Bitcoin đang giao dịch trong khoảng $80.000 và $78.000, và đối mặt với hai mức giá thực hiện quyền chọn có thể định hình hoạt động phòng ngừa rủi ro của các nhà môi giới đến thứ Sáu.
Khả năng gọi báo cáo tại mức $75.000 và $80.000 tạo ra một thử thách xem những vị thế đó có làm giảm đà di chuyển tiếp theo của bitcoin hay tăng thêm lực đẩy cho một cú phá vỡ.
Khoảng 81.700 quyền chọn bitcoin tương đương khoảng 6,4 tỷ USD giá trị danh nghĩa sẽ đáo hạn trên Deribit lúc 08:00 UTC ngày 28 tháng 8.
Việc làm mới dữ liệu quyền chọn BTC của Deribit đã đặt mức giá tham chiếu của bitcoin gần $78.514. Áp dụng cho 81.700 hợp đồng một bitcoin, con số này tương đương khoảng $6,415 tỷ giá trị danh nghĩa.
Mức giá thực hiện call $75.000 có tổng giá trị danh nghĩa được báo cáo khoảng $236 triệu, trong khi mức giá thực hiện call $80.000 giữ khoảng $157 triệu. Đây là các mức tập trung khối lượng vị thế mở về phía call, trị giá tổng cộng $393 triệu, tương đương 6,1% của tổng giá trị đáo hạn $6,44 tỷ được báo cáo.
Con đường phòng hộ bitcoin có thể tách thành hai hướng
Các nhà giao dịch quyền chọn điều chỉnh các vị thế phòng ngừa khi bitcoin biến động và độ nhạy của quyền chọn đối với giá cơ sở thay đổi. Gần ngày đáo hạn, những điều chỉnh này có thể trở nên phản ứng nhanh hơn xung quanh các mức giá được giao dịch nhiều.
Các nhà giao dịch có vị thế theo một hướng có thể giao dịch ngược lại với diễn biến và giúp giữ giá gần một mức strike. Một vị thế ròng khác có thể yêu cầu các giao dịch củng cố sự phá vỡ và tăng tốc nó.
Vị thế phía nhà môi giới cần để tính toán gamma ròng vẫn ít rõ ràng, khiến hiện tượng giam giá và tăng tốc trở thành các kịch bản có điều kiện. Tỷ lệ put-to-call 0,83 cũng cho thấy các quyền chọn mua vượt trội hơn quyền chọn bán trong kỳ đáo hạn này.
Các nhà giao dịch cũng sử dụng các quyền chọn mua trong các chiến lược spread, vị thế được bảo hiểm và chiến lược biến động, do đó tỷ lệ này mô tả danh mục hàng tồn kho rõ ràng hơn là cảm xúc.
Lịch chính thức của Deribit cố định ngày đáo hạn hàng tháng lúc 08:00 UTC vào thứ Sáu cuối cùng của tháng. Với bitcoin nằm giữa các mức giá được đánh dấu trong khoảng thời gian nghiên cứu, $80.000 là điểm áp lực gần nhất và $75.000 là mức tập trung thấp hơn.
Một cú di chuyển quyết định qua một mức có thể đòi hỏi những thay đổi phòng hộ nhanh hơn. Việc thanh toán vào thứ Sáu kết thúc thời hạn chung và xóa hoặc chuyển các vị thế hết hạn, khiến phản ứng giá xung quanh hai mức đó trở thành tín hiệu rõ ràng hơn.
Bài viết Bitcoin bị kẹt giữa $75.000 và $80.000 trước khi thanh toán phái sinh lớn vào thứ Sáu xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.