Hành động giá của bitcoin hiện đang kể một câu chuyện rất cụ thể, và dữ liệu trên chuỗi của Glassnode đang cung cấp các chú thích. Các báo cáo mới nhất của công ty phân tích, “Squeeze into Supply” và “Doubt at the Boundaries,” vẽ nên một bức tranh về thị trường bị kẹt trong một phạm vi xác định, với một đáy hỗ trợ phía dưới và một trần ngày càng khó phá vỡ.
Việc thiết lập này bắt nguồn từ ngày 19 tháng Tám, khi bitcoin ghi nhận sự kiện thanh lý ngắn lớn nhất trong một ngày về khối lượng đô la kể từ năm 2019. Sau đó là đợt tăng giá 26% tiêu thụ khoảng 86% nhiên liệu thanh lý sẵn có, để lại một vùng thanh lý ngắn còn sót lại dai dẳng giữa $82K và $86K.
Bản đồ cung bitcoin đang được giao dịch chống lại
Phân tích của Glassnode xác định hai vùng then chốt định hình phạm vi hiện tại của bitcoin. Về phía giảm, một đáy tích lũy nằm trong khoảng từ $62K đến $65K, được hình thành bởi cả người nắm giữ dài hạn và ngắn hạn đã mua bitcoin ở các mức giá này. Về phía tăng, nguồn cung của người nắm giữ dài hạn tập trung dày đặc trong khoảng từ $83K đến $86K, tạo thành một trần tự nhiên.
Phạm vi từ 81.000 USD đến 86.000 USD là điểm hội tụ nơi nhiều động lực thị trường chồng chéo: các mức chi phí cơ sở tự lưu trữ, các điểm đảo gamma của nhà phân phối và các điểm hòa vốn của người nắm giữ dài hạn đều giao nhau trong dải hẹp này.
Một nút mạng đặc biệt dày đặc nằm ngay khoảng từ 80.000 USD đến 82.000 USD, nơi tập trung khoảng 8% tổng nguồn cung bitcoin. Nhóm tích lũy lớn nhất, chiếm khoảng 5% nguồn cung, nằm ngay tại mức 80.000 USD.
Bối cảnh thanh lý sau đợt ép giá
Cuộc siết ngắn ngày 19 tháng Tám là cực kỳ kịch tính theo mọi tiêu chí. Việc tiêu thụ 86% nhiên liệu thanh lý đã không loại bỏ hoàn toàn áp lực. Một vùng dày đặc các vị thế ngắn còn sót lại vẫn đang nằm giữa $82K và $86K, đại diện cho cả nguồn nhiên liệu tiềm năng cho đợt tăng giá tiếp theo lẫn khu vực mà những người tạo lệnh có khả năng đang ở vị thế phòng thủ.
Tín hiệu lợi nhuận cho thấy áp lực bán đang gia tăng
Tỷ lệ nguồn cung bitcoin được giữ ở trạng thái lợi nhuận đã tăng từ 65% vào cuối tháng Năm lên 68% vào cuối tháng Tám. Tính đến đầu tháng Chín, giá đã đình trệ ngay dưới vùng cung áp lực, không thể tạo đủ vận tốc thoát để vượt qua cụm giá từ $83K đến $86K.
Điều này có nghĩa gì đối với xu hướng ngắn hạn của bitcoin
Bitcoin đang giao dịch trong các biên giới rõ ràng, với đáy tích lũy từ $62K đến $65K cung cấp hỗ trợ xuống và vùng cung từ $83K đến $86K hạn chế các đợt tăng giá. Để phá vỡ mức trần, Bitcoin cần hấp thụ 14% còn lại của nguồn lực thanh lý ngắn hạn trong phạm vi $82K đến $86K, đồng thời vượt qua việc chốt lời từ các nhà đầu tư dài hạn đạt mức hòa vốn. Sự tập trung cung 8% giữa $80K và $82K đóng vai trò như một mốc quan trọng: cách Bitcoin hành xử tại mức này sẽ cho thấy liệu một nỗ lực nghiêm túc nhằm tiếp cận vùng trên đang diễn ra hay một đợt từ chối khác đang hình thành.