Các sự cố bảo mật và quyết định về bảng cân đối kế toán doanh nghiệp đang thay đổi cách các nhà đầu tư đại chúng suy nghĩ về Bitcoin, ngay cả khi các sản phẩm được quản lý đang thu hút nguồn vốn mới. Một vụ khai thác ví phần cứng trị giá 116 triệu USD được báo cáo đã tái khởi động cuộc tranh luận về tự lưu trữ, trong khi các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin tại Mỹ ghi nhận dòng tiền tuần lớn nhất kể từ tháng Tư—điều này cho thấy nhu cầu đang quay trở lại song song với mối quan tâm gia tăng về việc nắm giữ tài sản trực tiếp.
Trong khi đó, các nhà lãnh đạo ngành lớn đang thực hiện các động thái ở biên giới của hệ sinh thái bitcoin: Strategy đang cho thấy dấu hiệu quay trở lại giai đoạn tích lũy sau một thời gian bán nhỏ, Riot Platforms được cho là đang chuẩn bị nguồn điện dài hạn cho một giao dịch tính toán AI quy mô lớn, và Trump Media đang xem xét lại cách quản lý kho bạc liên quan đến tiền mã hóa sau khoản lỗ quý lớn.
Những điểm chính
- Một lỗ hổng ví phần cứng liên quan đến Coldcard, gây ra việc đánh cắp khoảng 116 triệu đô la Mỹ dưới dạng bitcoin, đã khiến sự chú ý quay trở lại các rủi ro liên quan đến tự lưu trữ.
- Các quỹ Bitcoin spot Mỹ ghi nhận khoảng 1 tỷ USD dòng tiền ròng trong tuần, đánh dấu hiệu suất mạnh nhất kể từ tháng Tư.
- CEO chiến lược Phong Le cho biết công ty dự định tiếp tục tích lũy bitcoin vào cuối năm nay sau những đợt bán nhỏ và đã được xem xét kỹ lưỡng trong năm nay.
- Riot Platforms được cho là đang thiết lập thỏa thuận điện 20 năm, công suất 191 MW liên quan đến khách hàng “AI biên giới” lớn được Bloomberg xác định là Anthropic.
- Trump Media tiết lộ tổn thất chưa thực hiện lớn liên quan đến các tài sản tiền điện tử và chứng khoán của công ty và cho biết sẽ tái cấu trúc chiến lược kho bạc tài sản kỹ thuật số.
Tín hiệu chiến lược tái tích lũy bitcoin
CEO Strategy, Phong Le, cho biết với FOX Business rằng công ty dự định sẽ tái khởi động việc tích lũy bitcoin vào cuối năm nay, nhằm tái khẳng định chiến lược kho bạc dài hạn sau một giai đoạn bán ra với khối lượng tương đối nhỏ đã thu hút sự chú ý của công chúng. Le cho biết Strategy đã “mua” khoảng 175.000 BTC và bán khoảng 7.000 BTC trong năm nay—gần 25 lần mua vào nhiều hơn bán ra.
Ngay cả với sự mất cân bằng đó, sự sẵn sàng bán định kỳ của công ty vẫn là điểm được chú trọng. Le cho biết Strategy hiện sở hữu hơn 840.000 BTC và vẫn là chủ sở hữu tổ chức lớn nhất bitcoin, nhưng đã bán bitcoin bốn lần kể từ tháng Năm. Giao dịch bán gần đây nhất được đề cập trong báo cáo là việc bán 1.690 BTC để tài trợ cho cổ tức ưu đãi, mua lại cổ phiếu và dự trữ đô la.
