần blockchain trên Ethereum thông qua đối tác Kinexys của JPMorgan. Động thái này bao gồm các quỹ BlackRock Institutional Cash Series (ICS) chọn lọc, với tổng cộng 311 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng Sáu. - Việc triển khai giới thiệu 12 lớp cổ phần được token hóa trên nhiều sản phẩm ICS khác nhau, bao gồm các quỹ thanh khoản chính phủ Euro, thanh khoản chính phủ Bảng Anh, kho bạc Mỹ, thanh khoản Euro, thanh khoản Bảng Anh và thanh khoản đô la Mỹ. Cách thức token hóa hoạt động - Kinexys cung cấp nền tảng token hóa kết nối các token trên blockchain với cơ sở hạ tầng quỹ hiện có của BlackRock. Mỗi token đại diện cho quyền sở hữu một cổ phần quỹ ICS cơ sở, nhưng sổ đăng ký cổ đông chính thức vẫn được giữ bởi đại lý chuyển nhượng của quỹ thay vì được ghi lại trên blockchain. - Các nhà đầu tư tổ chức được phê duyệt có thể chuyển các cổ phần được token hóa trực tiếp giữa các ví đủ điều kiện thông qua hợp đồng thông minh, mang lại khả năng hiển thị gần như thời gian thực trên blockchain trong khi vẫn duy trì các kiểm soát tuân thủ, bảo toàn vốn và thanh khoản như mong đợi đối với các sản phẩm thị trường tiền tệ được quản lý. Tại sao điều này quan trọng - BlackRock cho biết các lớp cổ phần được token hóa nhằm phục vụ các mục đích tổ chức như hoạt động kho bạc doanh nghiệp, quản lý tài sản đảm bảo kỹ thuật số, mạng lưới phân phối ngân hàng và tích hợp với các hệ thống tài chính được token hóa. Hannah Winter, Trưởng bộ phận Tiền kỹ thuật số tại BlackRock, mô tả sản phẩm này như một cách cung cấp mức độ tiếp cận đầu tư chất lượng cao, kỳ hạn ngắn dưới dạng kỹ thuật số mà không làm giảm tiêu chuẩn quản lý rủi ro. - Khác với stablecoin, vốn nhắm đến giá trị hoàn trả cố định, các lớp cổ phần được token hóa của quỹ mang lại cho nhà đầu tư quyền sở hữu cổ phần quỹ, với lợi nhuận theo đúng thu nhập từ danh mục đầu tư cơ sở. Cách thức này phù hợp với chiến lược rộng hơn của BlackRock - Việc ra mắt tại châu Âu diễn ra sau hai sản phẩm thị trường tiền tệ được token hóa tại Mỹ được công bố một ngày trước đó: BSTBL (các lớp cổ phần được token hóa của Quỹ Thanh khoản Dựa trên Kho bạc Chọn lọc trên Ethereum) và BRSRV (một phương tiện dự trữ stablecoin đa chuỗi). Cả hai đều đầu tư chủ yếu vào tiền mặt, kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn và repo được bảo đảm bằng kho bạc qua đêm; BRSRV được xây dựng để quản lý dự trữ stablecoin và tái đầu tư cổ tức hàng ngày. - BlackRock đang định vị các quỹ được token hóa như một nhánh riêng biệt trong chiến lược tài sản kỹ thuật số của mình, tách biệt với các ETP tiền điện tử của họ. Các nhà quản lý đã nêu kế hoạch cho phép nhà đầu tư truy cập các quỹ kho bạc được token hóa, các quỹ ETF iShares và các khoản đầu tư thị trường tư nhân thông qua ví kỹ thuật số cùng với tài sản tiền điện tử và stablecoin. - Việc ra mắt này phù hợp với các thí nghiệm rộng hơn của tổ chức về token hóa: BlackRock đã tham gia thí nghiệm DTCC kiểm tra các đại diện được token hóa của cổ phiếu và kho bạc Mỹ, cùng với các công ty như JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard và NYSE. SEC cũng gần đây đã cho phép tăng giới hạn vị thế quyền chọn đối với Quỹ Bitcoin iShares của BlackRock (IBIT), một bước điều chỉnh pháp lý tạo điều kiện cho giao dịch và phòng ngừa rủi ro quy mô lớn hơn của các tổ chức. Khả năng tiếp cận - Ban đầu, các lớp cổ phần trên blockchain sẽ chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức được phê duyệt tại Bermuda, Estonia, Pháp, Đức, Ireland, Lithuania, Luxembourg, Malta, Hà Lan, Tây Ban Nha, Thụy Điển, Singapore và Vương quốc Anh. Bối cảnh và triển vọng - Việc mở rộng khả năng tiếp cận quỹ thị trường tiền tệ được token hóa của BlackRock vào châu Âu nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức trong việc kết hợp cấu trúc quỹ truyền thống với hạ tầng blockchain—nhằm mục tiêu thanh toán nhanh hơn, khả năng hiển thị trên blockchain phong phú hơn và tích hợp mượt mà hơn với các hệ thống tài chính được token hóa. Một bài viết của CEO Larry Fink và COO Rob Goldstein trên tạp chí The Economist cũng nhấn mạnh tiềm năng của token hóa trong việc giảm chậm trễ thanh toán và cải thiện hoạt động thị trường tư nhân (như trích dẫn trong tài liệu của BlackRock).