Tóm tắt ngắn
- Bitcoin giảm xuống dưới $64.000 khi khoảng 149.000 hợp đồng quyền chọn trị giá $9,6 tỷ hết hạn với mức đau đớn tối đa được cố định ở mức quan trọng này.
- Vị thế tập trung vào các mức giá cao hơn được ưa chuộng, nhưng nhu cầu yếu ớt đã ngăn BTC duy trì đà tăng trên $65.000 và khiến hành động giá bị kẹt gần ngày đáo hạn.
- Ether cũng giảm điểm trong khi thị trường chứng khoán tăng trưởng, tuy nhiên thị trường tiền điện tử vẫn hướng tới mức tăng hàng tháng mạnh nhất trong một năm, tăng 8,7% kể từ tháng Sáu.
Bitcoin giảm xuống dưới $64.000 vào thứ Sáu khi một đợt đáo hạn quyền chọn hàng tháng được thanh toán tại một trong những mức thực hiện được theo dõi sát sao nhất của thị trường. Khoảng 149.000 hợp đồng Bitcoin, với giá trị danh nghĩa khoảng $9,6 tỷ, đã đáo hạn với mức độ đau đớn tối đa tại $64.000 và tỷ lệ put-call là 0,28. Sự sụt giảm giá trông ít giống sự hoảng loạn hơn là một thị trường bị kéo về mức mà vị thế quyền chọn tập trung nhiều nhất. BTC giao dịch trong khoảng $63.600 đến $63.870 sau khi không duy trì được đợt tăng trước đó hướng đến vùng $65.000 trong phiên giao dịch đầu ngày thận trọng.
Vị thế mua nhiều va chạm với nhu cầu spot hạn chế
Cấu trúc tập trung vào quyền chọn mua cho thấy các nhà giao dịch đã bước vào ngày đáo hạn với mức phơi nhiễm tăng giá đáng kể hơn so với giảm giá. Khối lượng vị thế mở đã tập trung tại các mức giá thực hiện cao hơn, đặc biệt là $70.000 và $72.000, trong khi vị thế quyền chọn bán đáng kể vẫn duy trì quanh mức $60.000. Các lệnh phái sinh tăng giá vượt trội hơn so với các vị thế phòng thủ, nhưng thị trường spot chưa bao giờ tạo ra đủ nhu cầu để xác nhận chúng. Bitcoin liên tục thử thách mức $64.000 trong suốt tuần, và việc các nhà môi giới phòng ngừa rủi ro quanh thời điểm thanh toán có khả năng đã củng cố hiệu ứng hấp dẫn đó. Một khi các hợp đồng được thanh lý, thị trường sẽ phải tìm ra liệu các nhà mua cơ sở cuối cùng có thể vượt qua được mức kháng cự trên $65.000 mà không cần sự hỗ trợ cơ học hay không.
Việc đáo hạn bitcoin là một phần của sự kiện rộng lớn hơn trị giá khoảng 10,4 tỷ USD khi bao gồm các hợp đồng Ethereum. Ether cũng suy yếu, giao dịch gần $1,890 sau khi gặp khó khăn trong việc phục hồi mức $2,000, trong khi các tùy chọn đáo hạn của nó mang theo giá trị danh nghĩa khoảng 825 triệu đến 830 triệu USD. Sự suy yếu đồng bộ này phơi bày sự thiếu hụt rộng rãi hơn về vốn mới, thay vì chỉ là phản ứng riêng lẻ của bitcoin. Thị trường tiền điện tử đã mất đất trong tuần này, và việc đáo hạn diễn ra trong bối cảnh các tín hiệu vĩ mô thận trọng, căng thẳng địa chính trị gia tăng và dòng vốn hạn chế khiến các nhà giao dịch e ngại gia tăng đòn bẩy trên các tài sản kỹ thuật số chính.
Sự khác biệt so với các thị trường truyền thống khiến phiên giao dịch trở nên khó hiểu hơn. Các thị trường chứng khoán châu Á tăng mạnh, trong khi các hợp đồng tương lai chỉ số Mỹ giao dịch cao hơn, nhưng bitcoin và ether lại giảm. Dù vậy, thị trường tiền điện tử rộng hơn vẫn duy trì đà tăng mạnh nhất trong một năm, với một chỉ số thị trường chính tăng 8,7% kể từ tháng Sáu. Do đó, tháng Bảy kết thúc với sự yếu ngắn hạn trong bối cảnh hiệu suất tháng vẫn tích cực. Khi ảnh hưởng giữ giá do đáo hạn được loại bỏ, sự chú ý hiện nay chuyển sang nhu cầu spot, dòng chảy sản phẩm giao dịch trên sàn, các phát triển vĩ mô, và liệu bitcoin có thể tái chiếm mức $65.000 hay bảo vệ vùng $64.000 trong thời gian tới.