Bitcoin [BTC] vẫn chưa có cú di chuyển quyết định theo hướng nào, và hiệu suất của nó tiếp tục thu hẹp khi thị trường đang chờ tín hiệu rõ ràng hơn.
Phần lớn sự do dự đó bắt nguồn từ hai nhóm hiện đang định hình xu hướng—người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn – và nhóm ngắn hạn đã tác động mạnh nhất đến diễn biến giá gần đây.
Những nhà giao dịch này đã chốt lời trong khi tâm lý thị trường đang lo sợ, nhưng vốn vẫn tiếp tục chảy vào tài sản này, sự phân chia này khiến bước đi tiếp theo của bitcoin thực sự chưa rõ ràng.
Người giữ ngắn hạn thúc đẩy những biến động gần đây của bitcoin
Các chủ sở hữu ngắn hạn (STH) đã là những đóng góp chính gây ra những biến động và bất ổn gần đây trên bitcoin.
Thị trường phân loại những nhà đầu tư này là STH vì họ nắm giữ tài sản trong không quá 155 ngày và phản ứng nhanh với sự thay đổi tâm lý thị trường.
Bitcoin hiện đang có mức độ cảm xúc cộng đồng được báo cáo là “trung lập,” phản ánh sự cân bằng giữa các nhà đầu tư đang giữ vị thế mua và những người đang giữ vị thế bán.
Dữ liệu CryptoQuant xác nhận hoạt động STH này thông qua tỷ lệ giữa tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi của người nắm giữ dài hạn so với đối tác ngắn hạn của nó. Tỷ lệ này đã giảm đáng kể, giảm từ 1,06 vào ngày 18 tháng Năm xuống còn 0,915 tại thời điểm báo chí, và sự sụt giảm này cho thấy một xu hướng giảm tổng thể.
Sự sụt giảm cho thấy những người nắm giữ ngắn hạn đã chốt lời và thu về nhiều lợi nhuận hơn so với những người nắm giữ dài hạn trong giai đoạn này, do nhóm này có phản ứng với những biến động giá mạnh.
Các nhà nắm giữ dài hạn (LTH) tuy nhiên không hoàn toàn đứng ngoài, và mức độ tham gia của họ đã tăng nhẹ trong tỷ lệ gần đây, cho thấy họ cũng đã định hình các diễn biến mới nhất.
Lỗ chưa thực hiện ròng cho thấy hướng đi của bitcoin
Trong lịch sử, mối tương quan giữa giá bitcoin và tổn thất chưa thực hiện ròng (NUL) luôn rất nổi bật.
Mỗi khi tổn thất chưa thực hiện tăng lên, giá thường giảm mạnh, và mô hình này có mối liên hệ trực tiếp với hiệu suất của bitcoin trên thị trường.
Hầu hết các nhà đầu tư hiện vẫn đang ở trạng thái có lợi nhuận, với Net Unrealized Profit and Loss (NUPL) tăng vượt mức 0 lên 0,17.
Việc đọc này khiến bitcoin chỉ mang lại lợi nhuận nhẹ tổng thể, vì vậy bất kỳ dấu hiệu nào của sự giảm sâu hơn có thể khiến nhóm này bán ra tài sản của họ khi nỗi lo về thị trường vẫn còn tồn tại giữa những nhà đầu tư gấu.
Tâm lý thị trường đã nghiêng theo hướng đó khi nhịp độ chung của thị trường tiền điện tử đang ở trạng thái sợ hãi, và Chỉ số Nỗi sợ và Tham lam đang ở mức 36—mức độ cho thấy các nhà đầu tư có thể bán bất kỳ lúc nào và đợt bán tháo có thể không còn xa.
Các tín hiệu dòng vốn của bitcoin
Trước bối cảnh đáng sợ đó, thị trường vẫn ghi nhận lượng mua lớn vào bitcoin, theo sự biến động của dòng tiền vào và ra.
Chỉ riêng trong tuần này, dữ liệu dòng vốn của CoinGlass ghi nhận các khoản mua bitcoin trị giá 5,25 tỷ USD, trong khi dòng ròng âm là -250 triệu USD.
Dòng ròng âm phản ánh việc mua vào mạnh hơn và nhiều bitcoin hơn đang được chuyển vào các ví riêng, một tín hiệu cho thấy triển vọng nắm giữ dài hạn.
Đáng chú ý hơn, dòng vốn tuần này đã chứng minh xu hướng tăng giá mạnh hơn so với tuần trước, khi dòng ròng ở mức -46,7 triệu USD—một con số mà dòng ra tuần này hiện đã vượt quá hơn năm lần.
Tổng kết cuối cùng
- Các nhà nắm giữ ngắn hạn (STH) đã chốt lời, và tâm lý thị trường đang trong trạng thái lo sợ.
- 5,25 tỷ USD vốn mới đã được chuyển vào bitcoin trong tuần này và đang được lưu giữ vào các ví dài hạn.