Bitcoin miner Sphere 3D có khả năng bán cổ phiếu theo thị trường đã điều chỉnh lên đến 10,3 triệu USD để phục vụ vốn lưu động, trong khi chính sách hiện hành của nó cũng cho phép bán bitcoin đã khai thác để phục vụ vốn lưu động hoặc tăng trưởng.
Với giá cổ phiếu giả định là 2,35 USD trong bản bổ sung prospectus ngày 31 tháng Bảy, việc sử dụng đầy đủ cơ chế này sẽ thêm 4.382.978 cổ phiếu phổ thông và tăng 50,9% số lượng cổ phiếu cơ bản của công ty.
Caution: That sale would lift basic shares outstanding from 8,619,150 to 13,002,128. The amended facility replaced Sphere 3D’s prior ATM prospectus. It is authorization, not a completed issuance: A.G.P. and Maxim are not required to sell a minimum amount, and the number of shares issued will depend on actual market prices.
4.382.978 cổ phiếu mới sẽ chiếm khoảng 33,7% tổng số cổ phiếu cơ bản sau khi phát hành, để lại khoảng 66,3% cổ phiếu đang lưu hành. Tuy nhiên, cơ sở của hồ sơ không bao gồm các lựa chọn cổ phiếu, đơn vị cổ phiếu hạn chế và phần thưởng cổ phiếu hạn chế, cổ phiếu chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi, chứng quyền và cổ phiếu được giữ lại cho các phần thưởng cổ phiếu trong tương lai.
Sphere 3D ước tính khoảng $9,9 triệu lợi nhuận ròng nếu toàn bộ số cổ phiếu được bán hết, sau khi trừ hoa hồng đại lý bán hàng 3% và chi phí phát hành ước tính. Chương trình trước đó cho thấy kênh cổ phiếu đã được sử dụng: một Form 8-K đi kèm cho biết công ty đã bán 2.172.789 cổ phiếu theo bản prospectus đã bị thay thế đến ngày 30 tháng Bảy với tổng doanh thu là $5,13 triệu. Những giao dịch này không đại diện cho việc sử dụng cơ chế đã được sửa đổi.
Bitcoin vẫn là phương án dự phòng về vốn lưu động
Cơ sở kết hợp mới nhất có sẵn trước khi sửa đổi ATM. Tài khoản pro forma tính đến ngày 31 tháng Ba cho thấy Sphere 3D và Cathedra có tổng cộng 3,38 triệu USD tiền mặt và 2,06 triệu USD tiền kỹ thuật số. Các con số này mô phỏng vụ sáp nhập như thể nó đã xảy ra vào ngày đó và không phải là số dư sau khi đóng giao dịch hiện tại.
Báo cáo tài chính quý độc lập của Sphere 3D cho thấy có 3,15 triệu USD tiền mặt và 26,2 BTC với giá trị hợp lý trên bảng cân đối kế toán là 1,79 triệu USD tính đến ngày 31 tháng Ba. Công ty đã thu về 2,79 triệu USD từ việc bán bitcoin trong quý và cho biết tất cả các khoản thu từ việc bán đều dùng để tài trợ hoạt động.
Bản prospectus tháng Bảy cho biết ban quản lý có thể tiếp tục bán bitcoin khai thác khi cần vốn lưu động hoặc tăng trưởng; văn bản mô tả một lựa chọn chính sách và không xác định bất kỳ lệnh bán bitcoin cụ thể nào.
Sự linh hoạt đó đối lập với áp lực thanh khoản đã được ghi nhận. Báo cáo kiểm toán năm 2025 của Sphere 3D chứa một đoạn giải thích về vấn đề tiếp tục hoạt động, trong khi báo cáo kiểm toán của Cathedra bao gồm một vấn đề riêng biệt về khả năng tiếp tục hoạt động. Báo cáo tài chính giữa kỳ ngày 31 tháng Ba của Cathedra cũng ghi nhận thiếu hụt vốn lưu động 4,35 triệu CAD và 1,17 triệu CAD tiền mặt ròng được sử dụng trong các hoạt động kinh doanh trong quý.
Tính đến ngày 3 tháng 8, khi kiểm tra nguồn cấp dữ liệu nộp hồ sơ SEC của Sphere 3D, không có hồ sơ công ty nào tiếp theo nào tiết lộ các giao dịch bán dưới cơ chế đã sửa đổi. Điều này không loại trừ khả năng các giao dịch có thể được báo cáo sau này.
Cho đến khi có thông báo sau này, mức độ phơi nhiễm có thể đo lường được là dung lượng đã đăng ký: nhiều hơn tới 50,9% cổ phiếu cơ bản, cùng với chính sách hiện hành coi bitcoin là thanh khoản hoạt động.
Bài viết Đối mặt với tình trạng thiếu hụt tiền mặt nghiêm trọng, công ty khai thác bitcoin Sphere 3D âm thầm chuẩn bị pha loãng cổ đông của mình đến mức đáng kinh ngạc là 50% xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.