Sự tăng trưởng của bitcoin vượt mức 80.000 USD đã mất đi lớp đệm chính sách quan trọng vào ngày 4 tháng 9, khi báo cáo việc làm tháng Tám mạnh hơn nhiều so với xu hướng tuyển dụng gần đây. Kết quả này khiến Fed khó biện minh cho việc duy trì lãi suất ổn định chỉ dựa trên sự yếu kém của thị trường lao động.
Bitcoin đạt mức thấp trong ngày là 78.660 USD, nhưng đã phục hồi để duy trì gần mức 80.000 USD.
Trong cùng khoảng thời gian sau khi phát hành, MarketWatch báo cáo lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm gần 4,40%, tăng từ mức vừa trên 4,33%, và lợi suất 10 năm gần 4,80%, tăng từ mức vừa dưới 4,75%. The Wall Street Journal báo cáo rằng chỉ số đô la chạm mức 99,932 từ khoảng 99,035 trước dữ liệu.
Các mốc thời gian được căn chỉnh cho thấy thị trường lao động bền vững hơn đã mang lại cho các nhà hoạch định chính sách thêm không gian để tập trung vào lạm phát, trong khi lợi suất ngắn hạn cao hơn và đồng đô la vững mạnh hơn đã làm thắt chặt bối cảnh tài chính đối với tài sản rủi ro được định giá bằng đô la.
Lương thưởng đã thu hẹp câu hỏi của Fed
Bureau of Labor Statistics cho biết số việc làm ngoài nông nghiệp tăng 162.000 trong tháng Tám, nhiều hơn năm lần mức tăng trung bình hàng tháng là 31.000 trong 12 tháng trước đó. Tỷ lệ thất nghiệp được đo lường riêng biệt không đổi ở mức 4,1%.
BLS đã điều chỉnh tăng mức tăng việc làm tháng Sáu lên 31.000 và mức tăng tháng Bảy lên 21.000, bổ sung tổng cộng 55.000 việc làm vào các ước tính trước đó.
Thu nhập trung bình mỗi giờ của người lao động tư nhân ngoài nông nghiệp tăng 0,3% trong tháng Tám lên mức 37,75 USD và cao hơn 3,1% so với cùng kỳ năm trước.
Dịch vụ ăn uống và nơi uống chiếm 59.000 việc làm, và giáo dục chính quyền địa phương thêm 42.000. Việc làm trong lĩnh vực thông tin giảm 23.000, trong khi chăm sóc sức khỏe thêm 13.000, thấp hơn nhiều so với mức trung bình hàng tháng 32.000 của ngành này trong năm trước.
Báo cáo làm suy yếu lập luận về thị trường lao động để tạm dừng ngay lập tức mà không chứng minh được rằng mọi khía cạnh của nền kinh tế đều đang quá nóng. Lạm phát hiện nay có trọng số lớn hơn trong việc xác định liệu Fed có thể tiếp tục kiên nhẫn hay không.
Thống đốc Fed Christopher Waller đã vạch ra một phiên bản rõ ràng của sự đánh đổi đó vào ngày trước khi công bố. Quan điểm của ông không ràng buộc toàn bộ Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, nhưng những phát biểu đã được công bố của ông đã đưa ra một hàm phản ứng rõ ràng.
Waller mô tả thị trường lao động là hài lòng và ổn định, với việc làm gần mức tối đa bền vững, và cho biết lạm phát tháng Tám sẽ ảnh hưởng mạnh đến lập trường của ông trong tháng Chín.
Sự tiến bộ liên tục hướng tới mục tiêu 2% của Fed sẽ khiến ông sẵn sàng giữ nguyên lãi suất chính sách, trong khi một con số cao hơn dự kiến hoặc bằng chứng cho thấy tiến độ đã đảo ngược có thể khiến ông xem xét tăng lãi suất.
Báo cáo lương đã loại bỏ loại suy giảm lao động rõ ràng có thể đã vượt quá mức lạm phát khó chịu. Quyết định tháng Chín giờ đây tập trung rõ ràng hơn vào việc áp lực giá có tiếp tục giảm nhẹ hay không.
CPI trở thành hạn chót tháng Chín tiếp theo của bitcoin
Lịch BLS lên lịch công bố chỉ số giá tiêu dùng tháng Tám vào lúc 8:30 sáng ET ngày 11 tháng Chín. Lịch Federal Reserve liệt kê cuộc họp FOMC từ ngày 15 đến 16 tháng Chín, với các sự kiện ngày ra quyết định vào ngày 16 tháng Chín.
Khoảng cách năm ngày khiến CPI trở thành bài kiểm tra lạm phát được lên lịch lớn cuối cùng trước cuộc họp. Đối với người giao dịch bitcoin, ngày 11 tháng Chín là thời điểm cuộc tranh luận về lãi suất tháng Chín có thể tiếp nhận các bằng chứng mới, thay vì thời điểm các nhà hoạch định chính sách chính thức đưa ra quyết định.
Một báo cáo lạnh hơn sẽ phù hợp với điều kiện của Waller để hỗ trợ việc duy trì lãi suất và có thể giảm áp lực truyền qua lợi suất ngắn hạn và đồng đô la. Một con số nóng hơn sẽ củng cố lập luận rằng tiến trình kiềm chế lạm phát đã đình trệ ngay khi thị trường lao động cho thấy sự phục hồi trở lại.
Waller chỉ phát biểu thay cho chính mình, và một báo cáo lạm phát sẽ không xóa bỏ các bằng chứng khác mà các nhà hoạch định chính sách cân nhắc. CPI tuy nhiên có thể thay đổi sự cân bằng vì số liệu việc làm đã trả lời rõ ràng hơn cho khía cạnh lao động của cuộc tranh luận so với xu hướng gần đây.
Bitcoin đã tăng lên trên mức 80.000 USD trước hai cuộc kiểm tra vĩ mô diễn ra gần nhau. Sau khi công bố số liệu việc làm, tài sản này đã giảm trở lại dưới mức đó trong khi lợi suất và đồng USD tăng lên.
Một báo cáo CPI nhẹ hơn có thể khôi phục quan điểm giữ nguyên và tạo không gian cho đà tăng. Một báo cáo nóng hơn có thể khiến bitcoin tiến gần đến quyết định ngày 16 tháng 9 trong bối cảnh sức lao động bền vững và áp lực lạm phát đều hướng tới chính sách thắt chặt hơn.
Cuộc họp của Fed vẫn là hạn chót về chính sách, nhưng ngày 11 tháng 9 đến trước đối với biến động của bitcoin.
Bài viết Bitcoin giảm xuống dưới $80.000 khi báo cáo việc làm tháng Tám nóng bỏng làm thay đổi kỳ vọng chính sách của Fed xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.