Mười con bò sữa vừa tạo nên lịch sử tài chính. B3, sàn giao dịch chứng khoán chính của Brazil, đã đăng ký giao dịch tài trợ chăn nuôi được token hóa đầu tiên trên nền tảng của mình, sử dụng đàn bò được giám sát bằng cảm biến làm tài sản đảm bảo được xác thực trên blockchain cho một khoản vay trang trại.
Giao dịch này liên quan đến mười con bò có giá trị R$120.000 đảm bảo khoản vay CPR-F trị giá R$100.000, duy trì tỷ lệ đảm bảo tối thiểu 1,2 lần. Bằng tiếng Anh: những con bò có giá trị cao hơn 20% so với khoản vay mà chúng đảm bảo, và sức khỏe cũng như vị trí của chúng được theo dõi theo thời gian thực để đảm bảo điều này luôn được duy trì.
Cách bò trở thành tài sản đảm bảo trên blockchain
Một công ty có tên Cowmed trang bị cho đàn bò những chiếc vòng cổ có cảm biến để theo dõi liên tục tình trạng của chúng. Dữ liệu này được truyền vào các phân tích AI, từ đó tạo ra một bản ghi kỹ thuật số được bảo mật bởi blockchain, chứng minh tình trạng và giá trị của từng con bò. Điều này thay thế phương pháp cũ là kiểm tra trực tiếp, nơi ai đó phải đến tận trang trại để quan sát bằng mắt thường đàn bò.
Giao dịch được thực hiện nhờ ba bên chủ chốt: Cowmed cung cấp công nghệ giám sát, BMP Sociedade de Crédito Direto xử lý khía cạnh cho vay, và Target FIDC quản lý việc giao dịch và đăng ký các khoản phải thu trên nền tảng của B3.
Cowmed hiện đang theo dõi khoảng 100.000 con bò trên 1.200 trang trại tại sáu quốc gia, tương đương khoảng R$2 tỷ giá trị tổng đàn. Công ty dự kiến có thể hỗ trợ lên đến R$400 triệu tài chính có bảo đảm từ đàn bò được giám sát.
Tại sao nông nghiệp Brazil cần điều này ngay bây giờ
Ngành nông nghiệp công nghiệp của Brazil đang đối mặt với cuộc khủng hoảng tín dụng ngày càng trầm trọng, với nợ nông trại tăng cao và số lượng các cuộc tái cơ cấu ngày càng增多 đang gây áp lực lên các thực hành cho vay truyền thống.
Bằng cách tạo một bản ghi kỹ thuật số theo thời gian thực về tình trạng của từng con vật, token hóa làm thay đổi căn bản phép tính rủi ro. Một chủ nợ có thể kiểm tra sổ cái blockchain thay vì gửi nhân viên thanh tra đi một chuyến lái xe bốn giờ đến một trang trại sữa xa xôi.
Target FIDC hiện đang đánh giá bốn thỏa thuận tương tự bổ sung, dự kiến tổng cộng R$5 triệu tín dụng trong năm 2026.
Tham vọng token hóa lớn hơn của B3
B3 đang chuẩn bị ra mắt một nền tảng token hóa toàn diện cùng một stablecoin được neo giá với BRL vào năm 2026. Giao dịch bò đóng vai trò là minh chứng ban đầu cho thị trường rộng lớn hơn mà sàn giao dịch hướng tới, nơi các tài sản thực được token hóa.
Một stablecoin BRL từ B3 sẽ tạo điều kiện tiếp cận để thanh toán các giao dịch tài sản được token hóa mà không cần chuyển đổi giữa tiền mã hóa và tiền pháp định. Nó cũng giúp B3 trở thành đối thủ trực tiếp của các nền tảng token hóa tư nhân đang nỗ lực chiếm lĩnh không gian này.
Các yếu tố rủi ro cũng đáng chú ý. Động vật sống là tài sản đảm bảo có tính biến động cao hơn nhiều so với, ví dụ như trái phiếu chính phủ. Các đợt bùng phát dịch bệnh, thiên tai hoặc biến động giá thị trường đối với các sản phẩm sữa đều có thể làm giảm giá trị tài sản đảm bảo nhanh hơn hệ thống giám sát có thể phát hiện vấn đề. Tỷ lệ tài sản đảm bảo 1,2x cung cấp một khoảng đệm nhất định, nhưng không quá lớn.
Nếu dự báo 400 triệu BRL của Cowmed về tài chính có thế chấp đạt được dù chỉ một phần, nó sẽ đại diện cho một lớp tài sản mới đáng kể trên nền tảng token hóa của B3.