Ngày 4 tháng 11 năm 2026, Albuquerque và Portland — Công ty cung cấp giải pháp cân bằng hệ thống cấu trúc năng lượng mặt trời cấp tiện ích ARRAY Technologies (mã NASDAQ: ARRY, viết tắt là “ARRAY”) và công ty cung cấp giải pháp cân bằng điện hệ thống năng lượng mặt trời cấp tiện ích và lưu trữ pin Shoals Technologies Group, Inc. (mã NASDAQ: SHLS, viết tắt là “Shoals”) hôm nay thông báo đã ký kết thỏa thuận cuối cùng để hợp nhất thông qua giao dịch trao đổi cổ phiếu.
Hai công ty cho biết giao dịch này sẽ tạo ra một nền tảng cơ sở hạ tầng năng lượng tích hợp, kết hợp các giải pháp bổ sung và dẫn đầu thị trường như hệ thống cơ sở, bộ theo dõi, giá đỡ cố định, cơ sở hạ tầng điện, quản lý cáp và hệ thống truyền tải.
Theo thỏa thuận sáp nhập, ARRAY sẽ đóng vai trò là bên mua pháp lý trong giao dịch và trở thành công ty mẹ doanh nghiệp của công ty sau sáp nhập. Cổ đông của Shoals sẽ nhận được tỷ lệ cố định là 1,6931 cổ phiếu ARRAY cho mỗi cổ phiếu Shoals đang giữ. Sau khi giao dịch hoàn tất, cổ đông của Shoals dự kiến sẽ nắm giữ khoảng 65% cổ phiếu phổ thông cơ bản của công ty sau sáp nhập (64,5% khi tính đến tác động hoàn toàn của các công cụ chuyển đổi), trong khi cổ đông của ARRAY dự kiến sẽ nắm giữ phần còn lại khoảng 35% cổ phiếu phổ thông cơ bản (35,5% khi tính đến tác động hoàn toàn của các công cụ chuyển đổi). Trừ các trường hợp bắt buộc phải mua lại, ARRAY không dự kiến cần tái tài trợ hoặc mua lại bất kỳ khoản nợ chưa thanh toán hoặc chứng khoán ưu đãi nào của mình.
Sau khi sáp nhập, công ty sẽ cung cấp dịch vụ cho khách hàng năng lượng mặt trời và lưu trữ pin thông qua thiết kế thống nhất, phối hợp mua sắm và hỗ trợ bảo hành tích hợp cho các giải pháp SBOS và EBOS, đồng thời sẽ dần tăng cường mức độ tích hợp trong tương lai để giảm chi phí lắp đặt, đơn giản hóa thực hiện dự án và giảm nhu cầu bảo trì dài hạn.
Brandon Moss, CEO của Shoals, cho biết: “Hôm nay là một cột mốc quan trọng đối với Shoals, ARRAY và các khách hàng mà chúng tôi phục vụ. Bằng cách tích hợp hai doanh nghiệp có tính bổ sung cao và đội ngũ giàu kinh nghiệm, chúng tôi đang xây dựng một nền tảng với năng lực rộng hơn, mối quan hệ khách hàng sâu sắc hơn và nền tảng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ hơn. Chúng tôi tin rằng công ty sau sáp nhập sẽ có khả năng phục vụ khách hàng tốt hơn, cung cấp các giải pháp sáng tạo và tích hợp hơn, tạo ra các hiệu ứng cộng hưởng ý nghĩa, đồng thời tìm kiếm cơ hội mở rộng trong chuỗi giá trị năng lượng mặt trời, thị trường trung tâm dữ liệu và các lĩnh vực khác.”
Kevin Hostetler, CEO của ARRAY, cho biết: “Giao dịch này mang đến cơ hội hấp dẫn để tạo ra giá trị quan trọng cho khách hàng của cả ARRAY và Shoals, bởi nó kết hợp các lợi thế bổ sung của chúng tôi. Mặc dù hệ thống cấu trúc và hệ thống điện phải hoạt động liền mạch ngay tại hiện trường, nhưng về mặt lịch sử, chúng luôn được thiết kế và mua sắm thông qua các kênh khác nhau. Sự tích hợp này sẽ thay đổi điều đó. Chúng tôi kỳ vọng rằng sau khi sáp nhập, hai bên sẽ cung cấp một nền tảng khác biệt, tích hợp công nghệ và tương thích lẫn nhau, từ đó đơn giản hóa việc thực hiện dự án, cải thiện tính kinh tế của dự án và thúc đẩy sự đổi mới của khách hàng.”
