Bitcoin đã giảm xuống mức 76.877 USD vào thứ Sáu, nhường lại phần lớn mức tăng trong tuần này. Nguyên nhân trực tiếp gây ra đợt điều chỉnh là phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole, nhấn mạnh rằng tốc độ giảm lạm phát vẫn chưa đủ, và Fed “vẫn còn nhiều việc phải làm” trong cuộc chiến chống lạm phát.
Thị trường ngay lập tức định giá lại lộ trình lãi suất. Dữ liệu CME FedWatch cho thấy, tỷ lệ cược của các nhà giao dịch vào việc tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng từ 35,4% vào ngày hôm trước lên 55,7%.受此影响，比特币自隔夜 81,455 美元高点快速回落，重新受阻于此前多次压制涨势的阻力区间，最终收于 77,557 美元，单日下跌 3.39%。
Hi vọng tăng lãi suất làm gia tăng biến động
Sự biến động sau bài phát biểu nhanh chóng lan truyền đến các vị thế đòn bẩy. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy, trong vòng 24 giờ trước và sau bài phát biểu, thị trường tiền điện tử đã bị thanh lý tổng cộng khoảng 481 triệu USD, trong đó hơn 360 triệu USD đến từ các vị thế mua.
Điều này có nghĩa là nguồn vốn ngắn hạn đã bị dừng lỗ tập trung sau khi đẩy giá lên cao. Mặc dù Bitcoin chưa phá vỡ cấu trúc quan trọng trước đó, nhưng mức kháng cự đã tái phát huy tác dụng, khiến tâm lý ưa rủi ro ngắn hạn của thị trường rõ ràng suy giảm.
Mức kháng cự vẫn chưa được phá vỡ
Về biểu hiện giá, đợt điều chỉnh này xảy ra gần mức 81.000 đến 82.500 USD. Khu vực này đã nhiều lần kìm hãm các nỗ lực tăng giá trong năm nay và lần này lại trở thành ranh giới ngắn hạn.
Bài viết nhấn mạnh rằng, nếu xu hướng giảm tiếp tục mở rộng, vùng hỗ trợ đầu tiên mà thị trường sẽ quan tâm sẽ là từ 73.670 đến 75.157 USD. Nếu giá đóng cửa rơi xuống dưới vùng này, đường trung bình động 50 tuần và cấu trúc đột phá kể từ tháng 6 đều có thể bị thử thách.
Tuy nhiên, đợt điều chỉnh hiện tại trông giống như sự tích lũy sau đợt tăng giá, chứ không phải là sự đảo ngược xu hướng. Bitcoin vẫn đang nằm trong vùng tăng giá kể từ mức đáy tháng 6 là 68.858 USD, chỉ có điều động lực ngắn hạn đã chậm lại ở mức cao.
Các vị thế mua dài hạn vẫn đang chiếm ưu thế
Mặc dù có sự điều chỉnh rõ rệt vào thứ Sáu, định giá trên thị trường dự đoán chưa chuyển rõ sang hướng bi quan. Thị trường “Diễn biến tiếp theo của Bitcoin” của Myriad cho thấy các nhà giao dịch hiện đang đặt cược khoảng 77% vào khả năng Bitcoin tăng lên 84.000 USD, trong khi xác suất giảm xuống 55.000 USD được định giá ở mức 23%.
Kể từ khi thị trường này bắt đầu hoạt động vào cuối tháng 2, vị thế dẫn đầu giữa hai hướng đã nhiều lần thay đổi, nhưng kể từ đầu tháng này, phía tăng giá đã rõ ràng mở rộng lợi thế. Sự điều chỉnh vào thứ Sáu không làm thay đổi phân bố này, cho thấy một số nhà giao dịch vẫn coi đợt giảm giá này là biến động ngắn hạn, chứ không phải sự đảo ngược xu hướng trung và dài hạn.
Một bối cảnh quan trọng hỗ trợ tâm lý này là dòng tiền liên tục chảy vào các quỹ ETF bitcoin现货 của Mỹ. Bài viết cho biết, tính đến thứ Tư, các sản phẩm này đã ghi nhận 8 phiên liên tiếp có dòng tiền ròng vào, với tổng cộng 2,8 tỷ USD được huy động, đây là chuỗi流入 liên tục dài nhất kể từ tháng 4.
Ngoài ra, Bộ Tài chính Hoa Kỳ tuyên bố sẽ ít nhất tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu kho bạc dài hạn kể từ ngày 9 tháng 9. Bài viết cho rằng, biện pháp này hỗ trợ thị trường trái phiếu dài hạn vốn trước đó có nhu cầu yếu, đồng thời thúc đẩy lợi suất dài hạn và đồng USD giảm xuống, từ đó củng cố logic giao dịch vĩ mô khiến bitcoin tăng từ khoảng 62.000 USD lên 80.000 USD trong tháng này.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn, thị trường vẫn sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi dữ liệu lạm phát và tuyên bố của Fed. Warsh lần này không đưa ra lộ trình lãi suất rõ ràng, mà nhấn mạnh rằng sẽ không dễ dàng tuyên bố hoàn thành nhiệm vụ cho đến khi lạm phát giảm rõ rệt về mục tiêu. Điều này có nghĩa là, trước cuộc họp lãi suất tiếp theo, Bitcoin vẫn có thể phản ứng mạnh mẽ với từng lần công bố dữ liệu lạm phát.