- Nguồn cung bitcoin bị siết chặt đã tăng tốc khi các quỹ ETF spot của Mỹ thu hút thêm 69,1 triệu USD vốn tổ chức mới.
- Lượng nạp vào sàn giao dịch duy trì ở mức gần mức thấp nhiều năm, cho thấy áp lực bán ngay lập tức giảm nhẹ bất chấp sự biến động gần đây của thị trường.
- IBIT của BlackRock dẫn đầu nhu cầu ETF hàng ngày, trong khi tổng tài sản và dòng tiền vào tiếp tục tăng trưởng trên các nhà phát hành chính.
Sự thu hẹp nguồn cung bitcoin vẫn là chủ đề chính trên thị trường sau khi dòng tiền vào ETF spot mới trùng với lượng nạp trên sàn giao dịch thấp, củng cố sự tích lũy của các tổ chức bất chấp sự tham gia hạn chế của nhà đầu tư lẻ trên các thị trường tiền điện tử.
Nhu cầu ETF spot tiếp tục tăng trưởng
CryptoSavingExpert đã báo cáo một ngày tích cực khác đối với các quỹ Bitcoin spot của Mỹ. Lượng tiền ròng流入 hàng ngày đạt 69,10 triệu USD, tương đương khoảng 1.040 BTC. Nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục duy trì dù mức phân bổ hàng ngày tương đối khiêm tốn.
Dữ liệu cấp quỹ cho thấy IBIT của BlackRock dẫn đầu dòng tiền mới một lần nữa. IBIT đã thêm 583,26 BTC trong giai đoạn báo cáo. FBTC của Fidelity theo sau với thêm 323,20 BTC.
Bitwise’s BITB cũng đã góp thêm 81,18 BTC trong các khoản mua mới. Trong khi đó, Grayscale’s GBTC ghi nhận dòng ra 575,75 BTC. Dù vậy, dòng vào tích cực vẫn vượt xa mức rút ra của quỹ đơn lẻ này.
Nhu cầu ETF tích lũy vẫn duy trì ở mức cao trong toàn bộ hệ sinh thái đầu tư. Tổng dòng tiền ròng đạt 52,29 tỷ USD, tương đương gần 648.820 BTC. Tài sản dưới quản lý tiếp tục tăng lên 80,92 tỷ USD.
Hoạt động sàn giao dịch hỗ trợ kịch bản nguồn cung
Dữ liệu dòng tiền vào sàn giao dịch mang lại một yếu tố quan trọng khác hỗ trợ cấu trúc thị trường. Số lượng bitcoin nạp vào sàn giao dịch vẫn duy trì ở mức thấp đáng kể so với các đỉnh của chu kỳ trước. Các số liệu hiện tại cho thấy hoạt động bán ra trong ngắn hạn hạn chế.
Các giai đoạn thị trường trước đây đã tạo ra những đợt dòng tiền tăng đột biến lặp lại vượt quá 100.000 BTC. Những khoản chuyển này đi kèm với các giai đoạn biến động tăng cao và tái cơ cấu tích cực. Môi trường hôm nay phản ánh hoạt động trên sàn giao dịch bình tĩnh hơn đáng kể.
Lượng nạp vào sàn giao dịch gần đây đo được khoảng 2.300 BTC, vẫn ở mức thấp nhất trong biểu đồ. Bitcoin đồng thời giao dịch gần $65.600 trong quan sát mới nhất. Ít đồng coin hơn dường như đang di chuyển đến các sàn giao dịch để thanh lý.
Việc nạp tiền lên sàn giao dịch thấp thường đi kèm với hành vi giữ dài hạn mạnh mẽ hơn. Các giải pháp lưu ký tổ chức tiếp tục hấp thụ một phần đáng kể nguồn cung đang lưu hành. Xu hướng này dần làm giảm thanh khoản thị trường sẵn có.
Sự tích lũy của tổ chức định hình cấu trúc thị trường
Quỹ Bitcoin spot yêu cầu bitcoin vật lý cho các cổ phần quỹ mới được phát hành. Vốn mới do đó tạo ra nhu cầu trực tiếp đối với tài sản cơ sở. Những khoản mua này khác với mức độ tiếp xúc đầu tư dựa trên phái sinh.
Các nhà đầu tư tổ chức thường duy trì thời gian đầu tư dài hơn so với các nhà giao dịch đầu cơ. Các khoản phân bổ của họ thường được giữ trong các công cụ đầu tư được quản lý trong thời gian kéo dài. Hành vi này làm giảm lượng bitcoin mới được mua vào lưu thông ngay lập tức.
Sự tham gia của nhà đầu tư lẻ vẫn còn tương đối hạn chế trong toàn bộ môi trường thị trường hiện tại. Các chu kỳ tăng giá trước đây phụ thuộc chủ yếu vào sự nhiệt tình của nhà đầu tư cá nhân. Nhu cầu hiện tại dường như ngày càng được thúc đẩy bởi các tổ chức tài chính được quản lý.
Khối lượng giao dịch ETF hàng ngày đạt khoảng 4,36 tỷ USD, phản ánh sự tham gia liên tục của nhà đầu tư. Các phiên dòng tiền dương liên tiếp củng cố sự tham gia ổn định của các tổ chức. Do đó, sự siết nguồn cung bitcoin vẫn tiếp tục gắn chặt với nhu cầu ETF bền vững cùng dòng vào sàn giao dịch ở mức thấp.