Chiến lược và logic tài chính
Hai công ty cho biết, sự kết hợp giữa ARRAY và Shoals dự kiến sẽ tạo ra một nền tảng mạnh mẽ và đa dạng hơn, với quy mô lớn hơn, phạm vi toàn cầu rộng hơn, phạm vi khách hàng rộng hơn và các lợi ích tài chính, vận hành đáng kể, từ đó tăng giá trị cho cổ đông. Công ty sau sáp nhập dự kiến sẽ:
- Thông qua thiết kế thống nhất, phối hợp mua sắm và hỗ trợ bảo hành tích hợp cho danh mục sản phẩm sau sáp nhập, công ty sẽ phục vụ khách hàng hiệu quả hơn. Công ty dự kiến cung cấp cho khách hàng sự linh hoạt cao hơn và nhiều lựa chọn gói hơn trong các giải pháp về hệ thống cơ sở, bộ theo dõi, hạ tầng điện và quản lý cáp, bao gồm các ốc vít cọc mặt đất, bộ theo dõi một trục, giải pháp dây dẫn một chiều và giá treo quản lý cáp hiệu suất tốt nhất trong ngành năng lượng mặt trời.
- Bằng cách tăng cường tích hợp sản phẩm, đơn giản hóa thực hiện dự án, giảm chi phí lắp đặt và giảm nhu cầu bảo trì dài hạn, giá trị khách hàng được nâng cao. Hai công ty cho biết các giải pháp SBOS và EBOS có tính bổ trợ cao trong các dự án năng lượng mặt trời và lưu trữ pin. Sau khi tích hợp các danh mục sản phẩm bổ sung này, công ty sáp nhập dự kiến sẽ cung cấp các giải pháp tích hợp hơn, giảm độ phức tạp của giao diện, tăng sản lượng và độ tin cậy điện năng, đơn giản hóa việc lắp đặt và giảm tổng chi phí sở hữu của khách hàng.
- Xây dựng động cơ đổi mới mạnh mẽ hơn. Hai công ty cho biết, ARRAY và Shoals sở hữu hàng chục năm kinh nghiệm chuyên môn kỹ thuật và vận hành trong lĩnh vực kỹ thuật, đổi mới sản phẩm, thiết kế dự án và giao hàng khách hàng, với hơn 250 gigawatt dự án đã thực hiện. Nền tảng kỹ thuật sâu rộng này dự kiến sẽ thúc đẩy nhanh hơn quá trình phát triển sản phẩm, tăng cường khả năng tương tác và hỗ trợ ra mắt các giải pháp tích hợp sáng tạo trên các thị trường năng lượng mặt trời, lưu trữ năng lượng và cơ sở hạ tầng điện lân cận.
- Đạt được tiết kiệm chi phí đáng kể. Công ty hợp nhất dự kiến sẽ đạt được các khoản tiết kiệm đáng kể trong chi phí quản lý và các chi phí khác. Các khoản tiết kiệm chi phí trong năm đầu tiên dự kiến sẽ mang lại khoảng 20 triệu USD tăng thêm theo mức điều chỉnh EBITDA theo tỷ lệ hoạt động.
- Tận dụng cơ hội bán chéo để thúc đẩy tăng trưởng doanh thu bổ sung. Hai công ty cho biết, chỉ khoảng 20% các dự án được ARRAY và Shoals phục vụ trong năm 2025 và 2026 đồng thời sử dụng sản phẩm của cả hai công ty, điều này làm nổi bật cơ hội bán chéo đáng kể. Công ty sáp nhập kế hoạch tận dụng mối quan hệ khách hàng, danh mục sản phẩm bổ sung và lợi thế địa lý của cả hai bên để thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn trong cơ sở khách hàng mở rộng. Các synergies bán chéo trong năm đầu tiên dự kiến mang lại khoảng 15 triệu USD tăng thêm về điều chỉnh EBITDA theo tỷ lệ hoạt động.