Các chuyên gia phân tích cho rằng vấn đề không chỉ nằm ở việc một công ty có bán hay không, mà còn là những khoản bán đó ý nghĩa như thế nào đối với hiệu quả vốn. Theo Novaque Research, khi quỹ doanh nghiệp giao dịch dưới giá trị tài sản ròng của bitcoin, việc huy động thêm vốn có thể trở nên làm loãng cổ phần ngày càng nhiều—làm cho chu kỳ tài trợ khó duy trì hơn. Trong bối cảnh đó, ý định được nêu rõ của Strategy nhằm tích lũy lại có thể được hiểu là nỗ lực giảm thiểu sự ma sát dài hạn do các đợt bán lặp đi lặp lại nhằm đáp ứng nhu cầu của cổ đông và quỹ dự trữ.
Dòng tiền vào ETF tăng mạnh khi các lo ngại về tự lưu trữ xuất hiện trở lại
Trong khi giá giao ngay của bitcoin vẫn ở mức thấp, các quỹ ETF giao ngay bitcoin tại Mỹ đã thu hút khoảng 1 tỷ USD dòng tiền ròng trong tuần này, theo báo cáo của Cointelegraph dựa trên dữ liệu về dòng chảy ETF hàng tuần. Chuyên gia phân tích của Bloomberg Eric Balchunas mô tả giai đoạn này là tuần tốt thứ ba kể từ tháng Mười, sử dụng thuật ngữ “silent IPO” để giải thích cách các động lực cung ban đầu có thể khiến hành động giá bị kìm hãm, ngay cả khi nhu cầu từ các tổ chức đang gia tăng.
Momentum dòng tiền tái khởi động cũng xuất hiện khi sự chú ý quay trở lại một sự cố tự lưu trữ lớn: một cuộc khai thác ví phần cứng Coldcard liên quan đến việc tạo khóa lỗi, theo báo cáo đã làm cạn kiệt khoảng 116 triệu USD bitcoin. Balchunas cho biết sự cố này cuối cùng có thể tăng thêm sức hấp dẫn của các quỹ ETF đối với các nhà đầu tư lo ngại về rủi ro tự lưu trữ, đồng thời chỉ ra sự phục hồi sau vụ hack như một khả năng có thể — dù chưa được chứng minh — có liên quan.
Trong các bình luận của mình, Balchunas cũng cảnh báo rằng tương quan không ngụ ý mối quan hệ nhân quả. Tuy nhiên, điểm chính rộng hơn của ông là nếu các mối lo ngại về bảo mật tiếp tục xuất hiện, một số nhà đầu tư có thể quyết định rằng các sản phẩm được quản lý phù hợp hơn với mức độ chấp nhận rủi ro của họ—đặc biệt là những người muốn tiếp xúc mà không cần tự quản lý việc lưu trữ khóa. Điều vẫn còn chưa rõ là dòng tiền có sẽ duy trì lâu dài ngoài hiệu ứng ngắn hạn của câu chuyện, hay thị trường ETF sẽ quay trở lại mô hình thông thường hơn khi ký ức mờ nhạt và ví sửa chữa các lỗ hổng bảo mật.
Giao dịch điện AI 191 MW của Riot được báo cáo cho thấy các hạn chế về công suất
Các thợ khai thác bitcoin ngày càng sắp xếp cơ sở hạ tầng của họ để đáp ứng nhu cầu ngoài cuộc cạnh tranh về tỷ lệ hash truyền thống. Riot Platforms được cho là đang đàm phán một thỏa thuận lớn liên quan đến tính toán: hợp đồng 20 năm cho 191 megawatt công suất từ cơ sở của Riot tại Texas. Báo cáo xác định khách hàng là một công ty “AI tiên phong hàng đầu”, với Bloomberg nhắc đến Anthropic.
Theo báo cáo, Riot cho biết thỏa thuận này gắn liền với nguồn cung điện dài hạn từ cơ sở Rockdale của họ. Thời điểm này quan trọng vì việc mở rộng trung tâm dữ liệu đã gặp phải những hạn chế kéo dài, và khả năng cung cấp điện thường là yếu tố giới hạn cho các triển khai AI quy mô lớn. Theo nghĩa đó, những thợ đào có quyền truy cập vào năng lượng có thể tự trình bày không chỉ là nhà sản xuất bitcoin, mà còn là nhà cung cấp năng lực vật lý mà các nhà xây dựng AI cần.
