Bitcoin đã tăng từ khoảng 63.000 USD lên gần 80.000 USD trong tuần qua, và nền tảng phân tích trên chuỗi Glassnode chỉ ra rằng đợt tăng giá gần đây không đơn thuần do thanh khoản thấp. Theo Glassnode, việc mua mạnh trên thị trường spot, khối lượng giao dịch tăng lên, thanh khoản củng cố và nhu cầu từ các tổ chức cho thấy dòng vốn thực sự đang thúc đẩy sự tăng trưởng của Bitcoin.
Đánh giá của Glassnode cho thấy bitcoin đã phá vỡ mạnh mẽ phạm vi giao dịch trước đó và duy trì gần các mức đỉnh dù có những đợt điều chỉnh ngắn. Sự gia tăng khối lượng giao dịch và độ sâu thị trường cho thấy đà tăng được hỗ trợ bởi sự phân bổ vốn ý nghĩa hơn, thay vì chỉ là đợt phục hồi tạm thời do điều kiện thị trường yếu.
Dữ liệu từ các thị trường phái sinh cũng cho thấy các nhà đầu tư đang chuyển sang tư thế rủi ro tích cực hơn. Glassnode báo cáo rằng dòng chảy của người nhận lệnh trong các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn đã mạnh mẽ nghiêng về phía người mua, và các chỉ số khối lượng tích lũy đã tăng lên trên các dải thống kê trên.
Tuy nhiên, cũng đã được lưu ý rằng số tiền của các vị thế mở trong hợp đồng giao sau đã tăng lên mức cao. Theo nền tảng, điều này cho thấy sự gia tăng đáng kể trong hoạt động đầu cơ và sử dụng đòn bẩy trên thị trường.
Một sự tăng cường tương tự cũng được quan sát thấy ở phía nhà đầu tư tổ chức. Việc khối lượng giao dịch và dòng tiền ròng hàng tuần của các quỹ Bitcoin spot vượt xa các ngưỡng lịch sử cho thấy nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức đang tích cực tham gia vào đợt tăng giá gần đây.
Dữ liệu trên chuỗi cũng hỗ trợ chuyển động thị trường. Glassnode báo cáo sự gia tăng số địa chỉ Bitcoin hoạt động hàng ngày và mức tăng mạnh trong khối lượng chuyển khoản đã điều chỉnh theo tài sản. Dữ liệu này cho thấy sự gia tốc trong mức độ tham gia của người dùng và hoạt động chuyển giao kinh tế trên mạng Bitcoin.
Các nhà đầu tư cũng ghi nhận sự cải thiện đáng kể trong các chỉ số lợi nhuận. Cả các chỉ số lợi nhuận chưa thực hiện và đã thực hiện đều tăng lên, và tỷ lệ nguồn cung bitcoin đang có lợi nhuận so với tổng nguồn cung tăng cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử.
Theo Glassnode, khi lợi nhuận của nhà đầu tư tăng lên, hành vi chi tiêu của họ cũng thay đổi. Việc chốt lời đang ngày càng trở nên phổ biến trong các chuyển động coin trên chuỗi, thay vì bán lỗ.
Tuy nhiên, Glassnode cho rằng vẫn còn quá sớm để khẳng định cấu trúc thị trường hiện tại hoàn toàn dựa trên việc tích lũy vốn dài hạn.
Nền tảng lưu ý rằng các chỉ số của “vốn nóng,” đại diện cho vốn ngắn hạn nhạy cảm hơn với biến động giá, đã tăng vượt trên các dải thống kê trên. Ngược lại, người ta cho rằng dòng vốn vĩ mô rộng hơn vẫn ở mức tương đối hạn chế.
Theo Glassnode, biểu đồ này cho thấy sự mở rộng hiện tại của bitcoin hiện đang được hỗ trợ chủ yếu bởi sự tham gia của các nhà đầu tư ngắn hạn tích cực, định vị chiến thuật và sự gia tăng ham muốn đầu cơ, hơn là bởi sự tích lũy vốn dài hạn và bền vững.
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.
Tiếp tục đọc: Đợt tăng giá gần đây của bitcoin có lành mạnh, hay là một cái bẫy?