Thị trường chip analog bước vào xu hướng tăng khi các công ty lớn báo cáo tăng trưởng

Gần đây, bốn công ty mô phỏng lớn đã công bố báo cáo tài chính.

ON Semiconductor công bố báo cáo tài chính, doanh thu đạt 1,604 tỷ USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước và tăng 6% so với quý trước. Texas Instruments có doanh thu 5,463 tỷ USD, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước và tăng 13% so với quý trước; trong đó, bộ phận analog chiếm gần 80% doanh thu công ty tăng 26%. STMicroelectronics có doanh thu 3,487 tỷ USD, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước và tăng 12,7% so với quý trước. NXP Semiconductors có doanh thu 3,496 tỷ USD, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước và tăng 10% so với quý trước. Hướng dẫn quý ba của bốn công ty này vẫn cho thấy mức tăng trưởng quý sau quý.

Ngoài hiệu quả kinh doanh, một số chỉ số hoạt động khác cũng chuyển hướng cùng thời điểm này. Tỷ lệ đặt hàng trên giao hàng (book-to-bill) của STMicroelectronics gần mức 2, và công ty đã ghi nhận sự siết chặt nguồn cung của một số sản phẩm; đơn hàng tồn kho của TI tiếp tục tăng trong quý hai, thời gian giao hàng đã kéo dài thêm vài tuần từ mức dưới 13 tuần; tồn kho kênh phân phối của NXP giảm xuống còn 11 tuần.

Đến giữa năm 2026, thị trường chip mô phỏng cuối cùng cũng bắt đầu bước vào chu kỳ tăng trưởng.

Thị trường công nghiệp là một trong những phân khúc phục hồi sớm nhất. Tại buổi hội nghị điện thoại, Tổng giám đốc kiêm CEO của TI, ông Haviv Ilan, tiết lộ rằng doanh thu công nghiệp trong quý hai tăng khoảng 30% so với cùng kỳ năm trước và khoảng 10% so với quý trước; doanh thu trung tâm dữ liệu tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước và tăng khoảng 20% so với quý trước; thị trường ô tô, trước đây lâu nay chưa có dấu hiệu cải thiện, cũng bắt đầu phục hồi, với mức tăng trưởng hàng năm đạt vài chục phần trăm và tăng gần hai con số so với quý trước.

Nguồn: NXP

Cơ cấu doanh thu của NXP cho thấy sự thay đổi tương tự. Theo báo cáo tài chính do NXP công bố, doanh thu từ lĩnh vực công nghiệp và Internet of Things tăng 38% so với cùng kỳ năm trước và tăng 20% so với quý trước; doanh thu từ lĩnh vực ô tô tăng 12% so với cùng kỳ năm trước và tăng 9% so với quý trước; doanh thu từ cơ sở hạ tầng viễn thông và các lĩnh vực khác tăng 41% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu từ lĩnh vực di động giảm 10% so với quý trước, trong khi thiết bị điện tử tiêu dùng vẫn là bộ phận yếu nhất.

Nguồn: STMicroelectronics

Doanh thu công nghiệp của STMicroelectronics tăng 34% so với cùng kỳ năm trước, ô tô tăng 16%, thiết bị viễn thông và thiết bị ngoại vi máy tính tăng 50%. Doanh thu từ các lĩnh vực analog, MEMS và cảm biến tăng 26%, nhờ vào sự đóng góp từ việc mua lại hoạt động MEMS của NXP cũng như sự phục hồi của nhu cầu trong ngành công nghiệp và ô tô.

Nguồn: ON Semiconductor

Sự phục hồi của ON Semiconductor diễn ra tương đối ôn hòa. Doanh thu từ ngành ô tô đạt 781 triệu USD, giảm 2% so với quý trước; doanh thu từ ngành công nghiệp đạt 423 triệu USD, tăng 1% so với quý trước; doanh thu từ các thị trường khác, bao gồm trung tâm dữ liệu AI, đạt 400 triệu USD, tăng 34% so với quý trước. Theo phân khúc kinh doanh, doanh thu giải pháp công suất tăng 19% so với cùng kỳ năm trước, doanh thu sản phẩm analog và hỗn hợp tín hiệu giảm 2%, trong khi doanh thu sản phẩm cảm biến thông minh tăng 7%. Các dòng sản phẩm khác nhau của cùng một công ty đã thể hiện rõ sự chênh lệch về nhiệt độ.

