Bitcoin giảm 3,5% trong bối cảnh Fed giữ lãi suất theo hướng thắt chặt và áp lực vĩ mô

Bitcoin giảm 3,5% trong 24 giờ xuống còn $62.464, theo dữ liệu từ CoinGecko.

Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất ở mức 3,50%–3,75% vào thứ Tư với phiếu bầu 9–3, và cả ba thành viên phản đối đều ủng hộ việc tăng lãi suất.

Lạm phát PCE tháng Sáu ở mức 3,7% so với cùng kỳ năm trước, và PCE lõi ở mức 3,3%.

Dữ liệu từ Farside Investors cho thấy các quỹ Bitcoin spot đã thu về 233,1 triệu USD vào thứ Năm, sau chuỗi bốn ngày rút vốn làm giảm 526,5 triệu USD, trong khi các quỹ ETH thu về 103,9 triệu USD trong tuần kết thúc ngày 24 tháng Bảy.

Sau khi đáo hạn 10 tỷ USD vào thứ Sáu trên Deribit, quyền chọn bán bitcoin ở mức $60.000 trở thành vị thế có khối lượng mở lớn nhất với giá trị danh nghĩa $1,17 tỷ.

Tại sao điều này quan trọng: Kỳ vọng về lãi suất cao kéo dài có thể làm giảm nhu cầu đối với các tài sản tiền điện tử có beta cao khi các nhà giao dịch nhạy cảm với thanh khoản không có catalyst nới lỏng rõ ràng.

Cẩn trọng giảm điểm, tránh rủi ro, do yếu tố vĩ mô, giảm rủi ro.

Lý do: Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất ở mức 3,50%–3,75% với lập trường cứng rắn, điều này có thể khiến nhu cầu về tiền điện tử tiếp tục thận trọng.

Tháng 9 năm 2022, FOMC đã tăng phạm vi mục tiêu thêm 75 điểm cơ bản lên mức 3,00%–3,25% và cho thấy khả năng siết chặt thêm trong các dự báo của mình. Kỳ vọng chính sách thắt chặt hơn đã khiến các tài sản nhạy cảm với thanh khoản chịu áp lực sau cuộc họp. (Federal Reserve) Sự khác biệt: Sự kiện hiện tại là duy trì lập trường cứng rắn thay vì tăng lãi suất, do đó cú sốc chính sách trực tiếp nhỏ hơn.

Một lộ trình cắt giảm lãi suất chậm trễ có thể giữ nguồn thanh toán đô la chặt chẽ và giảm nhu cầu tiếp cận crypto mang tính đầu cơ.

Nếu dòng tiền vào ETF không thể phục hồi sau chuỗi dòng tiền ra, thì áp lực vĩ mô có thể lan từ vị thế giao sau sang nhu cầu spot.

Nếu vị thế put $60.000 vẫn là vị thế lựa chọn chủ đạo, thì việc phòng ngừa rủi ro giảm giá có thể duy trì tâm lý ngắn hạn dễ tổn thương.

Cơ hội: Nếu dòng tiền vào quỹ Bitcoin spot tăng sau đà phục hồi vào thứ Năm, thì việc duy trì vị thế mua chọn lọc có thể hưởng lợi từ nhu cầu từ các tổ chức được tái khởi động. Nếu dòng tiền vào quỹ ETH tiếp tục duy trì tốt hơn so với lượng流入 vào Bitcoin, thì việc theo dõi sức mạnh tương đối có thể xác định sự chuyển dịch.

Rủi ro: Nếu quyền chọn bán bitcoin ở mức 60.000 USD vẫn là vị thế có khối lượng mở lớn nhất, thì việc giảm tiếp xúc dài đòn bẩy có thể hạn chế rủi ro giảm giá do giảm rủi ro. Khi thuế quan có hiệu lực vào ngày 7 tháng 8, việc phòng ngừa rủi ro đối với tiếp xúc crypto có hệ số beta cao có thể giảm thiểu rủi ro từ những lo ngại về lạm phát tái xuất hiện.