Xu hướng rộng hơn có thể thấy rõ trong toàn ngành. Báo cáo liệt kê một số công ty khai thác bitcoin đã mở rộng hoặc công bố các nỗ lực liên quan đến AI, bao gồm Bitdeer, CleanSpark, MARA Holdings, Core Scientific, Hut 8 và IREN. Hiệu suất cổ phiếu của Riot cũng phản ánh nhu cầu của nhà đầu tư đối với sự chuyển dịch này: cổ phiếu giảm 5,4% vào thứ Hai trước khi tăng 21% trong đêm và tăng khoảng 50% tính từ đầu năm tại thời điểm báo cáo.
Trump Media điều chỉnh cách tiếp cận kho tiền tiền điện tử sau khoản lỗ lớn trong quý
Sự tiếp xúc của doanh nghiệp với tiền mã hóa vẫn là một sự cân bằng nhạy cảm, và các tiết lộ mới nhất của Trump Media nhấn mạnh mức độ nhanh chóng mà những thay đổi định giá có thể ảnh hưởng đến kết quả tài chính—ngay cả khi không bán ra. Công ty cho biết sẽ tái cấu trúc chiến lược kho tài sản kỹ thuật số sau khi tổn thất chưa thực hiện góp phần vào khoản lỗ ròng 238 triệu USD trong quý hai, nhấn mạnh rủi ro khi nắm giữ tài sản kỹ thuật số và các chứng khoán liên quan trên bảng cân đối kế toán.
Trump Media báo cáo khoản lỗ chưa thực hiện 190,4 triệu USD trên toàn bộ tài sản kỹ thuật số trong quý và cam kết các tài sản kỹ thuật số và chứng khoán vốn trong giai đoạn này. Công ty cũng tiết lộ rằng tính đến ngày 30 tháng Sáu, họ nắm giữ 9.477,16 bitcoin, giảm từ 9.542,16 trong quý trước. Vào tháng Bảy, công ty đã bán 159,6 triệu USD chứng khoán liên quan đến bitcoin và dùng số tiền thu được để mua thêm bitcoin, tăng lượng nắm giữ lên khoảng 14.139 BTC, tương đương 890,5 triệu USD tính đến ngày 31 tháng Bảy.
Ngoài tác động của việc đánh giá theo giá thị trường, công ty cảnh báo rằng việc tạo ra thu nhập bổ sung từ các khoản nắm giữ bitcoin có thể gây ra rủi ro đối tác. Công ty lưu ý khả năng đối tác có thể không thực hiện nghĩa vụ hoặc phá sản, có thể hạn chế khả năng thu hồi bitcoin đã cam kết theo các thỏa thuận không có bảo đảm. Công ty cũng cho biết kế hoạch chuyển nhiều nguồn lực hơn sang Truth Social, Truth+ và các hoạt động truyền thông khác như một phần của những thay đổi rộng hơn trong phân bổ vốn.
Trong tương lai, các nhà đầu tư nên theo dõi xem liệu ngôn ngữ tích lũy được tái sinh của Chiến lược có chuyển hóa thành hoạt động mua có thể đo lường được không, liệu dòng tiền vào ETF có duy trì sự bền vững vượt quá giai đoạn ngay sau vụ hack không, và các quỹ doanh nghiệp sẽ điều chỉnh các biện pháp kiểm soát rủi ro của họ như thế nào khi ngày càng nhiều sự cố bảo mật và biến động định giá thử thách tính bền vững của các mô hình tiếp cận bitcoin khác nhau.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Bitcoin’s $116M Self-Custody Push Signals a Shift in Crypto Custody trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain.