Những điểm then chốt:
- Bitcoin mất tương quan với S&P500 và Nasdaq trong bối cảnh nợ tăng cao, thâm hụt kéo dài và lợi suất tăng.
- Eric Balchunas cho biết hệ số tương quan sáu tháng của bitcoin với cổ phiếu Mỹ đã giảm xuống dưới mức của vàng, cổ phiếu vốn hóa nhỏ và các thị trường mới nổi.
- Glassnode xác định mức giá BTC từ 83.000–86.000 USD là vùng cung chính gây áp lực bán.
Giá bitcoin đã cho thấy một sự thay đổi bất thường trong mối quan hệ với các thị trường truyền thống sau đợt phục hồi mạnh mẽ vào tháng Tám.
Glassnode báo cáo rằng hệ số tương quan trượt 30 phiên của bitcoin với S&P 500 giảm về gần mức zero trong đợt tăng giá gần đây. Grayscale cũng phát hiện rằng hệ số tương quan 90 ngày của BTC với Nasdaq giảm trong khi mối quan hệ của nó với vàng được củng cố.
Động thái này đã làm dấy lại cuộc tranh luận về việc bitcoin có đang giao dịch như một tài sản vĩ mô khan hiếm hơn là một khoản đầu tư công nghệ có beta cao. Tuy nhiên, Glassnode đã cảnh báo rằng các giai đoạn tương tự về sự tách rời trong các đợt bán tháo trái phiếu chính phủ về mặt lịch sử thường là tạm thời chứ không phải là những thay đổi cấu trúc lâu dài.
Bitcoin tách rời khỏi S&P 500 và Nasdaq, đi theo vàng
Bitcoin ngày càng tách rời khỏi thị trường chứng khoán, với mức tương quan với S&P 500 đang tiến gần đến mức thấp nhất trong gần hai năm. Mối quan hệ chặt chẽ giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán, vốn định hình phần lớn xu hướng giảm gần đây, hiện đang mờ nhạt dần, theo dữ liệu từ Glassnode.
Mặt khác, dữ liệu từ Grayscale cho thấy bitcoin cũng đang thể hiện mối tương quan mạnh hơn với vàng. “Nợ tăng cao, thâm hụt kéo dài và lợi suất cao hơn đang thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới các lựa chọn thay thế như bitcoin và vàng,” Grayscale đã báo cáo.
Bitcoin thiết lập mối liên hệ yếu với chứng khoán
Chiến lược gia ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, báo cáo rằng mức độ tương quan của bitcoin với thị trường chứng khoán Mỹ đã suy yếu đáng kể trong sáu tháng qua. Theo ông, mối quan hệ của BTC với cổ phiếu Mỹ đã giảm xuống dưới mức của vàng, cổ phiếu vốn hóa nhỏ, thị trường mới nổi và trái phiếu chính phủ Mỹ.
Balchunas lưu ý rằng mức độ tương quan của bitcoin với cổ phiếu về cơ bản duy trì ở mức khoảng 0,40. Trong khi đó, vàng và trái phiếu kho bạc đã trở nên tương quan chặt chẽ hơn với tiền điện tử trong những tháng gần đây.
Sự thay đổi này thách thức quan điểm cho rằng hành vi thị trường gần đây của bitcoin chủ yếu bị thúc đẩy bởi mối tương quan với Nasdaq-100.
Giá BTC đang đối mặt với áp lực cung tại mức $83K–$86K
Công ty phân tích blockchain Glassnode đã báo cáo rằng đợt short squeeze của bitcoin vào ngày 19 tháng Tám đã đẩy BTC lên trên $80.000. Tuy nhiên, đợt tăng giá đã đình trệ dưới vùng cung của người nắm giữ dài hạn từ $83.000–$86.000 trước khi quay trở lại gần $76.000.
Khi BTC giao dịch gần mức 78.000 USD, tỷ lệ nguồn cung đang có lợi nhuận đã tăng từ 65% vào tháng Năm lên 68%, cho thấy khả năng cao hơn về áp lực bán. Glassnode đã xác định vùng hỗ trợ chính là 62.000–65.000 USD, trong khi vùng kháng cự chính vẫn là 83.000–86.000 USD.
Trong thị trường quyền chọn, độ lệch 25-delta 7 ngày tăng mạnh trong đợt short squeeze. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang tìm kiếm các quyền chọn mua tăng giá trước khi quay trở lại trạng thái trung lập. Trong khi đó, độ lệch 180 ngày duy trì ổn định, cho thấy tâm lý tăng giá ngắn hạn đã dịu bớt.
Mặt khác, Charles Schwab nhận xét rằng một đợt tăng bền vững vượt mức 80.000 USD có thể thúc đẩy Bitcoin tăng điểm vào cuối năm. Công ty nhấn mạnh rằng việc duy trì mức giá này sẽ giúp nhà đầu tư BTC trung bình quay lại trạng thái có lợi nhuận. Công ty cũng nhấn mạnh tháng 10 đến tháng 12 là những tháng có lịch sử tăng trưởng mạnh mẽ đối với tiền điện tử này.
Bài viết Bitcoin Tách Ra Khỏi S&P 500, Nasdaq, Nhưng Giá BTC $83K Là Kiểm Tra Chất Lượng xuất hiện đầu tiên trên The Market Periodical.