Arcus ra mắt cổ phiếu được token hóa và giao sau vĩnh viễn trên Robinhood Chain

Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được hỗ trợ bởi Robinhood đang mở rộng sang các tài sản truyền thống được token hóa, ra mắt giao dịch cổ phiếu được token hóa và giao sau vĩnh viễn trên Robinhood Chain. Arcus—được xây dựng bởi đội ngũ đằng sau sàn giao dịch phi tập trung dYdX—đã triển khai các sản phẩm mới vào thứ Ba, theo thông báo được chia sẻ với Cointelegraph.

Sự mở rộng này theo sau việc Arcus ra mắt thị trường spot trước đó sau khi Robinhood Chain chính thức hoạt động vào ngày 1 tháng Bảy. Với phiên bản cập nhật mới nhất, nền tảng hiện hỗ trợ cổ phiếu được token hóa cùng các hợp đồng perpetual liên quan đến cổ phiếu và các danh mục tài sản cơ sở khác, sử dụng thiết lập tự lưu ký được thiết kế để giữ cho người dùng kiểm soát tài sản của họ.

• Arcus đã ra mắt cổ phiếu được token hóa và giao sau vĩnh viễn trên Robinhood Chain, mở rộng ra ngoài giao dịch giao ngay trên chuỗi mới.
• Nền tảng cho biết nó hoạt động với hình thức tự quản lý ví, cho phép người dùng kết nối các ví hiện có thay vì gửi tài sản vào một nền tảng tập trung.
• USDG do Paxos phát hành được sử dụng làm tài sản thế chấp và thanh toán chính để giao dịch trên Arcus.
• Arcus cho biết các cổ phiếu token của họ bị hạn chế tại Hoa Kỳ, Canada, Vương quốc Anh và các jurisdiction khác, nhấn mạnh sự phức tạp về mặt quy định đang diễn ra đối với chứng khoán trên chuỗi.
• Động thái này góp phần vào các nỗ lực cạnh tranh giữa các nền tảng bản địa tiền điện tử nhằm xây dựng thanh khoản và hạ tầng giao dịch cho các tài sản thực được token hóa.

Arcus cho biết danh mục sản phẩm hiện đã bao gồm hơn 95 token cổ phiếu, cùng các thị trường vĩnh cửu trải rộng trên cổ phiếu và một loạt tài sản tham chiếu khác, bao gồm quỹ giao dịch trao đổi, hàng hóa, chỉ số và tài sản tiền điện tử. Các hợp đồng vĩnh cửu cho phép nhà giao dịch thiết lập vị thế mà không cần sở hữu tài sản spot cơ sở, thường sử dụng các cơ chế thanh toán liên tục được liên kết với giá thị trường ngầm định.

Trong giai đoạn đầu của quá trình, Arcus đã ra mắt các thị trường spot khi Robinhood Chain sẵn sàng vào ngày 1 tháng Bảy. Tính năng phái sinh và cổ phiếu được token hóa mới cho thấy Arcus đang coi Robinhood Chain không chỉ là lớp thanh toán cho các khoản chuyển, mà còn là nền tảng cho một bộ công cụ giao dịch rộng hơn nhắm đến cả các nhà đầu tư thị trường truyền thống lẫn trader tiền điện tử.

Đối với người dùng, điều này quan trọng vì thanh khoản và phạm vi sản phẩm thường xác định liệu các tài sản được token hóa có trở nên hữu ích vượt ra ngoài các chu kỳ hype hay không. Cổ phiếu được token hóa cộng với hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn về nguyên tắc có thể tạo ra nhiều đường dẫn hơn để tiếp cận — dù trader muốn một đại diện dạng token giống tài sản hay một vị thế phái sinh liên quan đến thị trường chứng khoán.

Arcus đang trình bày nền tảng của mình là tự quản lý. Thay vì yêu cầu người dùng nạp tài sản vào tài khoản do sàn giao dịch tập trung quản lý, người dùng duy trì quyền kiểm soát tài sản thông qua các ví được kết nối.