- Tăng cường khả năng tạo ra tiền mặt. Công ty hợp nhất dự kiến sẽ hưởng lợi từ khoảng 1,6 tỷ USD khấu hao thuế của Shoals và 237 triệu USD lỗ hoạt động ròng, những khoản này dự kiến sẽ giảm thu nhập chịu thuế và hạn chế nghĩa vụ thuế tiền mặt của công ty hợp nhất trong những năm tới. Ngoài ra, việc hoàn trả bắt buộc cổ phiếu ưu đãi dự kiến sẽ giảm gần 100 triệu USD phân phối tiền mặt trong vòng năm năm tới.
- Tăng giá trị cho cổ đông thông qua quy mô lớn hơn và linh hoạt tài chính được cải thiện. Hai công ty cho biết, công ty hợp nhất dự kiến sẽ hưởng lợi từ quy mô lớn hơn, cơ sở doanh thu đa dạng hơn và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ hơn. Những đặc điểm này dự kiến sẽ tăng cường linh hoạt tài chính, giúp công ty đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng nội sinh và ngoại sinh, đồng thời có kế hoạch mở rộng dần sang các danh mục sản phẩm mới theo thời gian. Theo tính toán chuẩn bị cho giao dịch, công ty hợp nhất dự kiến tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh sẽ ở mức 2,6 lần vào cuối năm 2026 và dự kiến giảm xuống dưới 2 lần vào cuối năm 2027.
Quản lý, quản trị và tên gọi
Sau khi giao dịch hoàn tất, Brandon Moss, hiện là Tổng giám đốc điều hành của Shoals, sẽ đảm nhiệm vị trí Tổng giám đốc điều hành của công ty sáp nhập; Kevin Hostetler, Tổng giám đốc điều hành hiện tại của ARRAY, sẽ đảm nhiệm vai trò cố vấn đặc biệt. Brad Forth, Chủ tịch Hội đồng quản trị hiện tại của cả ARRAY và Shoals, sẽ trở thành Chủ tịch Hội đồng quản trị của công ty sáp nhập.
Hội đồng quản trị của công ty sáp nhập dự kiến gồm 10 thành viên, bao gồm 4 thành viên độc lập từ hội đồng quản trị hiện tại của Shoals, 4 thành viên độc lập từ hội đồng quản trị hiện tại của ARRAY, cùng với Brad Forth và Brandon Moss.
Brad Forth cho biết: “Trong vai trò đồng thời là Chủ tịch Hội đồng quản trị của cả ARRAY và Shoals, tôi đã tận mắt chứng kiến các sản phẩm bổ sung cho nhau, đội ngũ xuất sắc và cam kết chung với khách hàng của hai công ty. Việc sáp nhập ARRAY và Shoals sẽ tạo ra giá trị cao hơn cho khách hàng, cổ đông và nhân viên. Tôi cũng xin cảm ơn Kevin vì sự lãnh đạo và đóng góp quan trọng của ông cho ARRAY, cũng như những hiểu biết quý báu mà ông đã cung cấp trong quá trình chuyển sang vai trò cố vấn đặc biệt. Tôi mong muốn tiếp tục hợp tác với Brandon, người có kinh nghiệm lãnh đạo, chuyên môn sâu rộng trong ngành và tầm nhìn chiến lược, sẽ dẫn dắt công ty sau sáp nhập bước vào giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.”
Sau khi sáp nhập, công ty dự kiến sẽ công bố tên công ty và mã cổ phiếu mới trong vài tháng tới để phản ánh phạm vi mở rộng của sản phẩm, dịch vụ và các cơ hội chiến lược.
Cổ phiếu ưu đãi ARRAY và bảng cân đối kế toán
Liên quan đến vụ sáp nhập này, ARRAY đã ký một thỏa thuận thư với các chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn loạt A. Nội dung của thỏa thuận bao gồm:
- Cam kết mua lại tổng cộng 317,5 triệu USD cổ phiếu ưu đãi, trong đó: (1) 161,3 triệu USD được mua lại với giá 93% quyền ưu tiên thanh lý và hoàn tất trong vòng 90 ngày sau khi giao dịch sáp nhập kết thúc (“việc mua lại ban đầu”); (2) thêm 156,3 triệu USD được mua lại với giá 96% quyền ưu tiên thanh lý, tối đa chia làm ba đợt, mỗi đợt ít nhất 52 triệu USD, lần lượt hoàn tất trước một năm, hai năm và ba năm kể từ ngày mua lại ban đầu.
