Odaily星球日报 tin, Glassnode đăng bài trên nền tảng X cho biết, thị trường quyền chọn Bitcoin gần đây đã phát ra tín hiệu tích cực, dữ liệu cho thấy kỳ vọng về biến động thị trường đang tăng trở lại, cảm giác hoảng loạn ngắn hạn được giảm nhẹ, đồng thời vị thế quyền chọn mua tiếp tục chiếm ưu thế.
Dữ liệu cho thấy tỷ lệ biến động ẩn (IV) của quyền chọn BTC hiện cao hơn khoảng 10% so với tỷ lệ biến động thực tế (RV), kết thúc trạng thái trong vài tuần qua khi biến động thực tế liên tục cao hơn biến động ẩn, cho thấy thị trường đang bắt đầu trả thêm phí cho sự không chắc chắn trong tương lai. Tuy nhiên, mức độ biến động hiện tại vẫn chưa đạt đến trạng thái căng thẳng cực đoan.
Về độ lệch quyền chọn (skew), nhu cầu phòng hộ của các quyền chọn ngắn hạn đã giảm rõ rệt, độ lệch 25Delta trong 1 tuần đã giảm xuống khoảng 7%. Tuy nhiên, độ lệch của các quyền chọn dài hạn hơn vẫn duy trì ở mức khoảng 10%-12%, cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bảo vệ mình trước rủi ro giảm giá trong trung và dài hạn.
Về vị thế nắm giữ, khối lượng vị thế chưa đóng của quyền chọn Bitcoin vẫn rõ ràng nghiêng về quyền chọn mua. Hiện tại, giá trị vị thế quyền chọn mua khoảng 15 tỷ USD, cao hơn khoảng 10 tỷ USD so với quyền chọn bán. Sau khi điều chỉnh các vị thế đến hạn gần đây, vị thế mua vẫn duy trì lợi thế.
Về dòng tiền, giao dịch quyền chọn chủ yếu tập trung trong khoảng 61.000 USD đến 67.000 USD, trong đó các vị thế mua call 65.000 USD hoạt động sôi nổi, đi kèm với việc bán put, cho thấy xu hướng giao dịch ngắn hạn của thị trường được cải thiện.
Phân tích cho thấy thị trường quyền chọn BTC hiện tại phản ánh một bối cảnh “tự tin một cách thận trọng”: sự hoảng loạn ngắn hạn đang lắng dịu, các vị thế tăng giá vẫn chiếm ưu thế, nhưng nhu cầu phòng ngừa rủi ro dài hạn vẫn tồn tại, và nhà đầu tư chưa hoàn toàn từ bỏ các biện pháp bảo vệ rủi ro.