Để hỗ trợ quy trình đăng ký và các thao tác ví, Arcus sử dụng Privy, một nhà cung cấp hạ tầng ví. Hệ thống cho phép đăng ký qua email hoặc đăng nhập qua mạng xã hội, đồng thời nền tảng cũng hỗ trợ kết nối với các ví tự quản lý hiện có, bao gồm MetaMask, Ledger và WalletConnect. Arcus cũng cho biết họ dự định hỗ trợ thêm các ví tương thích Ethereum.

Về mặt thực tế, tự lưu giữ có thể hấp dẫn trong các giai đoạn người dùng nhạy cảm với rủi ro đối tác. Nhưng điều này cũng chuyển nhiều trách nhiệm hơn cho người dùng trong việc quản lý ví một cách an toàn—đặc biệt khi các sản phẩm giao dịch bao gồm phái sinh, nơi quản lý vị thế và hành vi tài sản đảm bảo tương tự ký quỹ là trung tâm.

Động cơ giao dịch của Arcus dựa vào tài sản thế chấp và thanh toán bằng stablecoin, chọn USDG do Paxos phát hành làm tài sản thế chấp và thanh toán chính.

Việc lựa chọn stablecoin thường là một quyết định diễn ra sau hậu trường, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng và dòng chảy thanh khoản. Việc sử dụng một tài sản thanh toán chính duy nhất có thể đơn giản hóa các tích hợp và giảm sự phân mảnh—mặc dù hiệu quả tổng thể vẫn phụ thuộc vào mức độ tích hợp tốt của stablecoin đó across custody, trading và onchain routing.

Mặc dù mở rộng sang cổ phiếu được token hóa, Arcus cho biết các token cổ phiếu của công ty không khả dụng tại Hoa Kỳ, Canada, Vương quốc Anh và các khu vực bị hạn chế khác. Cách tiếp cận của công ty làm nổi bật sự mâu thuẫn cốt lõi trong chứng khoán được token hóa: công nghệ có thể được triển khai nhanh chóng, nhưng khả năng phân phối hoặc giao dịch các đại diện nhất định của chứng khoán phụ thuộc vào cách giải thích quy định địa phương.

Cointelegraph đã liên hệ với Arcus để làm rõ các hạn chế nhưng không nhận được phản hồi vào thời điểm xuất bản. Không có thêm chi tiết, vẫn chưa rõ ràng liệu các giới hạn này do các ràng buộc của nhà phát hành, yêu cầu của sàn giao dịch và lưu ký, phân loại cấu trúc sản phẩm, hay các cân nhắc pháp lý khác gây ra.

Các hạn chế về mặt địa lý của Arcus cũng củng cố một mô hình rộng hơn mà các nhà quản lý tại Mỹ và Anh đang xem xét: cách các đại diện dựa trên blockchain của tài sản truyền thống phù hợp với các khung pháp lý tài chính hiện có. Các câu hỏi thường gặp bao gồm quản lý và sở hữu, phân loại địa điểm giao dịch, và cách các biện pháp bảo vệ cấu trúc thị trường được áp dụng trên blockchain.

Việc ra mắt này cũng làm gia tăng sự cạnh tranh giữa các nhà xây dựng token hóa. Cointelegraph lưu ý rằng các nền tảng bao gồm Coinbase-hỗ trợ Base đang tìm cách mang các sản phẩm tài chính truyền thống lên chuỗi, phản ánh sự quan tâm của nhà đầu tư và nhà phát triển trong việc mở rộng vượt ra ngoài các tài sản thuần crypto sang các danh mục phổ biến hơn.

Khi Arcus bổ sung các sản phẩm phái sinh và cổ phiếu được token hóa vào Robinhood Chain, những câu hỏi lớn nhất trong ngắn hạn là tốc độ mở rộng quyền truy cập ra ngoài các khu vực bị hạn chế và liệu cấu trúc sản phẩm có phù hợp mượt mà với các kỳ vọng pháp lý đang phát triển hay không. Các nhà giao dịch và nhà phát triển nên theo dõi các bản cập nhật về các khu vực được hỗ trợ, hiệu suất ví và thanh khoản, cũng như bất kỳ thay đổi nào đối với cách xử lý tài sản đảm bảo và thanh toán khi cạnh tranh cho cơ sở hạ tầng RWA trên chuỗi gia tăng.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Arcus ra mắt cổ phiếu được token hóa trên giao thức Robinhood Chain trên Crypto Breaking News – nguồn tin crypto đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.