Bitcoin tăng 26% do dòng tiền vào ETF và thanh lý vị thế ngắn, đối mặt với kháng cự quan trọng tại $83.000–$86.000

Theo tin tức Huoxing Caijing, ngày 27 tháng 8, Glassnode công bố báo cáo chuỗi tuần mới nhất cho biết, kể từ đáy giữa tháng 8, Bitcoin đã phục hồi 26%, với việc thanh lý vị thế ngắn kỷ lục trong một ngày trở thành chất xúc tác cho đợt tăng giá này, tiếp theo là dòng tiền vào ETF, sự sụt giảm số dư trên các nền tảng giao dịch và việc các ví ở mọi quy mô tiếp tục mua vào đã cung cấp thêm hỗ trợ cho đợt phục hồi. Báo cáo chỉ ra rằng ngày 19 tháng 8 là ngày có khối lượng thanh lý vị thế ngắn lớn nhất trong dữ liệu của Glassnode kể từ năm 2019. Trong đợt tăng giá này, 85% số vị thế bị thanh lý đến từ các vị thế ngắn, và thị trường đã hấp thụ 86% thanh khoản thanh lý mô hình dọc theo đường đi. Hiện tại, vẫn còn một lượng lớn vị thế ngắn bị thanh lý tập trung ở vùng 82.000 đến 86.000 USD, trong khi vùng thanh lý vị thế dài nằm ở 60.500 đến 62.400 USD. Về mặt dòng tiền, các ETF Bitcoin spot Mỹ ghi nhận tổng dòng tiền ròng 2,23 tỷ USD trong đợt tăng giá này, với 7 ngày liên tiếp không có dòng tiền rút ra — đây là mức dòng tiền ròng mạnh nhất trong 7 ngày kể từ đầu năm. Đồng thời, tổng khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin giảm 11% tính theo đơn vị tiền tệ, trong khi lãi suất hoán đổi hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn duy trì ở mức trung tính, cho thấy đợt tăng giá này không phải do các vị thế dài đòn bẩy mới gia nhập đẩy lên. Kể từ đáy ngày 30 tháng 6, các thực thể nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC đã giảm khoảng 50.500 BTC, trong khi các thực thể nắm giữ hơn 100.000 BTC đã tăng thêm khoảng 59.100 BTC. Glassnode cho rằng điều này phản ánh Bitcoin đang chuyển dịch từ các thực thể nắm giữ lớn sang các địa chỉ quy mô lớn hơn như hệ thống lưu ký tổ chức. Đồng thời, điểm số xu hướng tích lũy 30 ngày của sáu nhóm ví ở mọi quy mô đều ở mức hoặc cao hơn mức trung tính 0,5, cho thấy hành vi mua vào hiện tại có nền tảng thị trường rộng rãi. Mối tương quan giữa đợt phục hồi này và thị trường chứng khoán truyền thống Mỹ đã giảm rõ rệt. Trong đợt tăng giá này, Bitcoin tăng 25%, trong khi chỉ số S&P 500 lại giảm 1,7%, với hệ số tương quan lợi nhuận trượt 1 tháng giữa hai tài sản gần như bằng không, cho thấy đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi dòng tiền nội tại của thị trường tiền mã hóa, chứ không phải do tâm lý rủi ro trên thị trường chứng khoán truyền thống. Về mặt kỹ thuật và cấu trúc cung chuỗi, vùng 83.000 đến 86.000 USD là khu vực kháng cự quan trọng nhất hiện tại. Vùng chi phí cơ sở tự lưu trữ đầu tiên xuất hiện gần 80.800 USD, vị trí Gamma của nhà tạo lập thị trường chuyển sang âm gần 82.300 USD, đồng thời vùng 82.000 đến 86.000 USD cũng tập trung một lượng lớn vị thế ngắn bị thanh lý và nguồn cung từ người nắm giữ dài hạn. Glassnode cho rằng nếu Bitcoin tiếp tục tăng lên vùng này, nó sẽ kiểm tra xem các nhà nắm giữ dài hạn có sẵn sàng bán ra ở mức giá gần chi phí của họ hay không. Về phía hỗ trợ, 70.000 USD là chi phí cơ sở của người nắm giữ ngắn hạn, trong khi vùng 62.000 đến 65.000 USD là khu vực chi phí quan trọng hình thành trong quá trình tích lũy từ tháng 6 đến tháng 8. Nếu Bitcoin phá vỡ dưới 70.000 USD, thị trường có thể tiếp tục kiểm tra hỗ trợ ở vùng 62.000 đến 65.000 USD; nếu giá quay lại mức khởi đầu của đợt bao vây ngắn gần 62.900 USD, điều đó có thể ngụ ý rằng đợt phục hồi này đã hoàn toàn đảo ngược. Thị trường quyền chọn cho thấy hiện tại thị trường có xu hướng kỳ vọng Bitcoin sẽ dao động trong phạm vi hẹp. Khoảng giữa 70% của kết quả ngầm định cho các quyền chọn đáo hạn ngày 25 tháng 9 là từ 69.000 đến 89.700 USD, với giá trị trung vị gần với mức giá hiện tại. Glassnode cho biết thị trường quyền chọn hiện tại không coi việc phá vỡ qua 86.000 USD hay quay lại vùng hỗ trợ phía dưới là kịch bản chính. Đợt phục hồi này mang đặc điểm tái sinh theo từng giai đoạn: “khởi động bởi thanh lý vị thế ngắn, tiếp nối bởi dòng tiền ETF và nhu cầu spot, cùng với nguồn cung chuỗi liên tục thắt chặt”. Nếu Bitcoin có thể duy trì vững trên mức 83.300 USD đồng thời dòng tiền vào ETF tiếp tục duy trì, điều này sẽ càng chứng minh rằng bức tường cung phía trên đang được hấp thụ; ngược lại, chi phí cơ sở ngắn hạn ở mức 70.000 USD và vùng 62.000 đến 65.000 USD sẽ là những mức hỗ trợ cần được theo dõi sát sao trong quá trình điều chỉnh giảm.