Bitcoin dường như đang ổn định sau đợt bán tháo, với các phân tích trên chuỗi cho thấy sự tập trung đáng kể về chi phí nắm giữ của các nhà đầu tư trong vùng $60.000–$70.000. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật vẫn cho thấy tiềm năng giảm sâu nếu BTC không thể tái chiếm các mức kháng cự quan trọng.
Theo dữ liệu trên chuỗi được chia sẻ bởi chuyên gia phân tích lượng hóa Frank Fetter, khoảng 20% nguồn cung lưu hành của Bitcoin hiện có giá cuối cùng trong khoảng $60.000–$70.000, cho thấy một “đáy” tiềm năng được hình thành xung quanh sự tái phân phối gần đây. Tuy nhiên, rủi ro dựa trên biểu đồ vẫn tồn tại khi các nhà giao dịch theo dõi xem BTC có thể duy trì mức trên $60.000 hay sẽ giảm xuống vùng giữa $50.000.
Những điểm chính
- Dữ liệu phân phối giá chưa thực hiện (URPD) cho thấy khoảng 20% nguồn cung BTC đã được giao dịch lần cuối trong khoảng từ $60.000 đến $70.000, củng cố lập luận về vùng hỗ trợ ngắn hạn.
- Các chuyên gia phân tích mô tả cấu trúc tổng thể là một sự chuyển nhượng từ những người nắm giữ yếu thế sang những người mua có khả năng chịu đựng tốt hơn, nhưng điều này không loại bỏ nguy cơ bán tháo.
- Biểu đồ hàng ngày của bitcoin cho thấy nỗ lực phục hồi theo mô hình cờ giảm; sự thất bại gần biên trên của cờ có thể đe dọa một đợt giảm khác hướng về $53,500.
- Một đóng cửa hàng ngày trên EMA 20 ngày tại $66.420 có thể làm suy yếu cấu trúc giảm điểm và mở đường cho các mức cao hơn xung quanh EMA 50 ngày gần $70.250.
Tại sao vùng $60.000–$70.000 nổi bật trên chuỗi
Tín hiệu “đáy” mà Fetter đề cập đến xuất phát từ phân phối giá chưa thực hiện (URPD) của bitcoin, một chỉ số theo dõi nơi các đồng bitcoin cuối cùng được chuyển trên chuỗi và giúp xác định các cụm chi phí đầu tư tiềm năng. Những cụm này có thể quan trọng vì nhiều người nắm giữ đã vào ở các mức giá tương tự, làm tăng khả năng nguồn cung tập trung xung quanh các phạm vi giá cụ thể.
Trong dữ liệu được chia sẻ vào thứ Ba, URPD cho thấy sự tập trung mạnh mẽ của bitcoin trong khoảng từ $60.000 đến $70.000. Fetter, trích dẫn dữ liệu từ Checkonchain, cho biết khoảng 20% nguồn cung hiện đang nằm trong phạm vi này. Ông cho rằng sự tập trung như vậy thường là nơi đặt “những đáy ý nghĩa”.
Hệ quả thực tế rất rõ ràng: trong một đợt điều chỉnh, một số nhà đầu tư nắm giữ với chi phí cao hơn có thể quyết định giảm vị thế gần mức hòa vốn, trong khi những người mua có niềm tin mạnh mẽ hơn có thể tích lũy khi giá tiếp cận các vùng nhập cảnh ưa thích của họ. Nếu thị trường hấp thụ thành công nguồn cung đó, bậc chi phí trung bình có thể đóng vai trò như một lớp đệm, khiến giá khó giảm sâu hơn mà không có người bán mới.
Darkfost, một nhà phân tích trên chuỗi liên quan đến CryptoQuant, đã lặp lại quan điểm về chuyển nhượng trong một bài đăng riêng, cho rằng cấu hình này phản ánh “một trong những khoản chuyển BTC lớn nhất từ tay yếu sang tay mạnh.” Cách diễn đạt này phù hợp với ý tưởng rằng đợt bán tháo có thể đã buộc các nhà đầu tư phải từ bỏ vị thế, trong khi nhu cầu sau đó đã hấp thụ các đồng BTC từ những người rời bỏ vị thế.
