Thống đốc Texas Greg Abbott đã dỡ bỏ lệnh tạm ngừng kết nối mới với lưới điện ERCOT cho các trung tâm dữ liệu vào ngày 3 tháng Tám, yêu cầu Ủy ban Tiện ích Công cộng Texas và ERCOT tiến hành kiểm toán mọi dự án trung tâm dữ liệu đang nằm trong danh sách chờ kết nối trước khi cấp phép thêm. Ngành khai thác tiền điện tử đã nín thở trong chốc lát. Nhưng hóa ra không cần thiết.
Các chuyên gia của Bernstein cho biết lệnh đình chỉ sẽ không ảnh hưởng đến những thợ khai thác bitcoin đã sở hữu hợp đồng điện được phê duyệt. Thực tế, đây có thể là điều tốt nhất xảy ra với họ trong nhiều tháng qua.
Điều mà lệnh tạm dừng thực sự làm
Chỉ thị của Abbott nhắm vào các dự án mới đang tìm cách kết nối vào lưới điện, chứ không phải các hoạt động đã được kết nối. Cuộc thanh tra nhằm vào khoảng 90% các yêu cầu tải lớn gần đây trong danh sách kết nối của ERCOT, chủ yếu đến từ các trung tâm dữ liệu. Các dự án không đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ trong cuộc thanh tra sẽ bị từ chối kết nối hoàn toàn. ERCOT cũng đã hoãn việc triển khai nghiên cứu lập kế hoạch truyền tải Batch Zero để tạo điều kiện cho quy trình thanh tra.
Tại sao điều này lại mang tính tích cực một cách lặng lẽ đối với các thợ khai thác đã khẳng định vị thế
Luận điểm cốt lõi của Bernstein là nếu không có đối thủ cạnh tranh mới nào có thể kết nối vào lưới điện trong khi cuộc thanh tra đang diễn ra, thì giá trị của công suất điện đã được phê duyệt sẽ tăng lên. Các thợ khai thác bitcoin đang hoạt động tại Texas sở hữu các địa điểm đã được phê duyệt trước, các hợp đồng điện cũ và kinh nghiệm vận hành như các tải linh hoạt lớn trong các chương trình phản ứng nhu cầu của ERCOT — loại hành vi thân thiện với lưới điện mà các cuộc thanh tra tuân thủ được thiết kế để thưởng thưởng.
Vấn đề căng thẳng lưới mà Abbott đang cố gắng giải quyết
Khoảng 90% các yêu cầu điện mới ở Texas đến từ các trung tâm dữ liệu. Chỉ thị của Abbott phản ánh một tính toán rằng sự tăng trưởng không kiểm soát của các cơ sở tiêu thụ nhiều năng lượng có thể đẩy giá điện dân dụng tăng cao hơn hoặc đe dọa sự ổn định của lưới điện. Đối với những thợ khai thác bitcoin cụ thể, khả năng đã được chứng minh của họ trong việc giảm tiêu thụ điện trong các giai đoạn nhu cầu cao điểm có thể trở thành điểm khác biệt quan trọng khi quá trình kiểm tra phân biệt các dự án giúp ổn định lưới điện với những dự án chỉ đơn thuần tiêu thụ.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
Nếu công suất điện được phê duyệt tại Texas trở nên khó tiếp cận hơn, những thợ đào đã có nó đang nắm giữ một tài sản ngày càng có giá trị. Các công ty như Riot Platforms và Marathon Digital, đã xây dựng vị thế đáng kể tại bang này, sẽ hưởng lợi từ sự giảm cạnh tranh về cả điện năng và doanh thu tiềm năng từ dịch vụ lưu trữ.