Từ báo cáo tài chính của bốn công ty lớn, sự tăng trưởng hiệu quả không còn được hỗ trợ bởi một thị trường duy nhất. Công nghiệp dẫn đầu, trung tâm dữ liệu theo sau, và ngành ô tô rõ ràng đã bắt kịp trong quý hai. CEO của TI, Haviv Ilan, nhận định trên cuộc gọi báo cáo: Một chu kỳ tăng trưởng rộng rãi có thể vừa mới bắt đầu.

Tuy nhiên, “phạm vi bao phủ rộng” không đồng nghĩa với việc tất cả sản phẩm đều đồng thời cải thiện. Theo dữ liệu báo cáo tài chính, doanh thu của bộ phận công suất và linh kiện phân lập của STMicroelectronics chỉ tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi biên lợi nhuận hoạt động vẫn ở mức âm 21,4%; bộ phận di động của NXP cũng không phục hồi theo xu hướng chung. Nhu cầu đã mở rộng từ những điểm nổi bật riêng lẻ sang nhiều thị trường, nhưng sự chênh lệch nhiệt độ giữa các sản phẩm vẫn rõ rệt.

Điểm chuyển biến thực sự nằm ở tồn kho

Sự chênh lệch nhiệt độ này cần xem xét từ vị trí kho hàng.

Nhu cầu về chip tương tự bị phân tán và tuổi thọ sản phẩm dài. Một nhà sản xuất hàng đầu sở hữu hàng chục nghìn mã vật liệu, phục vụ nhiều khách hàng lớn trong các lĩnh vực như ô tô, thiết bị công nghiệp, thiết bị gia dụng và viễn thông, với nhiều sản phẩm có thể được bán liên tục trong hơn mười năm hoặc lâu hơn. So với chip kỹ thuật số có khách hàng tập trung và tốc độ cập nhật nhanh, kho hàng của nó nằm trong chuỗi dài và phức tạp hơn.

Nhà sản xuất chip giữ hàng thành phẩm, nhà phân phối có hàng sẵn, các nhà sản xuất ô tô cấp 1 và thiết bị dự trữ linh kiện, khách hàng cuối cùng còn có thể giữ lại thiết bị và hàng thành phẩm. Khi thị trường tăng giá, các đơn hàng lặp lại sẽ khuếch đại dần dọc theo chuỗi cung ứng; khi nhu cầu suy yếu, hàng tồn kho cũng chỉ có thể được tiêu thụ từng cấp một. Việc hàng tồn kho của nhà sản xuất gốc giảm không nhất thiết cho thấy kênh phân phối đã được làm sạch; việc hàng tồn kho của kênh phân phối giảm cũng không thể chứng minh rằng các nhà sản xuất thiết bị và khách hàng cuối cùng đã khôi phục việc mua hàng.

Haviv Ilan đã đề cập trong cuộc gọi điện thoại rằng, giai đoạn trước, khách hàng không chỉ tích lũy chip mà còn cả thiết bị và sản phẩm thành phẩm. Các hệ thống mới được thiết kế trong bốn đến năm năm qua cần phải tiêu thụ hết lượng hàng tồn kho này trước khi chuyển hóa thành đơn đặt hàng bán dẫn mới. Điều này cũng giải thích vì sao sự điều chỉnh của chip analog công nghiệp kéo dài đến vậy: quá trình giảm hàng tồn kho không chỉ xảy ra tại kho chip, mà còn truyền từ nhà sản xuất nguyên gốc đến các kênh phân phối, Tier 1 và các nhà sản xuất thiết bị cuối.

Từ góc độ quý II năm nay, các mức tồn kho ở các cấp độ khác nhau bắt đầu đồng thời trở về vùng bình thường. Số ngày tồn kho của STMicroelectronics giảm từ 166 ngày trong cùng kỳ năm trước xuống còn 126 ngày, và tồn kho của kênh phân phối đã dưới mức mục tiêu bình thường do công ty đặt ra. Tồn kho kênh của NXP giảm xuống còn 11 tuần, trở lại mục tiêu dài hạn. CFO của TI, Rafael Lizardi, cho biết trên cuộc gọi tài chính rằng giá trị tồn kho của TI giảm 90 triệu USD so với quý trước, số ngày tồn kho giảm 13 ngày. Haviv Ilan đưa ra nhận định trực tiếp hơn về chuỗi下游: Việc giảm tồn kho của khách hàng công nghiệp đã cơ bản kết thúc, và tồn kho của khách hàng ô tô thậm chí đã giảm xuống mức thấp khó duy trì lâu dài.

ON Semiconductor cung cấp một mẫu khác. Theo báo cáo tài chính của công ty, tồn kho quý hai đạt 2,0475 tỷ USD, gần như không đổi so với quý trước; Phó Chủ tịch điều hành kiêm CFO Thad Trent cho biết trên cuộc gọi tài chính rằng số ngày tồn kho giảm 9 ngày so với quý trước xuống còn 192 ngày, và công ty vẫn đang tiêu thụ lượng tồn kho chiến lược được chuẩn bị trước cho nhu cầu dài hạn của khách hàng. Số tiền tồn kho ổn định trong khi tốc độ luân chuyển cải thiện cho thấy sự phục hồi trong việc giao hàng đang hấp thụ hàng tồn kho hiện có, thay vì đơn thuần dựa vào việc giảm sản xuất để hạ thấp tồn kho.

Chu kỳ tồn kho của chip mô phỏng đang vượt qua ba giai đoạn: giảm tồn kho → chuẩn hóa tồn kho → đơn hàng mới được truyền tải trở lại.

Sau khi tồn kho giảm xuống mức thấp, khách hàng cần khôi phục việc mua hàng, nhưng các đơn hàng mới không phải đều xuất phát từ nhu cầu thực tế. Thị trường ô tô, công nghiệp và trung tâm dữ liệu trong quý hai đồng thời được thúc đẩy bởi cả việc bổ sung tồn kho và nhu cầu thực sự.

Đặc điểm bổ sung hàng tồn kho của thị trường ô tô rõ rệt nhất. TI cho biết, nhu cầu ô tô trong quý II tăng dần từng tháng trong quý, với lượng tăng chủ yếu đến từ xe điện và xe lai tại thị trường Trung Quốc. Đồng thời, các khách hàng ô tô trước đó đã duy trì mức hàng tồn kho rất thấp. Khi doanh số bán lẻ tăng nhẹ, chuỗi cung ứng cần đồng thời bổ sung lại lượng hàng tồn kho an toàn. Đơn đặt hàng ô tô do đó bao gồm hai phần: doanh số và sự gia tăng hàm lượng chip trên mỗi xe, cùng với các đơn hàng mua sắm bị hoãn lại trước đó.

Thị trường công nghiệp đang tiến gần hơn đến sự phục hồi nhu cầu cuối cùng. Tất cả các phân ngành và khu vực công nghiệp của TI đều ghi nhận tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước và so với quý trước, nhờ đóng góp từ hạ tầng năng lượng, hàng không vũ trụ, robot và tự động hóa công nghiệp. Công ty ghi nhận sự tăng trưởng này là do các thiết bị mới được giới thiệu trong những năm qua bắt đầu sản xuất hàng loạt, cùng với việc tăng số lượng chip cần thiết cho thế hệ thiết bị mới, chứ không phải do tăng giá. Haviv Ilan sau đó bổ sung rằng các hệ thống mới được thiết kế trong bốn đến năm năm qua đang giải phóng nhu cầu.

Cấu trúc đơn hàng cũng đang thay đổi. CEO của STMicroelectronics, Jean-Marc Chery, cho biết trong cuộc họp điện thoại rằng tỷ lệ book-to-bill ở tất cả các thị trường đầu cuối trong quý hai đều cao hơn 1, tổng thể gần bằng 2; thiết bị viễn thông và thiết bị máy tính ngoại vi cao đáng kể hơn 2, chủ yếu do sự thúc đẩy từ lĩnh vực kết nối quang và quang tử silicon. Đơn hàng tồn kho của TI đồng thời tăng ở cả hai loại nhu cầu: giao ngay và giao xa.

Đơn hàng tức thời thường tương ứng với tồn kho thấp và nhu cầu bổ sung khẩn cấp, trong khi đơn hàng kỳ hạn phản ánh sự nắm bắt của khách hàng đối với kế hoạch sản xuất trong tương lai. Việc cả hai loại đơn hàng cùng tăng cho thấy đợt phục hồi này đã vượt qua phạm vi chỉ là bổ sung tồn kho qua kênh phân phối. Việc bổ sung tồn kho đã kéo đơn hàng thoát khỏi đáy, còn nhu cầu cuối cùng sẽ quyết định độ dài của chu kỳ tăng trưởng.

Sau khi đơn hàng phục hồi, các kênh rất nhạy cảm với giá. Từ đầu năm đến nay, các tin tức về việc các nhà sản xuất như TI, STMicroelectronics và Infineon điều chỉnh giá một số sản phẩm liên tục được tiết lộ, với mức tăng giá chào bán của một số sản phẩm khá nổi bật. Tuy nhiên, cách tính doanh thu trong báo cáo tài chính lại ổn định hơn nhiều.

Từ góc độ TI, Haviv Ilan cho rằng, giá tổng thể của TI trong nửa đầu năm 2026 cơ bản ổn định. Giá dài hạn của các chip tương tự thường giảm nhẹ hàng năm, việc giá ngừng giảm đã cho thấy sự cải thiện trong quan hệ cung - cầu. TI cũng đang tiến hành đợt điều chỉnh giá mới, nhưng do số lượng khách hàng lớn và chu kỳ hợp đồng khác nhau, việc tăng giá cần được thương lượng từng khách hàng: một phần sẽ có hiệu lực trong quý ba, một phần sẽ đến quý tư, và một số sẽ được hoãn đến đợt đàm phán giá năm tới. TI dự kiến, tăng trưởng doanh thu trong quý ba vẫn chủ yếu đến từ khối lượng giao hàng, đóng góp từ giá cả “gần như không đáng kể”. Thư thông báo tăng giá cho thấy các nhà sản xuất bắt đầu thu hồi một phần quyền định giá, nhưng điều này không có nghĩa là các mức giá mới đã được chuyển hóa rộng rãi thành doanh thu.

Các tín hiệu về thời gian giao hàng cũng tương tự. Trong quý hai, thời gian giao hàng của TI vẫn dưới 13 tuần, nhưng gần đây đã được kéo dài thêm vài tuần. Công ty vẫn còn không gian phòng sạch có thể tiếp tục trang bị và tăng công suất, đồng thời duy trì hàng tồn kho để đáp ứng nhu cầu giao hàng nhanh. Mặc dù nhận thấy một số dòng sản phẩm bắt đầu trở nên khan hiếm, ST vẫn ghi nhận chi phí năng lực dư thừa 37 triệu USD trong quý hai, và trong hướng dẫn biên lợi nhuận gộp quý ba cũng bao gồm tác động của năng lực dư thừa khoảng 70 điểm cơ bản.

Các công ty thiết kế chip trong nước cảm nhận sự căng thẳng hơn. Khi được hỏi về năng lực sản xuất gia công 8 inch, Silan Microelectronics cho biết, cùng với sự giải phóng nhu cầu từ phía dưới chuỗi, năng lực sản xuất gia công đầu vào nói chung đang trở nên khan hiếm, và công ty đang nỗ lực đàm phán với các nhà cung cấp cốt lõi để giành thêm năng lực sản xuất. JHW cho rằng sự khan hiếm tại các khâu wafer và đóng gói có thể liên quan đến nhu cầu AI tăng cao và sự chuyển dịch đơn hàng từ nước ngoài. iWatt cho biết, giá gia công ở các quy trình trưởng thành đã tăng lên, gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp.

Sự khác biệt đến từ mô hình kinh doanh. Các nhà sản xuất IDM như TI và STMicroelectronics sở hữu năng lực sản xuất wafer riêng, với các phòng sạch chưa sử dụng hết và năng lực dư thừa tạo thành bộ đệm cung ứng; đa số các công ty chip analog trong nước phụ thuộc vào nhà sản xuất thuê ngoài, do đó dễ cảm nhận sớm hơn sự căng thẳng có tính cấu trúc trên các dây chuyền 8 inch. Sự căng thẳng có thể xuất hiện đầu tiên ở khâu gia công, chưa truyền dẫn thành tình trạng thiếu hụt ở tất cả sản phẩm cuối.

Dự báo mùa xuân 2026 của WSTS tiếp tục cho thấy sự chênh lệch nhiệt độ giữa các phân khúc. WSTS dự đoán, thị trường bán dẫn toàn cầu năm 2026 sẽ tăng 90%, đạt 1,51 nghìn tỷ USD, trong đó chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng khoảng 250% của chip bộ nhớ; chip analog dự kiến tăng khoảng 10%, linh kiện rời tăng 8%, cảm biến và thiết bị quang điện tử tăng khoảng 3%. Chip analog đã bước vào giai đoạn tăng trưởng, nhưng không phải là phân khúc nóng nhất trong đợt sóng bán dẫn này.

Các sản phẩm hiện đang khan hiếm chủ yếu tập trung vào mô phỏng ô tô, quản lý nguồn điện, chuỗi nguồn máy chủ AI, mô-đun quang và một số cảm biến. Các linh kiện phổ thông, điện tử tiêu dùng và một số linh kiện công suất, linh kiện rời vẫn đang trong cuộc cạnh tranh về giá.

Sự chú ý của thị trường phần cứng AI lâu nay tập trung vào GPU, HBM, quy trình tiên tiến và kết nối tốc độ cao. Khi công suất và mật độ của cụm tính toán tăng nhanh, chuyển đổi nguồn, quản lý nhiệt và truyền tín hiệu bắt đầu trở thành các ràng buộc hệ thống, các chip analog cũng từ các linh kiện phụ trợ bước vào danh mục vật liệu cốt lõi.

AI trên đám mây mang đến con đường tăng trưởng đầu tiên: nguồn điện trung tâm dữ liệu, mô-đun quang, cơ sở hạ tầng năng lượng, cũng như làm mát và giám sát môi trường. Một trung tâm dữ liệu AI cần chuyển đổi dần điện xoay chiều từ lưới điện thành các mức điện áp khác nhau dành cho GPU, CPU, bộ nhớ và chip mạng, đồng thời liên tục giám sát dòng điện, nhiệt độ, mức tiêu thụ năng lượng và sự cố. Từ chuyển đổi AC-DC, bus trung gian, nguồn trên bo mạch đến cấp nguồn tại điểm tải, mỗi cấp đều sử dụng các chip quản lý nguồn, thiết bị công suất, phát hiện dòng điện, cách ly, cắm rút nóng, cảm biến nhiệt độ và điều khiển. Công suất tính toán càng cao trên một tủ máy, hệ thống nguồn càng phức tạp, và giá trị đơn vị của các chip analog cũng tăng theo.

Bộ khuếch đại chuyển trở, bộ điều khiển, đồng hồ, chuyển đổi dữ liệu và quản lý nguồn điện là những thành phần cần thiết cho mô-đun quang. Các nhà sản xuất trong nước đã tạo ra doanh thu trên chuỗi này. Naxinwei cho biết, hoạt động nguồn máy chủ AI của họ đã bao phủ nhiều khách hàng hàng đầu, doanh thu liên quan đến nguồn kỹ thuật số trong quý đầu tiên tăng trưởng nhanh cả về mặt đồng niên và quý so với quý trước. Sản phẩm của công ty đã thâm nhập vào nguồn cấp đầu vào và nguồn cấp thứ cấp, bao gồm cách ly số, điều khiển, giao diện, lấy mẫu và cảm biến dòng điện, trong đó chip điều khiển GaN áp suất cao đã được giao hàng hàng loạt, các sản phẩm GaN áp suất trung-thấp được đóng gói tích hợp đã hoàn thành kiểm tra mẫu.

Các sản phẩm như bộ điều khiển đa pha số, DrMOS, POL và cầu chì điện tử (eFuse) của Jing Feng Ming Yuan đã bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt và bán hàng quy mô lớn. Năm 2025, doanh thu chip nguồn cho tính toán hiệu năng cao của công ty đạt 96 triệu nhân dân tệ, tăng 122,26% so với cùng kỳ năm trước; các khách hàng card đồ họa thế hệ mới bắt đầu giao hàng số lượng lớn. SiRFtek đã giao hàng quy mô lớn nhiều loại chip module quang, đồng thời cung cấp ổn định bộ tiền xử lý tương tự (AFE) cần thiết cho module quang tốc độ cao; Sunpower cho biết doanh thu liên quan đến module quang của họ đang tăng trưởng nhanh chóng.

Một con đường khác đến từ Physical AI, nơi AI được tích hợp vào ô tô, robot và thiết bị công nghiệp. Robot cần cảm nhận môi trường, điều khiển động cơ, quản lý pin và đảm bảo an toàn vận hành; ô tô yêu cầu radar, cảm biến, quản lý pin, điều khiển thân xe và hệ thống động lực; thiết bị công nghiệp phụ thuộc vào điều khiển thời gian thực, bảo trì dự đoán và tính toán biên. Bộ xử lý chịu trách nhiệm tính toán, trong khi cảm biến, tiền khuếch đại tương tự, bộ cách ly, bộ điều khiển động cơ và chip quản lý công suất kết nối các phép tính này với thế giới thực.

Trên hai lộ trình này, các công ty hàng đầu quốc tế đều đưa ra kỳ vọng: STMicroelectronics đã nâng mục tiêu doanh thu trung tâm dữ liệu năm 2026 lên trên 1 tỷ USD và dự kiến năm 2027 vượt quá 2 tỷ USD; TI ghi nhận doanh thu trung tâm dữ liệu quý hai tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước; NXP coi trung tâm dữ liệu và Physical AI là động lực tăng trưởng mới ngoài ô tô và công nghiệp.

Tổng giám đốc kiêm CEO của ON Semiconductor, Hassane El-Khoury, cho biết trong báo cáo tài chính rằng các trung tâm dữ liệu AI đã trở thành lĩnh vực tăng trưởng nhanh nhất của công ty, với doanh thu dự kiến tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm 2026. Công ty đồng thời tiết lộ đã mở rộng hoạt động cung cấp điện trong hệ sinh thái NVIDIA MGX và giành được các đơn đặt hàng thiết kế cho EliteSiC, MOSFET silic và bộ điều khiển trên nền tảng trung tâm dữ liệu AI của Great Wall, nhà cung cấp nguồn điện cho cơ sở hạ tầng đám mây tại Trung Quốc.

Phạm vi lợi ích mang lại bởi AI có ranh giới rõ ràng. Nó tăng giá trị của các chip analog trong các tình huống yêu cầu mật độ công suất cao, độ tin cậy cao và tín hiệu tốc độ cao, trong khi các sản phẩm tiêu dùng phổ thông khó có thể hưởng lợi cùng mức độ. Các nhà sản xuất trong lĩnh vực này đã đạt được một đường cong tăng trưởng mới không phụ thuộc vào chu kỳ điện tử tiêu dùng truyền thống, đồng thời sự phân hóa về sản phẩm và lợi nhuận cũng sẽ ngày càng sâu sắc hơn.