“Nguồn cung có lợi nhuận” và khái niệm vùng capitulation
Ngoài URPD, một chỉ số trên chuỗi khác đã thu hút sự chú ý: tỷ lệ nguồn cung bitcoin hiện đang được giữ ở mức lợi nhuận. Nhà phân tích DurdenBTC gọi điều kiện này là “vùng đầu hàng”, cho rằng tỷ lệ lợi nhuận nguồn cung thường giảm mạnh trong giai đoạn cuối của thị trường giảm điểm, khi nhiều nhà đầu tư chuyển từ trạng thái có lợi nhuận sang trạng thái lỗ hoặc gần hòa vốn.
Trong so sánh gần đây được DurdenBTC trích dẫn, “vùng đầu hàng” này chỉ xuất hiện bốn lần trong các chu kỳ trước—khoảng $3.200 vào năm 2019, $5.000 vào năm 2020, $16.000 vào năm 2023, và gần đây lại gần $59.000. Trong những trường hợp trước đó, chỉ số này được cho là trùng với các đáy thị trường lớn.
Mặc dù sự phân cụm lịch sử như vậy không đảm bảo một kết quả cụ thể, nhưng nó giúp giải thích lý do tại sao một số nhà phân tích coi vùng $60.000–$70.000 không chỉ là một mức giá dừng ngẫu nhiên. Tuy nhiên, xác nhận vẫn rất quan trọng: giả thuyết đáy thường mạnh nhất khi giá duy trì ở mức cao hơn các mức then chốt được ngụ ý bởi cụm chi phí, thay vì chỉ đơn thuần bật lại trong ngày.
Áp lực kỹ thuật: rủi ro mô hình cờ giảm và các mục tiêu giảm tiếp theo
Ngay cả với các tín hiệu trên chuỗi hỗ trợ, thiết lập biểu đồ ngắn hạn vẫn còn thận trọng. Trên khung thời gian hàng ngày, BTC đang cố gắng phục hồi trong một hình cờ giảm giá nhỏ sau khi giảm xuống dưới $60.000. Về mặt kỹ thuật cổ điển, một hình cờ giảm giá thường mô tả sự tích lũy sau một đợt bán tháo mạnh, khi các nhà giao dịch theo dõi sự phá vỡ mới để tiếp tục xu hướng giảm trước đó.
Kịch bản rủi ro được phân tích từ biểu đồ cho thấy nếu BTC không phá vỡ hoặc bị từ chối tại ranh giới trên của hình cờ, thị trường có thể quay lại dưới mức $60.000. Dựa trên chiều cao được đo lường của mô hình, mục tiêu giảm tiếp theo được chỉ ra gần $53.500—gần với vùng hỗ trợ rộng hơn tại $50.000.
Ở phía tăng giá, các chuyên gia đang theo dõi xem BTC có thể tái chiếm các đường trung bình động quan trọng hay không. Việc đóng cửa ngày ở mức cao hơn đường trung bình động mũ 20 ngày (20-day EMA) tại $66.420 sẽ làm suy yếu cấu trúc giảm điểm, đặc biệt vì mức này cũng trùng với đường xu hướng trên của mô hình cờ giảm.
Nếu mức kháng cự hội tụ này bị phá vỡ mạnh mẽ, khu vực quan tâm tiếp theo là đường EMA 50 ngày gần $70.250. Từ đó, một số người tham gia thị trường chỉ ra các khả năng tăng giá lớn hơn, bao gồm các kịch bản đã được đề cập trong các bài viết trước cho thấy BTC có thể tăng mạnh hơn nữa trong những tháng tới. Tuy nhiên, những mục tiêu rộng lớn hơn phụ thuộc vào việc thị trường trước tiên phải giải quyết cuộc chiến kỹ thuật ngay lập tức xung quanh mức $60.000 giữa.
Những gì các nhà giao dịch nên theo dõi tiếp theo
Điểm cần theo dõi quan trọng nhất là liệu BTC có thể chuyển đổi vùng cơ sở chi phí trên chuỗi thành sự hỗ trợ giá bền vững bằng cách duy trì mức trên $60.000, đồng thời nỗ lực vượt qua mức kháng cự khoảng $66.420 hay không. Nếu giá không thể tái chiếm vùng này, nguy cơ phá vỡ mẫu cờ giảm hướng về mức thấp của $50.000 vẫn còn đó, ngay cả khi URPD cho thấy một đáy đang hình thành.
Bài viết này ban đầu được đăng tải dưới tiêu đề Phân tích viên cho rằng “mức đáy có ý nghĩa” của bitcoin ở mức 60.000–70.000 USD trên Crypto Breaking News – nguồn cung cấp tin tức về tiền mã hóa, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain đáng tin cậy của bạn.