- Có thể chọn mua lại phần cổ phiếu ưu đãi còn lại vượt quá phần mua lại bắt buộc với giá mua lại bằng 96% quyền ưu tiên thanh lý, với điều kiện việc mua lại này được thực hiện trong vòng 48 tháng sau khi giao dịch sáp nhập hoàn tất; sau thời gian này, giá mua lại cho số dư còn lại sẽ được thực hiện theo các điều khoản đã ghi trong chứng nhận chỉ định cổ phiếu ưu đãi ban đầu, tức là 100% quyền ưu tiên thanh lý.
- Giảm mức rút tiền tối thiểu mỗi lần từ 200 triệu USD xuống 50 triệu USD.
Hai công ty cho biết, sau khi hoàn tất việc teo lại ban đầu, quyền ưu tiên thanh lý của cổ phiếu ưu đãi còn lại dự kiến khoảng 348,7 triệu USD; giả sử việc teo lại ban đầu được hoàn tất trước ngày 31 tháng 3 năm 2027, cổ tức liên quan đến năm 2027 dự kiến khoảng 25 triệu USD.
ARRAY và Shoals cho biết các thỏa thuận này sẽ đơn giản hóa cơ cấu vốn của công ty sau sáp nhập, tăng dòng tiền tự do bằng cách giảm phân phối cổ phiếu ưu đãi trong tương lai, đồng thời hỗ trợ các mục tiêu chiến lược dài hạn của hoạt động sau sáp nhập.
Dự báo tài chính ban đầu mang tính chất hướng dẫn
Dựa trên các đơn hàng đang xử lý, tình hình hoạt động hiện tại và các yếu tố khác, công ty hợp nhất dự kiến, trên cơ sở sơ bộ và mang tính chất tham khảo, doanh thu tổng hợp cả năm 2027 sẽ nằm trong khoảng 2,2 tỷ đến 2,4 tỷ USD, và EBITDA điều chỉnh sẽ nằm trong khoảng 410 triệu đến 480 triệu USD, bao gồm các hiệu ứng hợp nhất dự kiến trong năm đầu tiên. Công ty hợp nhất dự kiến không phải trả khoản thuế tiền mặt lớn nào vào năm 2027.
Hai công ty dự kiến sẽ đạt được hơn 100 triệu USD hiệu quả hợp tác điều chỉnh EBITDA mỗi năm trong vòng ba năm sau khi giao dịch hoàn tất, nhờ các yếu tố thúc đẩy bao gồm việc nâng cao hiệu quả chi phí quản lý công ty, tối ưu hóa chi phí bán hàng, lợi ích mua sắm, cải thiện hoạt động và tăng trưởng doanh thu.
Hai công ty cho biết, các chi tiết thêm về bảng cân đối kế toán giả định của công ty hợp nhất tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2026 và các mục tài chính khác sẽ được tiết lộ trong tài liệu đại diện dự kiến nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) liên quan đến giao dịch này trước cuối năm.
Sau khi hoàn tất giao dịch, công ty hợp nhất kế hoạch tiếp tục thực hiện chiến lược phân bổ vốn thận trọng, ưu tiên đầu tư vào tăng trưởng nội sinh và đổi mới, giảm đòn bẩy và tăng cường linh hoạt tài chính, đồng thời tiến hành có chọn lọc các vụ mua lại chiến lược nhằm bổ sung năng lực và hỗ trợ tạo giá trị dài hạn cho cổ đông.
Lịch trình và phê duyệt
Hai công ty cho biết các thành viên hội đồng quản trị của ARRAY và Shoals tham gia bỏ phiếu đã nhất trí phê duyệt giao dịch này. Brad Forth không tham gia vào việc xem xét hoặc bỏ phiếu của hội đồng quản trị về giao dịch này.
Hai công ty dự kiến giao dịch sẽ được hoàn tất trong quý đầu tiên của năm 2027, với điều kiện là nhận được sự chấp thuận từ cổ đông của cả ARRAY và Shoals, đạt được các phê duyệt quản lý cần thiết, được cấp phép niêm yết cổ phiếu của công ty sau sáp nhập trên NASDAQ, cũng như đáp ứng các điều kiện giao dịch thông thường khác.