Trong những năm gần đây, các công ty chip mô phỏng trong nước đều mở rộng dòng sản phẩm, tăng cường đầu tư vào nghiên cứu và phát triển, đồng thời mở rộng sang các thị trường như ô tô, công nghiệp, viễn thông và nguồn điện hiệu năng cao.

Nền tảng sản phẩm của Sanbang đã bao phủ nhiều lĩnh vực đang phát triển tích cực. Tại cuộc họp báo cáo kết quả vào cuối tháng 7, công ty cho biết đơn hàng trong nửa cuối năm tăng so với nửa đầu năm, hầu hết sản phẩm cung cấp bình thường, một số sản phẩm do nhu cầu tăng nhanh nên thời gian giao hàng bị kéo dài. Cấu trúc sản phẩm và khách hàng rộng khắp giúp công ty đồng thời đón nhận sự phục hồi của các ngành công nghiệp, tính toán và ô tô.

Naxin Micro đo lường sự mở rộng sản phẩm dựa trên giá trị sản phẩm trên mỗi xe. Hiện tại, giá trị trên mỗi xe mà các chip ô tô đã sản xuất hàng loạt của công ty có thể bao phủ khoảng 1.700 nhân dân tệ, và khi tính cả các sản phẩm đang trong giai đoạn gửi mẫu để xác minh, con số này gần 2.000 nhân dân tệ; mục tiêu dài hạn của công ty là từ 3.000 đến 4.000 nhân dân tệ. Sản phẩm đã bao phủ các hệ thống ba điện, điều khiển và chiếu sáng thân xe, lái thông minh và khoang hành khách, gầm xe và an toàn.

Hiện tại, mô-đun tiền xử lý analog của Silergy đã chuyển từ giai đoạn nghiên cứu và phát triển sang giai đoạn giao hàng ổn định; chip bus âm thanh ô tô đã cung cấp ổn định cho một số nhà sản xuất ô tô; AFE BMS cho pin động lực đã hoàn thành xác minh kỹ thuật với khách hàng; sản phẩm tùy chỉnh radar laser vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu và phát triển cũng như giao hàng.

Các doanh nghiệp Trung Quốc sản xuất chip mô phỏng vẫn còn một khoảng cách thời gian giữa chi phí và giá bán. Nexperia đã phát hành thông báo tăng giá và đang đàm phán với khách hàng; Jiahua cho biết sẽ chỉ điều chỉnh giá khi chi phí thực sự cần được chuyển giao; Awei Electronics đã điều chỉnh giá một số sản phẩm trong quý đầu năm để duy trì thị phần, đồng thời gánh chịu chi phí tăng của wafer quy trình trưởng thành, do đó biên lợi nhuận gộp tổng thể chịu áp lực. Đường hướng cải thiện mà Awei đưa ra là tăng tỷ trọng của các ngành công nghiệp và ô tô có biên lợi nhuận gộp cao hơn. Sự phục hồi của thị trường đầu tiên sẽ phản ánh vào doanh thu; liệu có thể chuyển hóa thành lợi nhuận hay không phụ thuộc vào tốc độ tăng giá, cơ cấu sản phẩm và kiểm soát chi phí.

Đợt điều chỉnh chip giả định này đã lần lượt tiêu thụ hàng tồn kho của nhà sản xuất gốc, kênh phân phối, Tier 1 và nhà sản xuất thiết bị cuối. Trong quý hai, các ngành công nghiệp, ô tô và trung tâm dữ liệu đồng thời phục hồi, mức tồn kho trở lại vùng bình thường và đơn hàng lại được truyền trở lại nhà sản xuất gốc. Một số sản phẩm analog ô tô, quản lý nguồn và quang thông tin đã xuất hiện tín hiệu kéo dài thời gian giao hàng và tăng giá; các sản phẩm phổ thông và một số linh kiện công suất vẫn còn áp lực cung cấp.

Hiện tại, đáy hàng tồn kho ảo đã xuất hiện.

Bài viết này đến từ tài khoản WeChat “Bán dẫn Công nghiệp Tích hợp” (ID: ICViews), tác giả: Cửu Lâm