Bitcoin đang chứng kiến dòng tiền lớn rời khỏi các sàn giao dịch, khi tỷ lệ cấp vốn chuyển sang âm, làm tăng khả năng xảy ra hiện tượng short squeeze.
Bitcoin (BTC) đã thể hiện sự phục hồi mạnh mẽ trong tuần qua, tăng từ mức 66.900 USD vào ngày 3 tháng 4 lên khoảng 73.000 USD sau khi tái chiếm mức 70.000 USD hai ngày trước. Sự phục hồi này xảy ra khi dữ liệu trên chuỗi xác nhận áp lực bán đã giảm.
Phân tích từ Ruga Research trên CryptoQuant cho thấy dù BTC tiếp tục rời khỏi các sàn giao dịch, tỷ lệ cấp vốn đã chuyển sang âm, cho thấy vị thế bán khống đang gia tăng. Điều này tạo ra tình huống mà một phía của thị trường có thể bị buộc phải đóng vị thế, làm tăng khả năng xảy ra hiện tượng chốt lời bán khống.
Các điểm chính
- Lưu lượng ròng của sàn giao dịch bitcoin đã chuyển từ dòng vào +2.109 BTC sang dòng ra -2.533 BTC vào ngày 9 tháng Tư.
- Lưu lượng ra đã tăng thêm lên -5.441 BTC vào ngày 10 tháng 4, đưa tổng lượng rút ra kể từ ngày 9 tháng 4 lên 7.974 BTC tương đương 582 triệu USD.
- Dự trữ sàn giao dịch đã giảm từ 2,8 triệu BTC vào ngày 15 tháng Hai xuống còn 2,701 triệu BTC, cho thấy sự sụt giảm 100.000 BTC tương đương 7,3 tỷ USD.
- Tỷ lệ cấp vốn giảm xuống -0,253% vào ngày 9 tháng 4, cho thấy sự thống trị của các vị thế bán.
- Tình huống này làm tăng khả năng hình thành một cuộc nén ngắn tiềm năng.
Dòng chảy sàn giao dịch đảo ngược khi dòng ra tăng tốc
Theo Ruga Research, luồng ròng bitcoin đã chuyển sang âm ở mức -2.533 BTC vào ngày 9 tháng Tư, ngay sau khi ghi nhận luồng vào là +2.109 BTC vào ngày hôm trước. Sự đảo ngược nhanh chóng này cho thấy các đồng bitcoin mới nhập vào không giữ lại lâu trên các sàn giao dịch.
Xu hướng này đã tiếp tục kéo dài đến hôm nay, ngày 10 tháng Tư, khi dòng ròng giảm sâu hơn xuống -5.441 BTC, đang trên đà ghi nhận mức dòng ròng âm lớn nhất trong tháng này và trong hai tuần qua. Tổng cộng, kể từ ngày 9 tháng Tư, khoảng 7.974 BTC, tương đương khoảng 582 triệu USD theo giá hiện tại, đã được chuyển ra khỏi các sàn giao dịch.
Ruga Research xác nhận rằng mô hình đi-về này đã diễn ra trong nhiều tuần. Các đồng tiền đến, được hấp thụ, rồi lại rời đi. Ông lưu ý rằng điểm quan trọng không phải là những thay đổi hàng ngày mà là xu hướng tổng thể. Xu hướng này cho thấy các sàn giao dịch liên tục mất bitcoin theo thời gian.
Dự trữ bitcoin trên sàn giao dịch giảm
Đáng chú ý, dữ liệu từ reserves của sàn giao dịch xác nhận tuyên bố này. Cụ thể, kể từ giữa tháng Hai, tổng số bitcoin được lưu giữ trên các sàn giao dịch đã giảm. Sau khi đạt mức 2,8 triệu BTC vào ngày 15 tháng Hai, lượng dự trữ hiện đã giảm xuống còn khoảng 2,701 triệu BTC.
Điều này có nghĩa là các sàn giao dịch đã mất khoảng 100.000 BTC, tương đương khoảng 7,3 tỷ USD tại mức giá hiện tại, trong hai tháng qua. Sự giảm đều đặn này cho thấy ít đồng coin hơn sẵn sàng để bán ngay lập tức.
Khi bitcoin rời khỏi các sàn giao dịch, nó làm giảm nguồn cung mà các nhà giao dịch có thể bán dễ dàng. Ruga Research nhấn mạnh rằng dù điều này không đảm bảo giá sẽ tăng, nhưng nó loại bỏ một trong những yếu tố chính cần thiết để giá tiếp tục giảm, từ đó giúp giảm áp lực bán.
Tỷ lệ cấp vốn bitcoin cho thấy áp lực bán tăng dần
Ở phía phái sinh, tỷ lệ cấp vốn vẫn duy trì xu hướng giảm. Ruga Research chỉ ra rằng tỷ lệ cấp vốn đã giảm xuống -0,253% vào ngày 9 tháng Tư, điều này có nghĩa là các trader ngắn đang trả cho các trader dài. Điều này cho thấy ngày càng nhiều trader đang đặt cược vào sự giảm giá của thị trường với sự quyết tâm cao.
Trong quá khứ, những tình huống tương tự, khi tỷ lệ cấp vốn trở nên âm sâu trong khi các đồng tiền rời khỏi sàn giao dịch, thường đi trước các đợt ép ngắn. Nó không xảy ra mỗi lần, nhưng mô hình này rõ ràng đủ để theo dõi sát sao.
Ruga Research nhấn mạnh rằng đây không phải là tín hiệu trực tiếp để mua, vì nó chỉ cho thấy cách các nhà giao dịch đang định vị. Các đồng tiền đang rời khỏi sàn giao dịch, đồng thời các vị thế ngắn đang tăng lên, tạo ra sự căng thẳng trên thị trường Bitcoin.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này mang tính chất thông tin và không nên được coi là lời khuyên tài chính. Các quan điểm được nêu trong bài viết này có thể bao gồm ý kiến cá nhân của tác giả và không phản ánh quan điểm của The Crypto Basic. Độc giả được khuyến nghị thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. The Crypto Basic không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất tài chính nào.