Apple cần 600 tỷ gigabyte DRAM từ nhà sản xuất chip bộ nhớ hàng đầu Trung Quốc, ChangXin Memory Technologies. Con số này chiếm khoảng 6,6% tổng công suất của CXMT, nghe có vẻ khả thi cho đến khi bạn biết công ty này đã đặt kín đơn hàng đến năm 2027 và thậm chí còn không đáp ứng được một nửa nhu cầu bộ nhớ tổng thể của Trung Quốc vào năm 2028.
Toán học cực kỳ đơn giản. Sản lượng dự kiến của CXMT vào năm 2028 vào khoảng 10.000 triệu GB. Nhu cầu dự kiến của Trung Quốc vào thời điểm đó: khoảng 20.000 triệu GB.
Một nhà sản xuất chip không còn chỗ trống
CXMT đang hoạt động rất mạnh. Tỷ lệ sử dụng của nó đạt 95,73% vào năm 2025. Hiện tại, công ty sở hữu khoảng 8-11% tổng công suất wafer DRAM toàn cầu, một tỷ lệ dự kiến tăng lên gần 15% vào năm 2028.
Theo báo cáo, Apple đã bắt đầu thử nghiệm các chip DRAM của CXMT cho các sản phẩm được bán tại Trung Quốc vào khoảng giữa năm 2026. Động thái này là một phần trong nỗ lực rộng lớn hơn nhằm đa dạng hóa nguồn cung bộ nhớ, giảm phụ thuộc vào Samsung, SK Hynix và Micron, đặc biệt dành cho các thiết bị hướng đến thị trường Trung Quốc.
Apple đồng thời đang vận động chính phủ Mỹ đưa ra hướng dẫn quy định về việc hợp tác với CXMT, một công ty mà Lầu Năm Góc đã cảnh báo có khả năng liên quan đến quân sự.
AI đang chiếm lĩnh thị trường bộ nhớ
Ước tính 15-20% dung lượng bộ nhớ của thiết bị điện tử tiêu dùng sẽ được chuyển hướng sang các trung tâm dữ liệu AI trong vài năm tới. Đó là bộ nhớ vốn sẽ được sử dụng cho điện thoại, máy tính xách tay và máy tính bảng, nay được chuyển sang hỗ trợ các trang trại máy chủ phục vụ các mô hình ngôn ngữ lớn và các tác vụ suy luận.
Khoảng cách cung - cầu trong DRAM toàn cầu dự kiến sẽ mở rộng đến năm 2027.
CXMT không đang trải thảm đỏ
Các báo cáo cho thấy CXMT đã từ chối các yêu cầu về giá ưu đãi từ các khách hàng lớn, bao gồm Apple. Khi bạn đang hoạt động gần như đầy công suất với một hàng dài khách hàng trong nước chờ đợi, thì rất ít động lực để cung cấp chiết khấu theo khối lượng cho người mua nước ngoài.
Nỗ lực rộng lớn hơn của Trung Quốc nhằm tự chủ bán dẫn thêm một lớp phức tạp nữa. Bắc Kinh đã rót hàng tỷ đô la vào việc xây dựng năng lực chip trong nước, và CXMT nằm ở trung tâm chiến lược này đối với bộ nhớ. Việc phân bổ năng lực khan hiếm cho Apple, một công ty Mỹ, khi các nhà sản xuất điện thoại thông minh và nhà vận hành máy chủ Trung Quốc cũng cần DRAM, trở thành một tính toán mang tính chính trị không kém gì tính toán thương mại.
Điều này có nghĩa gì đối với thị trường bộ nhớ
Samsung và SK Hynix, hai nhà sản xuất DRAM hàng đầu toàn cầu, sẽ hưởng lợi từ sức mạnh định giá cao hơn miễn là tình trạng thiếu hụt kéo dài. Micron, nhà sản xuất DRAM lớn duy nhất tại Mỹ, cũng ở vị trí tương tự. Các nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu đã chuyển hướng sang sản xuất bộ nhớ băng thông cao có biên lợi nhuận cao hơn, dẫn đến mức tăng giá mạnh lên 50% đến 60%+ vào năm 2026. Apple đã phản ứng bằng cách tăng giá các thiết bị iPad và MacBook để giảm bớt gánh nặng từ chi phí bộ nhớ tăng cao.
Con số 600 triệu GB, dù chỉ là một phần nhỏ trong tổng sản lượng của CXMT, vẫn đủ lớn để có ý nghĩa trong một thị trường nơi mỗi wafer đều đã có người đặt trước. Và với công suất của CXMT đã được cam kết đến năm 2027, vấn đề bộ nhớ của Apple tại Trung Quốc chưa có giải pháp trong ngắn hạn.