Kết quả quý 3 năm 2026
ARRAY và Shoals hôm nay cũng lần lượt công bố kết quả quý 3 năm 2026 thông qua các bản tin riêng biệt. Các bản tin liên quan có thể xem trên mục Quan hệ nhà đầu tư của trang web mỗi công ty.
Cuộc gọi điện thoại và tài liệu bổ sung
Hai công ty sẽ tổ chức cuộc gọi và phát trực tuyến chung vào lúc 8:00 sáng giờ Miền Đông Hoa Kỳ (7:00 sáng giờ Miền Trung) ngày 4 tháng 11 để thảo luận về giao dịch này. Liên quan đến thông báo giao dịch, ARRAY và Shoals đã hủy cuộc gọi báo cáo kết quả quý đã được lên kế hoạch trước đó.
Các nhà đầu tư và các bên liên quan khác có thể xem trực tiếp qua mục Quan hệ nhà đầu tư trên trang web chính thức của hai công ty và trang web chuyên đề sáp nhập mới được thành lập tại www.PoweringForwardTogether.com. Bản ghi lại sẽ có sẵn ngay sau khi sự kiện kết thúc.
Consultant
Đối với Shoals, Jefferies LLC đóng vai trò là cố vấn tài chính độc quyền, Latham & Watkins LLP là cố vấn pháp lý, và Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher là cố vấn truyền thông chiến lược.
Về mặt ARRAY, JPMorgan Securities LLC đóng vai trò là cố vấn tài chính, Jones Day là cố vấn pháp lý, và Edelman Smithfield là cố vấn truyền thông chiến lược. Ngoài ra, Lazard đóng vai trò là cố vấn tài chính cho Ủy ban Đặc biệt của ARRAY. Goldman Sachs & Co. LLC hỗ trợ ARRAY trong việc cung cấp hỗ trợ cho một số sắp xếp tài chính liên quan đến giao dịch này.
Về các tuyên bố mang tính định hướng và các thông báo khác
Bản tin báo chí nêu rằng, các tuyên bố trong bài viết bao gồm các dự kiến về lợi nhuận, thời gian hoàn thành giao dịch, hiệu ứng cộng hưởng, sắp xếp cơ cấu vốn, quyền mua lại cổ phiếu ưu đãi, hiệu quả tài chính, cuộc họp cổ đông và thời gian giao dịch, những tuyên bố này dựa trên các kỳ vọng và giả định hiện tại, chịu nhiều rủi ro và bất định, và kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với những nội dung được nêu rõ hoặc ngụ ý.
Hai công ty cũng cho biết, bản tin này chỉ mang tính chất thông tin, không phải là lời đề nghị hoặc yêu cầu mua bán bất kỳ chứng khoán nào, cũng không phải là lời yêu cầu bỏ phiếu hoặc phê chuẩn. Liên quan đến giao dịch dự kiến, ARRAY và Shoals dự kiến sẽ nộp bản đề nghị ủy quyền chung đến SEC, đồng thời ARRAY cũng dự định nộp bản khai đăng ký mẫu S-4, trong đó sẽ bao gồm bản đề nghị ủy quyền chung của ARRAY và Shoals và đồng thời đóng vai trò là bản prospectus của ARRAY. Hai công ty khuyến nghị các nhà đầu tư và chủ sở hữu chứng khoán đọc kỹ và đầy đủ các tài liệu liên quan khi chúng có sẵn.
Company Introduction
ARRAY Technologies cho biết, công ty là nhà cung cấp hàng đầu toàn cầu về công nghệ theo dõi năng lượng mặt trời và hệ thống góc nghiêng cố định, phục vụ các khách hàng cấp tiện ích và phân phối trong việc xây dựng, phát triển và vận hành các trạm điện mặt trời.
Shoals Technologies Group cho biết, công ty là nhà sản xuất hàng đầu về các giải pháp cơ sở hạ tầng điện tiên tiến cho các ứng dụng trọng yếu, với lĩnh vực hoạt động bao gồm năng lượng mặt trời cấp tiện ích, lưu trữ pin và hệ thống điện trung tâm dữ liệu.